Osakkeiden takaisinostot helpottavat toimeenpanovastuita, koska suuri osa johdon korvauksista on yleensä osakepohjaista.
Vuonna 2012 U.S. -yritysten korkeimpiin palkkoihin johtajat saivat 42 prosenttia palkkioista osakekaupoista ja 41 prosenttia osakepalkinnoista. Osakkeiden takaisinostot lisäävät yhtiön osakkeiden kysyntää; jos yritys ostaa osakkeita takaisin avoimilla markkinoilla, osakekurssi kasvaa välittömästi. Tämä antaa usein yritykselle mahdollisuuden saavuttaa osakekohtainen tulos (EPS) -tavoitteet. Näiden tavoitteiden saavuttaminen sattumalta aiheuttaa usein suuria bonuksia yritysjohtajille.
Osakepääoman takaisinostoja on kaksi perustyyppiä. Ensimmäiset ovat tarjouskilpailuja. Tarjouspyyntöjen avulla osakkeenomistajat ovat ostaneet sijoittajat. Yhtiö kysyy osakkeenomistajia, jos se voi ostaa osakkeita takaisin tietyllä hinnalla, yleensä tietyn ajan kuluessa. Osakkeenomistajat, jotka tarjoavat tarjottuun hintaan hyväksyttävän tarjouksen, osakkeet, jotka he haluavat myydä takaisin yhtiölle sovitun hinnan perusteella. Tarjontatarjoukset tarjoavat johtajille merkittävää kiinnostusta yrityksen pitkän aikavälin menestymiseen, mahdollisuuden hyötyä osakekaupoista, jotka tehdään alhaisilla osakekursseilla ja mahdollisuuden hankkia itselleen suurempi osa yhtiöstä. Useat yritykset ovat käyttäneet tarjouksia. Berkshiren Hathawayn omistaja, Warren Buffett, käytti tarjousta tällä tavoin GEICOn kanssa 1980-luvulla.
Useimmat takaisinostot tehdään ostojen kautta avoimilla markkinoilla. Vuonna 1982 USA: n Securities and Exchange Commission (SEC) perusti säännön, jonka mukaan yritykset voivat nimetä ylimmän johdon osake-osakkeet takaisin tietylle hintapisteelle avoimilla markkinoilla ilman olennaista määräystä. Tämä takaisinosto voi tapahtua joko tietyn tai avoimen ajan kuluessa, mutta yrityksen on saatava takaisinosto-ohjelma yleisön tietoon. Kun tämä on tehty, yrityksen johto voi ostaa suuria määriä yhtiön osakkeita milloin tahansa milloin tahansa. Ainoa edellytys on, että ostettu määrä ei saa ylittää neljäsosaa osakkeiden keskimääräisestä päivittäisestä kaupankäynnistä neljän viikon kuluttua ostosta. SEC ei yleensä voi määrittää, onko yritys rikkonut tätä termiä ilman kohdennettua tutkimusta; SEC vaatii vain yrityksiä julkistamaan neljännesvuosittaiset ostot eivätkä päivittäisiä ostoksia.
Osakkeiden takaisinostot eivät ole aina yhtiön kannattavin käyttö. Ostajat lisäävät yrityksen EPS: ää ainakin tilapäisesti, mutta etuja ei voi olla pitkällä aikavälillä. Osakkeiden hankkimiseen käytettyä rahaa on voitu käyttää paremmin osinkoina osakkeenomistajille.Tämän jälkeen rahat palautuivat osakkeenomistajille osinkojen muodossa, minkä jälkeen osakkeenomistajat voivat sijoittaa lisäosuuksia edullisempaan hintaan.
Avoimien markkinoiden takaisinostojen pääasiallinen hyöty on pääosin yritysjohtajille. Vaikka takaisinostot voivat yksinkertaisesti olla tilaisuus jakaa yhtiön osakkeita niiden henkilöiden käsiin, joilla on toivoa suuremmasta osuudesta yhtiössä, takaisinosto-ohjelma voi myös olla merkki siitä, että yrityksen johto ei pysty löytämään kasvumahdollisuuksia.
Miksi yritys ostaa takaisin osakkeita, se tuntuu olevan aliarvioitu sijasta lunastamalla niitä?
Selvitä ero tavallisen kannan ja edullisen kannan välillä. Milloin takaisinosto on parempi lunastettavaksi ja mitkä tekijät vaikuttavat rahoituspäätöksiin?
Miksi yritys ostaa takaisin omat osakkeet?
Opi osakkeen takaisinostoista ja osa monista syistä, joita yritys voi halutessaan ostaa omasta osakkeestaan mukaan lukien omistusrakentaminen ja osakekurssit.
Mitä tapahtuu, kun yritys ostaa takaisin osakkeitaan?
Kun yritys suorittaa osakkeiden takaisinostoa, on olemassa muutamia asioita, joita yritys voi tehdä ostettujen arvopapereiden kanssa. Yhtiö voi jälleen myydä varastoa markkinoilla myöhemmin. Varastomuutoksella varastosta ei peruta, vaan se myydään uudelleen samalla varastomäärillä kuin aiemmin myytiin.