Kiertokulun tulovirta on taloudellinen väline, jota käytetään kuvaamaan säästöjen, investointien ja menojen pysyvää luonnetta. Vaikka alun perin oli tarkoitus soveltaa koko makrotalousta, kierrätettyä tulovirtaa voidaan soveltaa myös yksittäisiin yrityksiin. Menojen, tulojen, voittojen, uudelleeninvestointien ja osinkojen välistä suhdetta voidaan analysoida, jotta sijoittajat voivat tehdä tietoisempia päätöksiä.
Kaikki tietyn yrityksen tulovirran ymmärtämiseen tarvittavat tiedot löytyvät tilinpäätöksestä, erityisesti taseesta ja tuloslaskelmasta. Kulut syntyvät hyvän palvelun tai palvelun tuottamiseksi, joka sitten myydään tulojen aikaansaamiseksi. Lisätulot syntyvät varastojen myynnin kautta. Osa tästä tuloksesta syntyy voitollisena. Voittoa voidaan joko käyttää maksamaan velkoja, sijoittaa uudelleen tulevaan liiketoimintaan (kuten lisäämään tai täydentämään pääomaa) tai maksamaan osakkeenomistajille osinkoina.
Sijoittajien on kiinnitettävä huomiota siihen, miten yritys käyttää voittojaan. Tulojen sijoittajat haluavat selvästi suhteellisen suuret osingot. Yhtiö, joka maksaa osingonsa liian paljon eikä investoi riittävästi uudelleen, saattaa olla kykenemätön turvaamaan tulevaisuuden kannattavuus, mikä tekee varastosta huono pitkän aikavälin pidä. Velkaa on maksettava, jotta yritys voi parantaa taloudellisia tunnuslukujaan ja koska se antaa yritykselle joustavuuden lainata enemmän tulevaisuudessa.
Voitonjaolla on selkeä vaikutus yrityksen liikevaihtoon. Yhtä tärkeitä ovat pääomasijoitusten ja muiden menojen käsittely. Kaikkien tulonmuodostuksen eri komponentit voidaan käsitellä enemmän tai vähemmän tehokkuudella. Tarkastelemalla yrityksen tilinpäätöstä sijoittajat voivat verrata näitä komponentteja samanaikaisesti ja vastaavien yritysten rinnalla.
Ajankohtana vertailu osoittaa, että sijoittaja vertailee yrityksen tulovirran etenemistä useiden lausuntojen aikana. Vanhemmat, kypsät yritykset pyrkivät maksamaan enemmän osinkoja ja vakaammat tulovirrat. Hyvin hoidetuilla nuoremmilla yrityksillä on paljon kasvupotentiaalia. Voit reagoida yrityksen lausuntoihin hyvin erilaisella tavalla riippuen riskiprofiilista ja sijoitustavoitteista.
On erittäin tärkeää verrata tilinpäätöksiä vastaavien yritysten kesken suhteellisen tehokkuuden mittaamiseen. Eri yritystyypeillä voi olla dramaattisesti erilaiset tulovirrat. Esimerkiksi kaivos- ja tuotantolaitokset vaativat runsaasti uudelleeninvestointeja; muussa tapauksessa niiden pyöreät virrat voivat kuivua.Puhtailla palveluyrityksillä ei ole niin paljon pääomakustannuksia, eivätkä yleensä tarvitse yhtä paljon uudelleeninvestointeja kuin muut yritykset.
Lopulta kiertävä tulovirta on heuristinen laite, eikä sitä pidä ottaa huomioon investointipäätöksen tekossa. Se on erittäin hyödyllinen, kun se voi korostaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää rahapulaa ja tuotoksia - velan, uudelleensijoittamisen ja osinkojen välistä tasapainoa.
7 Tärkeätä Web-sivuston periaatetta, jota sinun tulisi noudattaa
Koska sivuston suunnittelu on yhtä tärkeä kuin toimivuus, tässä on seitsemän perusperiaatetta, jotka sinun tulisi tietää pitämään sivustosi ennen kilpailua.
Tarvitsen erikoishuoneita, kun otan Series 63 -tutkinnon. Miten tällaisia järjestelyjä tehdään?
Lue lisää sarjan 63 testauspaikoista tarjottavista erikoishuoneista ja selvitä, miten haluat hakea erityisiä majoituskohteita tenttipäivänä.
Miksi minun on poistettava beta, kun tehdään WACC-laskelmia?
Sukeltaa painotettujen keskimääräisten pääomalaskelmien kustannuksiin ja näkee, miksi yritykset sekä unlever ja re-leverbe beta verrata velan ja oman pääoman rahoittamiseen kustannuksia.