a:

Tietosuhdekäytön pääasiallinen kiistely on se, että se on jälkikäteen tehty mittaus, jota usein käytetään johtajan, rahaston tai omaisuuserän tulevaisuuden tehokkuuden ennustamiseen. Tämä käyttö edellyttää, että menneisyytesi voi ennustaa tulevaa suorituskykyä, jota monet rahoituksen kysymyksissä.

Tietosuhde on riskisuhdettu suorituskyky. Se vie odotetun aktiivisen tuoton ja jakaa sen rahaston tuoton seurantavirheellä. Odotettu aktiivinen tuotto on rahaston tuotto miinus tietyn vertailuarvon tuoton palauttamisesta. Vertailuarvo on usein riskittömän koron tai S & P 500 -indeksin vuosituotto. Seurannevirhe on rahaston tuoton keskihajonta. Vähäinen varianssi rahaston toiminnassa johtaa suurempaan tietosuhteeseen. Korkeampi tietosuhde tarkoittaa, että johtajalla on paremmat riskitasot. Tietosuhde pyrkii mittaamaan rahaston hallinnoijan alfaa. Alpha pyrkii erottamaan taitoa johtajan onnesta.

Informaatioaste on samanlainen kuin Sharpe-suhde, joka on toinen riskisuhdetettu toimenpide. Vaikka Sharpe-suhde käyttää vain riskittömää korkoa per yksikön tulosmittauksen perustana, informaatioaste voi sisältää muita vertailuindeksejä. Sharpe-suhde käyttää kaikkien tuottojen varianssin, kun taas informaatiosuhde käyttää vain rahaston tuottojen varianssia.

Jotkut käyttävät tietosuhdetta määrittääkseen todennäköisyyden rahojen tekemiseen tai menettämiseen tulevaisuudessa. Tutkimukset ovat osoittaneet, että johtajat tai voimavarat, joilla on vahvat tiedot, ovat toisinaan huomattavasti heikentyneet. Positiivinen menestys ei välttämättä pysy ajan myötä. Tietosuhdekäytön käyttö voi kuitenkin heikentää huonoa suorituskykyä. Alhainen ennakkotietoaste voi olla merkki tulevasta heikkoudesta. Sijoittajien tulisi käyttää informaatiosuhdetta tietäen, että sillä on todennäköisesti rajallinen ennakoiva arvo.