Sharpen luku ja Treynor suhde (molemmat nimetty niiden tekijöiden, William Sharpe ja Jack Treynor), ovat kaksi suhdetta käytetään mittaamaan riskikorjatun tuotto joko sijoitussalkun tai yksittäisen kannan. Ne eroavat toisistaan erityisissä lähestymistavoissaan sijoitustoiminnan arvioinnin kannalta.
Sharpen suhdeluvulla pyritään paljastamaan, kuinka hyvin osakesijoitussalkku toimii suhteessa riskittömään sijoitukseen. Riskitöntä sijoitusta edustava yhteinen vertailuarvo on Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset tai joukkovelkakirjalainat. Sharpen suhdeluku laskee sijoitussalkun odotetun tai todellisen sijoitetun pääoman tuoton (tai jopa oman pääomasijoituksen), vähentää riskittömän sijoituksen sijoitetun pääoman tuoton ja jakaa sen sitten sijoitussalkun keskihajonnalla. Sharpen suhdeluvun ensisijainen tarkoitus on selvittää, tuotteko huomattavasti parempaa tuottoa sijoituksestasi vastineeksi oman pääoman sijoittamiseen liittyvän ylimääräisen riskin hyväksymiseen verrattuna sijoittamatta riskittömiin instrumentteihin.
Treynor-suhdeluvulla pyritään myös arvioimaan sijoitussalkun riskiin sopeutettua tuottoa, mutta se mittaa salkun tuottoa suhteessa eri vertailuarvoon. Sen sijaan, että salkun tuottoa mitattaisiin vain riskittömän sijoituksen tuoton suhteen, Treynor-suhdeluvut näyttävät selvittävän, kuinka hyvin salkku ylittää pääomamarkkinat kokonaisuutena. Se tekee tämän korvaamalla beta-standardin poikkeaman Sharpe-suhde -yhtälöllä, jossa beta määritellään tuototasoksi, joka johtuu yleisestä markkinatilanteesta. Esimerkiksi jos vakio-osakeindeksi osoittaa 10 prosentin tuottoprosentin, se on beta; Sijoitussalkku, joka osoittaa 13 prosentin tuottoprosentin, on sitten Treynor-suhteen ansainnut vain ylimääräisen 3 prosentin tuoton, joka syntyy yli markkinoiden yleisen tuloksen. Treynor-suhteen voidaan katsoa määrittävän, investointikohteesi on merkittävästi parempi kuin markkinoiden keskimääräiset voitot.
Mikä on ero institutionaalisten kauppiaiden ja vähittäiskauppiaiden välillä?
Vähittäiskauppiaiden ja institutionaalisten toimijoiden väliset erot johtuvat kaupan koosta, hienostuneisuudesta ja liiketoimien nopeudesta.
Mikä on ero varaston takaisinosto- ja hallinta-buyoutin välillä?
Jokainen markkinoilla myytävä osakekanta edustaa osakeomistuksen liikkeeseen laskevassa yrityksessä. Jos yksittäinen henkilö tai yhteisö ostaa tarpeeksi näistä osakkeista, he voivat ottaa sen, mitä kutsutaan määräysvallaksi yrityksessä. Esimerkiksi jos omistat yhdentoista prosenttiyksikön XYZ: sta ja tuhannet muut sijoittajat omistavat omat pienet osuutensa, yksikään teistä ei yksinään voi vaikuttaa yrityksen laajoihin muutoksiin.
Mikä on ero liikearvon ja aineellisten hyödykkeiden välillä?
Selvitä aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä ja ymmärtää, kuinka aineettomat hyödykkeet, kuten liikearvo, eivät ole fyysisiä mutta vaikuttavat edelleen yritykseen.