Äskettäin Investment News artikkelissa keskusteltiin siitä, että monet taloudelliset neuvonantajat ovat sitoutuneet American Funds -yhtiöön, joka on 33 sijoitusrahastojen perhe. Yksi taloudellinen neuvonantaja, joka on profiloinut, on 100% hänen asiakkaidensa investointivaroista amerikkalaisiin rahastoihin.

Minulla on valtava kunnioitus ja ihailu amerikkalaisille rahastoille, joka on kolmanneksi suurin rahastoyhtiö, The Vanguard Group ja Fidelity. Olen kuitenkin hieman epävarma siitä, että sijoittaja sijoittaa 100 prosenttia varoistaan ​​minkä tahansa rahastoyhtiön rahastoihin tai ETF: iin.

Vuosien varrella on ollut kokemukseni, että mikään yksittäinen rahastoyhdistys ei tarjoa parhaita valintoja jokaisessa sijoitus- tai omaisuusluokassa. Erityisesti aktiivisesti hallinnoitujen varojen kanssa johtajan muutokset voivat muuttaa rahaston profiilia jyrkästi. Onnistuneita varoja on myös kohdannut kasvua, joka voi olla haitallista pienille ja keskisuurille rahastoille. (Lisätietoja: Opas pitkäaikaisten sijoitusrahastojen ottamiseen. )

Omaisuusrahasto: Sketchy?

Sijoitusuutisten artikkelia kuvaava neuvonantaja ei todennäköisesti ole sidoksissa minkäänlaiseen luottamusvelvollisuuteen, koska hän on rekisterinpitäjä välittäjän kanssa. Hänen velvollisuutensa asiakkailleen on sopivuus, alempi este. En sano, että tämä edustaja ei tee sitä, mitä hän tuntee olevan asiakkaan etujen mukaista, vaan pikemminkin, etten ole varma, että tämä lähestymistapa täyttäisi luottamusstandardin. (Lisätietoja: Rahoituksen neuvonantajan valitseminen: Soveltuvuus vs. luottamusstandardit .)

Pörssinvälittäjät ja rekisteröityneet edustajat, jotka ovat sidoksissa rahoituspalveluyrityksiin, jotka tarjoavat omia sijoitusrahastojaan, kannustetaan usein asettamaan asiakkailleen kaikki tai enimmäkseen kyseisiin tuotteisiin. Nämä varat voivat olla tai eivät välttämättä ole asiakkailleen sopivia sijoitusvälineitä. Vaikka näillä välittäjillä ja rekiste- röidyillä edustajilla on soveltuvuusstandardi yksittäisten asiakkaiden kanssa - kuten edellä mainittu neuvonantaja - on aikoja, jolloin eläkesuunnitelman sponsoriin sovelletaan luottamusvelvollisuutta, korkeampaa vastuuta.

Esimerkiksi U. S. News & World Report raportoi äskettäin: "Wells Fargon edustajat tarttivat minun huomionne, kun he neuvoivat mahdollisen 401 (k) asiakkaan kykyään valita" voittavan "rahastonhoitajien. Analyysi "Wells Fargo Advantage Funds" (sen omistamat varat) kymmenen vuoden ajanjaksosta 1.1.-31.1.2012. Todistin, että 64% näistä rahastoista alensi Morningstar-luokiteltuja vertailuarvojaan tämän jakson aikana. "(Katso lisää: Tulossa: Private Equity 401 (k) -suunnitelmissa. )

Omistusrahastojen osalta on kysyttävä, onko olemassa investointiprosessi, ja valitse tarjotut investoinnit.Tässä aikakaudella, jossa korostetaan entisestään eläkesuunnitelman sponsoreiden luottamusvelvollisuutta, ihmettelen, miten yhden palveluntarjoajan varoista koostuva suunnitelma koostuisi.

Indeksirahasto ja ETF

Indeksin ETF-rahastoilla ja sijoitusrahastoilla voin olla avoimempi menemällä yhteen perheeseen - joissakin tapauksissa. Vanguard tarjoaa täyden valikoiman edullisia, tyylispesifisiä ETF: itä ja sijoitusrahastoja. Fidelityn omistuksessa oleva indeksirahasto on myös edullinen ja seuraten vakioarvot. Blackrock, Inc.:n iShares-yksikkö (BLK BLKBlackRock Inc475. 54-0. 75% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa täyden valikoiman edullisia ETF-vaihtoehtoja. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 68-0 31% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa myös täyden valikoiman edullisia ETF-indeksiä.

Riippuen siitä, missä asiakas tai hänen taloudellisen neuvonantajansa valitsevat säilytysvarat, voi olla järkevää käyttää yhtä rahastoperheä koko indeksin rahastosalkun rakentamisessa tai ainakin osakesalkun indeksiosuuteen, joka sisältää sekä indeksin että aktiivisesti hallinnoituja ajoneuvoja.

Tutkimus ja salkun rakentaminen

Asiakkaat palkkaavat rahoitusneuvojia useista syistä, joista ei vähiten investointiosaamista. Omaisuuden jakaminen on tärkeä palvelu, jota rahoitusneuvojat suorittavat asiakkailleen. Jotkut saattavat väittää, että varojen allokointi on tärkeämpää kuin investointien valinta. Olen samaa mieltä.

Tämä ei vapauta taloudellisia neuvonantajia vastuusta valita sopivia ETF: itä, sijoitusrahastoja, varastoja ja muita sijoitusvälineitä asiakkailleen. Jokainen portfolio, joka on sekoitus aktiivisia ja passiivisia sijoituksia, laiminlyönti yhden rahaston perhe näyttää liian helppoa. (Lisätietoja: Ovatko sijoitusrahastoja pidettyjä osakesidonnaisia ​​arvopapereita? )

T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc.99 + 0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on huippuluokan rahastoyhtiö. Morningstar-luokituksen tarkastelu osoittaa kuitenkin, että 99 erillisen sijoitusrahastojen osalta, joiden viisivuotinen tulos oli 47, vertailuryhmän ensimmäisellä neljänneksellä sijoittui 47, toisessa 37: ssä toisella neljänneksellä ja 15: lla alhaisimmillaan niiden vertailuryhmistä. Lisäksi T. Rowe tarjoaa neljä osakeindeksirahastoa, joista yksi ei mielestäni ole kilpailukykyinen kustannussuhde-näkökulmasta.

Vastaava analyysi amerikkalaisista rahastoista osoittaa, että 37 sijoitusrahastoa, joilla on erilliset salkut, joilla on viiden vuoden kokemus (American Funds -ryhmä tarjoaa useita osakesarjoja kaikista rahastoistaan), 19 oli vertaistason kärkikolli- sia ryhmä, yhdeksän oli toisessa kvartsissa ja yhdeksän oli 50 prosentin tai pienemmässä. Se ei ole huono tulos, mutta se johtaisi uskomaan, että eräissä omaisuusluokissa on parempia valintoja. Lisäksi tämä perhe ei tarjoa indeksituotteita, eikä niillä ole varoja kotimaisissa keskikorkeudessa tai pienikokoisissa omaisuuslajeissa.

Bottom Line

Yksittäisen rahastoyhtymän käsite on harvoin oikea valinta koko asiakaskannalle tai koko 401 (k) kokoonpanolle järkevää.Yksikään rahastoyhtiö ei tarjoa parhaita valintoja kaikissa omaisuusluokissa. Sen sijaan asiakkaiden tulisi odottaa vankkaa tutkimusta, joka kattaa erilaiset palveluntarjoajat ja taloudellisen neuvonantajansa vahvan sijoitusvalikon. (Lisätietoja: Eläkkeelle siirtymisen suunnittelu Laggards: Miten auttaa heitä. )