Jotkut sijoittajat ovat saattaneet huomata viime aikoina, että markkinat näyttävät vastaavan taloudellisiin tietoihin vastenmielisesti. Tyypillisesti hyvät uutiset talouteen kääntävät hyviä uutisia osakemarkkinoille, mutta äskettäin asiat näyttävät olevan kääntyneet päähän. Työttömyys on korkeampi kuin analyytikoiden odotukset, ja markkinat rallistuvat 1%: n sijasta. BKT: n kasvu ylittää hieman odotukset ja markkinoiden lasku. Miksi tämä voisi tapahtua? On selvää, että tämä on melko hyvä selitys.

Määrällinen helpotus: toimiiko se

)

Kun tavoite korkotaso on alhainen, se vähentää kaikki vieraan pääoman takaisinostosopimusten lainoista aiheutuvat kulut velkakirjalainojen muodossa liikkeeseen laskeville yrityksille. Jos yritys voi lainata 100 miljoonaa dollaria vuotuisella korolla, joka on 1% alhaisempi kuin aiemmin, yritys voi säästää noin miljoona dollaria vuosittain. Toisin sanoen lainanottokustannukset ovat laskeneet. Toisin sanoen, jos yhtiöllä on kassavirrat palvelemaan vuosittain miljoonan dollarin korkomaksuja ja korot laskevat yhdellä prosentilla, se voi lainata suuremman summan samoille vuosittaisille maksuille. (Lisätietoja on kohdassa

Mikä on nolla korkopolitiikka

)

Yksilö voi ostaa ja kiinnittää asuntoa helpommin, jos korot ovat alhaiset ja kuluttajat voivat ostaa enemmän luottokorteillaan. Sekä asunto- että kulutus ovat Yhdysvaltain talouden kasvun keskeisiä tekijöitä. Jos korkotaso laskee, raha ja luotto muuttuvat edullisemmiksi, ja jos hinnan hinta laskee, talouselämä sanoo, että kysynnän pitäisi kasvaa. Tämä lisääntynyt rahan määrän kysyntä lainoilla tekisi sitten teoreettisesti kysynnän ja kannustaa talouden kasvua.

Yhdysvaltojen korkotaso on kuitenkin ollut lähellä nollaa jo vuosia. Vastikään äskettäin talous on noussut ylös tarpeeksi, jotta Fed viittaa siihen, että se nostaa korkoja nopeasti. Jos korot nousevat, rahan kustannukset kasvavat, ja monet pelkäävät, että jopa yhden prosentin tai puolen prosentin vauhdin hidastuminen voi aiheuttaa varallisuusmarkkinoiden heikkenemisen. Tämä johtaisi talouden kasvun hidastumiseen, kun yritykset ja yksityishenkilöt leikkaavat menoja ja investointeja.

Alhaiset hinnat kannustavat investointeja; Investoinnit johtavat kasvuun

Jos korot ovat lähellä nollaa, se ei olennaisesti maksa mitään lainojen suurista summista, minkä jälkeen niitä voidaan käyttää tuottamaan taloudellisia voittoja. Erittäin kilpailukykyisessä maailmassa ja harjattujen voittomarginaalien ollessa hyvin alhaiset korot saattavat olla ainoa kannustin yritykseen investoida tiettyihin projekteihin. Vaikka korkotaso nousisi vain vähän, lainanottokustannusten nousu voisi heikentää yritysten voittoja lähes yön yli.

Kuitenkin, jos talous kasvaa, korot nousevat. Jos työttömyys laskee ja BKT kasvaa, korot on asetettava vastaamaan palkkojen, investointien ja kulutuksen lisääntymistä. Jos korkotasot eivät täsmää kasvuun, syntyy jyrkkä inflaatio, joka on silloin, kun hinnat nousevat nopeasti niin, että ne aiheuttavat taloudellisia ja taloudellisia vahinkoja. Esimerkiksi jos inflaatio aiheuttaa tavaroiden hintojen nousevan nopeammin kuin palkat, työntekijöiden todellinen ostovoima tai reaalipalkka heikkenee. Nopea inflaatio on historiallisesti ollut vastuussa monien maiden talouksien ja joskus jopa hallitusten menetyksestä.

Alhainen korkotaso kannustaa myös korkeisiin markkinahintoihin, koska ihmiset voivat käyttää vipuvaikutusta hyvin alhaisilla kustannuksilla, jotta kantojen, joukkovelkakirjojen ja muut varat. Jos korkeammat korkotulot aiheuttavat yritysten voittojen laskun, osakekurssit saattavat muuttua, ja ne, jotka ovat ostaneet marginaalit, joutuvat pakenemaan omistuksiaan marginaalipuhelujen tullessa entisestään hintojen alenemiseen. Mitä tapahtuu, kun rahasto päättää nostaa korkoja? Fed nostaa korkoja vain, jos se näkee todisteita siitä, että talous kasvaa ja että se on riittävän vakaa, mutta se ei pidä keinotekoisesti alhaisia ​​ja vaarantaa inflaation. Työttömyysaste on laskenut huomattavasti yli 10 prosentista taantuman korkeuteen nykyään vain noin 5 prosenttiin. Samalla BKT: n kasvu on ollut tasaista kiipeilyä.

Kun myönteisiä taloudellisia tietoja tulee, se lisää todennäköisyyttä, että Fed nostaa korkoja ennemmin kuin myöhemmin, mikä vaikuttaa negatiivisesti varojen hintoihin. Sitä vastoin, kun negatiiviset taloudelliset tiedot on ilmoitettu, se pienentää koronnousun todennäköisyyttä, koska se vahvistaa, että talous voi edelleen horjua ja markkinoi rallia, koska alhaiset hinnat ovat luultavasti täällä vielä pidempään.

Tällä hetkellä Fed on ilmoittanut, että se on valmis aloittamaan korotukset. Johdannaismarkkinat ovat nyt hinnoiteltu noin 25 prosentin todennäköisyydellä, että tämä tapahtuu kahden päivän Fed-kokouksessa, joka alkaa keskiviikkona 16. syyskuuta ja jolla on entistä suurempi mahdollisuus tapahtua joulukuussa.

Perustiedot

Normaaleissa olosuhteissa positiiviset talousuutiset ovat nouseva markkinatilanteessa, kun taas negatiiviset uutiset voivat aiheuttaa markkinoiden laskun. Tänään olemme kuitenkin suuressa taantumassa, jossa korot ovat historiallisesti alhaiset, lähes nolla, monta vuotta.Tämä alhainen korkotaso on auttanut kasvattamaan talouskasvua vähentämällä lainanottokustannuksia ja kannustamalla investointeja ja kulutusta. Talouden elpymisen ansiosta keskuspankin on ryhdyttävä korottamaan hintoja, tai muuten inflaation hidastuminen voi johtaa entistä pahempiin kriisiin. Mutta hinnankorotus, jopa pienelläkin tasolla, kasvattaa huomattavasti lainanottokustannuksia prosenttiperusteisesti. Kasvu voi aiheuttaa investointien ja kulutuksen laskun, mikä myös vähentää yritysten voittoja ja vahingoittaa vaihtuvakorkoisia lainanottajia, kuten sellaisia, jotka ostavat marginaalia. Siksi positiiviset taloudelliset tiedot viittaavat elpymiseen ja lisäävät todennäköisyyttä, että Fed nostaa hintoja ja negatiiviset talousuutiset vähentävät tätä todennäköisyyttä.