Monet sijoittajat saivat merkittäviä voittoja investoinneistaan ​​vuonna 2016, kun markkinaindeksit kohosivat uudestaan ​​ja talouskasvu hieman kasvoi. Mutta toiset ovat myös jättäneet naarmuuntumisen päätään miettimään, miksi heidän salkkunsa eivät ole samoja kuin S & P: n 500-indeksi. Indeksi nousi lähes 12% vuodessa, kun osinko oli uudelleen sijoitettu, vaikka se oli laskenut 10, 5% 11.2.2016.

Monet portfoliot ovat viivästyneet tätä lukua, ja on olemassa useita tekijöitä, jotka johtavat alipäästöihin. Jotkut suuret markkinasektorit eivät toimi samoin kuin indeksi, ja asiakkaat, jotka olivat monipuolistuneet laajan valikoiman varoista, saivat sitten joutua alttiiksi suorituskyvylle muilla aloilla. Tämä ei tarkoita sitä, että monipuolistaminen on väärä lähestymistapa useimmille sijoittajille. Mutta ymmärrys salkun heikosta toiminnasta johtuvien syiden ymmärtämisestä voi auttaa sijoittajien huolenaiheita. (Lisätietoja: S & P 500 -indeksi: Pitkän aikavälin tuottojen tehokkuusanalyysi .)

Neljä viivästyttävää sijoitusvaihtoehtoa

Tässä on neljä avaintekijää, jotka vetävät alas sijoitustuottoa vuonna 2016.

1. Kulut : Keskimääräinen suurten korkoriskirahojen rahasto oli noin 10 25% vuonna 2016 ei ole aivan yhtä suuri kuin S & P 500, ja tämä suorituskyvyn ero johtuu pääasiassa kuluista, kuten 12b-1-maksuista ja myyntimaksuista. Keskimääräinen suurten pääomasijoitusrahastojen rahasto nousi kuitenkin vain 3,14 prosentilla - selvästi jäljessä indeksistä huolimatta siitä, että indeksi koostuu pääosin suurikokoisista varoista.
2. Overseas Turmoil : Kansainväliset sijoittajat kävivät viime vuonna paremmin kuin vuonna 2015, mutta parannus oli nimellistä. Esimerkiksi Brexit ja muut taloudelliset levottomuudet Kreikassa ja Euroopan unionissa paljastivat kansainvälisillä markkinoilla suuren osan vuotta, ja keskimääräinen kansainvälinen suurten korkojen rahasto kasvoi maltillisesti 0, 67%: n - vain hieman yli keskimääräinen rahamarkkinarahasto. Sekä eurooppalaiset että kiinalaiset osuudet laskivat yli 2% vuodessa. Ja ulkomaisten joukkovelkakirjalainojen sijoittajat eivät olleet paljon parempia, mikä johtui suurelta osin negatiivisesta korkotasosta (paitsi kehittyvillä markkinoilla, jotka kasvoivat lähes 10 prosenttia vuodessa).
3. Alhainen korkokanta : Hyökkäykset jatkoivat joukkovelkakirjojen sijoittajille, kun 10 vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto alkoi 2,77% vuodessa ja laski sitten alimmalle tasolle 1,34. % heinäkuussa. Vuoden loppuun mennessä tuotto oli noussut 2,45 prosenttiin, kun Federal Reserve korotti neljänneksen pistettä joulukuussa, mutta useimmat sijoittajat luottivat olevansa onnekkaita, jos heillä oli lainkaan korkotukea. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina kasvoi vain 0. 87% - jälleen, ei paljon paremmin kuin rahamarkkinarahasto.
4. Vaihtoehtoiset sijoitukset : Morningstar ilmoitti, että parhaan tuoton, joka lähetettiin missään sen vaihtoehtoisessa sektorissa vuonna 2016, oli monen valuutan määrärahat, jotka kasvoivat 3,01%. Valvottavat futuurit ovat vähentyneet hieman yli 3 prosenttia huolimatta siitä, että laajat hyödykkeet, joita ei ole luokiteltu vaihtoehtoisiksi sijoituksiksi, kasvoivat kuluvana vuonna lähes 12 prosenttia, mikä johtui kullan, öljyn ja dollarin voitosta.

Diversification

Neuvoja, joilla on asiakkaita, jotka miettivät, miksi heidän salkkunsa viivästyivät indeksin, tarvitsevat keskustelua monipuolistamisen pitkän aikavälin eduista ja miksi se on tarpeen. Neuvoja, jotka voivat selittää asiakkailleen, että huonosti toimivat tilat voivat tulla huomisen voittajiksi, on paljon helpompi aika hallita asiakkaiden odotuksia. . Neuvonantajat voivat huomauttaa, että energiavaroilla oli vuoden 2016 bannerivuosi verrattuna edelliseen vuoteen ja kullankaivarahastoihin sijoittautuneet varat nousi yli 50%. Ne, jotka sijoittavat pienviljelijöihin tai korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, näkivät näillä sektoreilla hyviä pääoman tuottoja, jotka kasvattivat portfoliota vuodelle. Latinalaisen Amerikan rahastot kasvoivat lähes 30 prosenttia ja monipuoliset kehittyvät markkinat kasvoivat yli 8 prosenttia verrattuna muihin kansainvälisiin vertaisiin. Historiallinen analyysi osoittaa, että ne, jotka ovat investoineet 10: n huonoimman osa-alan ja 10 parhaiten suoriutuneen alasektorin vuosittain, ovat vuosittaiset voitot 13,6 prosenttia vuodesta 1991.

Bottom Line

tarina on se, että laaja-alainen monipuolistaminen toimii edelleen, ja sijoittajat voivat silti ansaita kunnolliset tuotot, vaikka ne eivät viivästytä S & P 500: ta aika ajoin. (Lisätietoja:

Miten autamme asiakkaita Katso monimuotoisuuden arvo .)