Sijoitussalkun monipuolistaminen on yksi tärkeimmistä keinoista riskien ja volatiliteetin vähentämiseksi. Vaikka monet sijoittajat ovat perehtynyt monipuolistamaan salkkujaan sijoittamalla eri varastoihin tai varastosektoreihin, heillä on vähemmän tietoa erilaisten hyödykkeiden eduista eri omaisuusluokissa.

Erilaisten varallisuusluokkien kesken sijoitettu melko tyypillinen monipuolinen portfolio koostuu osakkeiden ja joukkolainojen yhdistelmästä. Monipuolistaminen osakesijoitusten ja korkosijoitusten kuten joukkovelkakirjalainojen yhdistelmän kanssa kattaa kuitenkin vain osan käytettävissä olevista omaisuusluokista. Muihin omaisuusluokkiin kuuluvat hyödykkeet, kiinteistöt, hedge-rahasto ja pääomasijoitukset sekä valuutanvaihto.

Erilaiset omaisuusluokat, kuten hyödykkeet, ovat tyypillisesti negatiivisia korrelaatioita kannoilla, ja siksi ne ovat yleensä parempia kuin varastojen heikentyessä. Lisätietoja ensisijaisista hyödyistä sijoitussalkun monipuolistamisesta eri omaisuusluokkien välillä.

Diversifikaation edun lisääminen ja riskin pienentäminen edelleen

Diversifikaatio omaisuusluokkien välillä lisää monipuolistamisen yleistä etua, mikä vähentää volatiliteettiä ja riskiä. Yksi tutkimus Dundee Goodmanin yksityisrahoituksen salkunhoitajien ryhmän tekemistä vuosien 1995 ja 2014 välisistä tiedoista kuvaa tätä asiaa melko tiukasti. Tutkimuksessa tarkasteltiin sijoitussalkkua, joka monipuolistui yksinkertaisesti kotimaisten, kansainvälisten ja kehittyvien markkinoiden kantojen yhdistelmällä verrattuna varoihin, joukkovelkakirjoihin ja hyödykkeisiin monipuoliseen salkkuun ja löysi merkittävän diversifiointisuhteen varallisuusluokan hajautetusta salkusta. Vain varastotasolla oleva salkku, vaikka se monipuolistui kansainvälisesti, tarjosi vain 8,4 prosentin monipuolistamisetua, kun taas monipuoliset varallisuusluokat omaava salkku tuotti noin 45 prosentin monipuolistamisetua, joka oli noin viisi kertaa parempi.

Saavuttaminen mahdollisesti korkeampiin tuottoihin

Vähentämällä volatiliteettia ja kokonaisriskiä eri omaisuusluokkien väliset monipuoliset salkut voivat myös tarjota parempia tuottoja. Dundee Goodmanin tutkimuksessa havaittiin, että volatiliteetin väheneminen oli 500% (45% vs. 8%) ja havaitsi, että erilaisten omaisuusluokkien hajautetut salkut toimivat paremmin sekä sijoitusinvestointien kokonaisuutena että huomattavasti supistuneena. Maksimirajoituksella tarkoitetaan suurinta väliaikaista prosentuaalista tappiota, jonka salkun on kestettävä tietyn ajan kuluessa. Kolmen varallisuusluokan eriyttämät salkun keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 9.46%, kun taas eri osakemarkkinoilla hajautettu salkun keskimääräinen vuotuinen tuotto oli vain 6,7%.

Jopa dramaattisempi oli omaisuusluokan hajautetun salkun etu vetäytymisessä. Eri omaisuusluokkiin sijoitetun salkun osuus oli vain 21%, kun taas vain varastotapahtuma kärsi 59%: n suurimmasta nostosta.

Hot Assertin hyödyntäminen

Omaisuusluokat, samoin kuin erilaiset markkinasektorit osakemarkkinoilla, menevät usein sykleihin. Ei ole mitään keinoa tietää tarkalleen, milloin tietty omaisuusluokka tulee tuleviksi kuumamarkkinoiksi, jotka tarjoavat sijoittajille parempia tuottoja. Yhdysvaltojen osakekurssi kasvoi vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen pitkällä sonnimarkkinoilla, mutta vuoden 2015 loppupuolella ja vuoden 2016 alkupuolella tämä härkätaistelu kääntyi kiristymiseen. Standard & Poor'sin (S & P) 500 tuskin onnistui 1 prosentin voitosta vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Kulta, joka oli ollut vakava lama vuoden 2013 jälkeen, nousi vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä ja saavutti 20 prosentin voiton. Kullan sisältävä salkku olisi kokenut vuoden aikana paljon miellyttävämmän avajaisosaston kuin varastossa oleva salkku.

Yksi tapa voittojen maksimoimiseksi on hyödyntää sijoituksia sellaisiin omaisuusluokkiin, joilla on tyypillisesti positiiviset korrelaatiot. Öljy ja kulta ovat esimerkiksi hyödykkeitä, jotka usein nousevat tai laskevat samanaikaisesti. Sijoittaja, joka on jo hyötynyt kullan hinnannoususta, saattaa harkita investointien lisäämistä öljyyn, toivoen öljyn hinnan nousevan myös nousuun.

Helppo tapa monipuolistaa varallisuusluokkia

Pörssissä noteeratut rahastot (ETF) suosittu sijoitus on tehnyt sijoittajille suhteellisen helppoa saada altistuminen varallisuusluokille, jotka olivat aiemmin erittäin vaikeita, ellei mahdotonta , jotta keskimääräinen vähittäiskaupan sijoittaja pääsee. ETF: itä sopii käytännöllisesti katsoen mihin tahansa haluttuun varojen allokointiin. Hyödyke- ja valuuttamääräiset ETF: t tarjoavat altistumisen futuuris- ja valuuttamarkkinoille, ja myös ETF-rahastot sijoittavat hedge-rahastrategioita tai sijoittavat pääomasijoitusyhtiöihin. ETF: iden tarkastelu eri omaisuusluokissa tarjoaa sijoittajille paljon laajemman valikoiman sijoituksia ja paremmat mahdollisuudet optimoida koko salkun.