2016 on ollut uskomaton vuosi rahoitusmarkkinoilla. Vuosi alkoi innostuneesti siitä, että globaali talous löysi lopulta kestävän kasvun, jonka ansiosta keskuspankit voivat alkaa korottaa korkoja. Näin ollen tämän vuoden riskit keskittyivät varoihin, jotka kärsivät, jos tämä skenaario toteutuisi. Näihin kuuluvat kasvuvarastot, suhdannevarastot ja varastot.

Makro-taustat

Kuitenkin positiiviset toiveet raivattiin nopeasti, kun öljyn hinta alkoi laskea ja merentakaiset maat jatkoivat flirttailuaan taantuman ja deflaation myötä. Yhdysvaltain keskuspankki jatkoi korotusten korottamista ja merentakaiset keskuspankit ryhtyivät vielä aggressiivisempaan politiikkaan. Toinen komplikaatio oli Brexit-äänestys, joka oli kansanäänestys Ison-Britannian kansalaisille äänestäen siitä, päättäisikö Iso-Britannia jättää Euroopan unionin (EU).

Tämä toimenpide johti lyhytaikaiseen kaaokseen. Yllättäen maailmantalous pysyi joustavana näistä haasteista huolimatta talouskasvun taustalla olevien toimenpiteiden, teollisuuden tuotannon ja työmarkkinoiden parantuessa. Myös osakemarkkinat ovat nousseet uusille tasolle. Talouden kestävyys näistä lyhytaikaisista esteistä huolimatta on selkeä signaali vahvoista perustekijöistä.

Mikä sijoitus on eniten riski?

Näiden positiivisten kehitysten ansiosta eniten riskialttiita sijoituksia ovat jalometallit ja osingot. Nämä varat menestyvät matalan kasvun ja alhaisen hintatason ympäristössä. Talous on ollut tällaisessa ympäristössä vuodesta 2006, mikä loi itsesi tyytyvyys sijoittajille, jotka ovat ehdottomasti ostaneet jokaisen uppoamisen. Tämä on johtanut valtavaan yliinvestointiin ja yliarvostukseen, kun sijoittajat pyrkivät palaamaan ilman perustekijöitä. On vakuuttava asia, että nämä omaisuusluokat ovat kuplassa, koska hinnat ovat nousseet huolimatta heikosta perusta.

Koska talouden riskit ovat heikentyneet, perusrakenteiden parantaminen ohjaa globaalia taloutta yli trendikasvulle, joka lopulta alkaa supistaa suuren laman aiheuttamat vahingot ja seuraa matalan kasvun aikakausi. Vahva talouskasvu luo hyvää sykliä, kun yritykset alkavat panostaa suurempaan tuotantoon, mikä lisää työllisyyttä ja palkkoja. Tämä vuorostaan ​​johtaa korkeampiin korkoihin.

Jalometallit

Sijoittajat ovat parantuneet jalometalleille vuonna 2016 riskialttiiden makrotaloudellisten olosuhteiden vuoksi vuoden alkupuoliskolla. Mikään näistä riskeistä ei ole kuitenkaan toteutunut millään mielekkäällä tavalla, joka vaikuttaisi omaisuuserien hintoihin tai kasvuolosuhteisiin. Koska perusteet alkavat väittää itsensä, tulee jalometallien eksodi. Esimerkiksi SPDR GLD Trust ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121.05-0. 49% Highstockilla 4. 2. 6 ) laskivat 45% heinäkuusta 2011 joulukuuhun 2015, kun talouskasvu kiihtyi ja lyhyet korot nousivat korkeammiksi.

Jalometallit eivät anna mitään haltijoille. Tämä tilaisuuskustannus pienenee, kun korot laskevat ja kasvavat, kun ne nousevat. Lisäksi raha kaatuu jalometalleihin pelko-aikoina, koska sijoittajat ovat huolestuneempia vaurauden säilyttämisestä kuin vaurauden tuotto. Siksi taloudellisen toiminnan lisääntyminen ja korkeammat hinnat ovat suuria riskejä jalometallien haltijoille. Näissä ilmasto-olosuhteissa sijoittajien keskittyminen palaa sijoitusten tuottoon.

Osinkotuotot

Osinkotalletukset ovat olleet massiivisessa ajossa, sillä sonnien markkinat alkoivat maaliskuussa 2009. SPDR S & P Dividend ETF (NYSEARCA: SDY SDYSPDR S & P Divid92 04-0 09% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) kasvaa 420% sisältäen osinkoja sonnien markkinoiden keston mukaan elokuusta 2016. Osinkoosakkeet ovat menestyneet matalakorkoisissa olosuhteissa, koska nämä yritykset voivat lainata matalalla hinnat ja käytä tuottoa osuuksien takaisinostoon. Tämä tukee niiden osakekurssia ja tekee osinkoarvon houkuttelevammaksi osakekohtaisesti.

Alhaiset korot tekevät myös osinkoja houkuttelevammaksi sijoittajille, sillä monet yritykset tarjoavat runsaampia tuottoja kuin joukkovelkakirjalainoja, mikä on epätyypillinen tilanne. Yleensä osakemarkkinoiden tuotot ovat alle joukkolainojen tuotot. Kun korot nousevat, rahat alkavat kulkeutua osinkotuotoista joukkovelkakirjoihin. Lisäksi korkeammat korot alentavat osakkeiden takaisinostojen määrää. Kun otetaan huomioon kalakantojen massiivinen kuluminen, keskittymisen kääntäminen saattaa olla erityisen tuskallista.