Pääomarahastot yleensä keräävät rahaa suurilta sijoittajilta, kuten eläkerahastoilta, vakuutusyhtiöiltä ja lahjoituksilta, jotka sijoittavat yrityksiin, jotka eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena tai jotka poistuvat julkisista markkinoista. Tavoitteena on antaa yritykselle uusi hallinnointi, joka tehostaa ja kasvattaa tulostaan ​​ja tuottaa siten suurta pääomaa pääomasijoittajille. Vaikka tämä kuulostaa hyvältä keinona saada aikaan korkeampi tuotto, varojen käyttö on herättänyt kritiikkiä. Esimerkiksi ne tuottavat yleensä korkeampia tuottoja tekemällä lyhytaikaisia ​​kosmeettisia uudelleenjärjestelyjä, kuten vähentää työntekijöiden määrää, vähentää kuluja ja myydä osia yrityksen kaikista yrityksistä, jotta yritys voi nopeasti saada ansioita ilman tehdä mitään perustavanlaatuista muutosta.

Sijoittaminen yksityiseen pääomaan

Yksittäisille sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa suoraan pääomarahastoon, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiyhdistyksellä on tiettyjä kynnysarvoja. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltojen hallitus katsoo, että nämä sääntelemättömät investoinnit ovat liian vaarallisia useimmille sijoittajille. Näin ollen nämä sijoitukset ovat avoimia niin kutsuttuille akkreditoituneille sijoittajille, jotka ovat tehneet yli 200 000 dollaria edellisillä kahdella vuodella (tai 300 000 dollaria yhdistettynä pariin) ja että heillä on myös vähintään nettomääräinen arvo, 1 miljoonaa dollaria.

Ja niille, jotka eivät ole akkreditoituja sijoittajia, voit myös sijoittaa paradoksaalisesti yksityiseen pääomaan julkisesti noteerattujen yritysten, kuten Blackstone Groupin, LP: n (BX) ja KKR & Companyin, LP: n (KKR ). Lisäksi on pörssiyhtiöitä, jotka sijoittavat pääomayhtiöihin.

Mahdollisuudet ylimitoitetuille tuloille

Suuri vetovoima yksityisen pääoman sijoittamiseen on se, että se tarjoaa mahdollisuuden ylimitoitetulle tuotolle. Koska pääomasijoittajilla on voimakas panostus yritysten tuoton parantamiseen, he pyrkivät tuottamaan hyviä tuottoja itselleen. Ja koska niillä on tietty aikataulu niiden investoinneille, toisin kuin julkiset yritykset, jotka pyrkivät toimimaan loputtomiin niin kauan kuin ne ovat menossa huolenaiheita, pääomasijoittajilla on tarkempi panostus tuottamaan tuottoa. Toinen myönteinen seikka on se, että pääomasijoittajien ei tarvitse hallita sijoituksiaan vastaamaan analyytikkojen odotuksia neljännesvuosittaisista tuloista, antaen heille enemmän liikkumavaraa.

Myös niille, jotka sijoittavat suoraan rahastoihin, on se etu, että ne eivät voi kärsiä kiusauksesta vetää sijoituksensa pääomamarkkinoilla alas ja mahdollisesti menettää. Tämä johtuu siitä, että niiden investoinnit ovat sidottuja jonkin aikaa.

Private Equity Piles on velkaa

Negatiivisella puolella pääomasijoitusyhtiöt pyrkivät usein ostamaan paljon velkaa yritysostojen hankkimiseksi.Näin he voivat hyödyntää heidän tuottojaan. Vaikka tämä on hyvä ajatus, jos ne voivat tuottaa korkeat sijoitetun pääoman tuotot, on myös riski, että tuotot ovat subpar, mikä heikentää tuottoa. Vuosien 2007-2008 rahoituskriisin jälkeen pankit ovat ottaneet käyttöön tiukempia lainanantostandardeja, jotka vaikeuttavat velkarahoituksen saatavuutta.

Lisää tähän, on se, että ei ole selvää, miten nämä yritykset pitävät tulojaan. Koska niitä ei ole säännelty, ne eivät ole läpinäkyviä ja käyttävät omaa tekniikkaansa tuottamiensa tuottojen kannalta. Ei myöskään ole sopivaa indeksiä, jonka sijoittajat voivat käyttää perustana vertailla oman pääomasijoitustensa tuottoa.

Pääomarahastojen toinen negatiivinen on niiden maksurakenne. He yleensä veloittavat sijoittajilta kahden prosentin vuosimaksun sijoitustensa hallinnoinnista. Lisäksi ne veloittavat 20 prosentin osuuden rahasto-osuuksista sijoitusaikakauden lopussa. Tämä vähentää sijoittajien mahdollisia tuottoja heti alusta lähtien.

Bottom Line

Pääomasijoitukset voivat auttaa monipuolistamaan portfolio ja tarjoamaan mahdollisuuksia hyvään tuottoon. Näiden investointien luontainen riski on kuitenkin se, että ne eivät ole kaikille sopivia. Ja heitä on kritisoitu heidän lyhytnäköistä lähestymistapaansa sijoitustensa hallinnoimiseksi tavalla, joka ei synny perustavaa laatua olevaa kasvua.