Jopa äskettäisen yllätyksen hyppy öljyyn liittyvissä varastoissa monet heistä ovat vielä alhaalla suurella prosenttiosuudella tänä vuonna. Saudi-Arabian yllätyksenä vuoden 2014 lopulla, että he olivat päättäneet puolustaa öljyn hinnan hinnan sijasta markkinaosuutta ja jatkaa pumppaamista nykyisistä hinnoista huolimatta, öljy on ollut vapaassa pudotuksessa. (Katso myös: Kuinka halpa öljy vahingoittaa Saudi-Arabian taloutta .)

Raakaöljyn hinnat ovat laskeneet yli 40% viime vuoden aikana ja öljyntuottajien ja öljy-palveluyritysten kannat ovat yhä vaikeampia. Öljyyn liittyvien osakkeiden hinta on laskenut oikein sekä hyödykkeiden hintoihin. Energia-alan sektori SPDR Exchange Traded Fund (XLE) on edelleen alhaisempi 16% viimeisten 52 viikon aikana ja markkinavektoriöljypalvelut ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 93+ 4. 73% Created Highstock 4. 2. 6 ) on laskenut yli 27% samassa aikataulussa.

Epävarmat näkymät

Öljyn hinnan ja öljy-yhtiöiden näkymät ovat edelleen erittäin epävarmat. Saudi-Arabian omistuksessa oleva öljy-yhtiö Saudi Aramco ilmoitti 4. lokakuuta lisää hinnanalennuksia huolimatta heikoista öljyn hinnoista. Saudi-hallitus on sitoutunut suojelemaan markkinaosuuttaan ja on osoittanut olevansa halukas käyttämään valuuttavarantoa ja myymään omaisuutta pitääkseen budjetin tasapainossa hintasodan aikana. U.S.-öljyntuottajat eivät ole ottaneet tuotantoa offline-tilassa niin nopeasti kuin monet odotetaan, ja se aikoo painostaa hintoja entistä syvemmälle vuoden viimeisiin kolmeen kuukauteen. (Katso myös: Mikä määrittää öljyn hinnan? )

Voivatko he selviytyä eloon?

Viime vuoteen mennessä tähän mennessä jääneillä öljyvarastoilla on houkutus pohjakalalle niille yrityksille, jotka toipuvat voimakkaasti, kun öljyn hinnat eivät toipu. Tämä voi olla vankka strategia, sillä teollisuushäiriöt ovat olleet hyvä vastakkainasettelu vuosikymmenien ajan, mutta sijoittajat, jotka haluavat tehdä niin, tarvitsevat hyvin pitkän aikavälin lähestymistapaa ja rajoittavat valintojaan niille yrityksille, jotka ovat taloudellisesti riittävän vahvoja selviävät, kunnes ne voivat menestyä, kun öljy vihdoin täydellisesti toipuu.

Pitkän aikavälin menestyksen avain on löytää yrityksiä, joiden arvot ovat aliarvostettuja, mutta joilla on myös taloudelliset mahdollisuudet myrskyn säätämiseen. Yritysarvon yhdistäminen tulokseen ennen korkoa ja veroja (EBIT / EV Multiple) ja Altman Z-Score voi auttaa sijoittajia laatimaan luettelon varastoista, jotka ovat mahdollisesti aliarvostettuja ja vahvaa taloutta.Screenerin avulla voimme etsiä kantoja, jotka myyvät seitsemän EBIT / EV-suhdetta (noin puolet S & P 500 -yrityksen mediaanisuhteesta) ja Altmanin Z-pisteet kolme tai enemmän, mikä osoittaa taloudellisen turvallisuuden. Näiden tietojen avulla voimme koota listan arvokkaista energiakannoista.

Stick With Leader

Teollisuuden johtava Exxon Mobile (XOM) tekee luettelon mahdollisesti aliarvostetuista ja turvallisista öljyvarastoista. Yhtiö raportoi toisen vuosineljänneksen tulosta, joka oli noin puolet arvosta vuosi sitten, ja analyytikot eivät odota, että määrä olisi parempi, kun Exxon raportoi kolmannen neljänneksen tulot 30.10. Koko vuoden analyytikot odottavat, että voitto laskee noin 50% vuoden 2014 tasosta öljyn ja kaasun hinnan alenemisen vuoksi. Yhtiö on ryhtynyt toimiin suojaamaan taloudellista asemaa ja vähentänyt öljykentän kehittämiseen liittyviä pääomakustannuksia noin 20 prosentilla sekä hidastanut varastojen takaisinostoa ja säilyttämässä kassan, kunnes öljyn hinta paranee.

Numerot osoittavat, että Exxon on luultavasti vankka sijoitusvaihtoehto nykyisellä tasolla. Osakekauppa, jonka liikevoitto / kk-suhde oli 6,8, merkitsi huomattavaa alennusta laajemmille markkina-alueille mitattuna S & P 500: llä. Varastossa on vankka taloudellinen muoto, kun yritys saa Z-pisteet 6: sijoittaja joutuisi maksamaan odottamaan parempaa hinnoittelua, kun hän omistaa Exxon Mobilen, koska varastossa on 3,6 prosenttia nykyisestä hinnasta.

Investoida energiaan Warren Buffettilla kumppanina

Phillips 66 (PSX) on vankka energian valinta, ja sinulla on bonus siitä, että Warren Buffett on osakkeenomistaja. Legendaarinen sijoittaja osti hieman yli 11% yhtiöltä loppukesän aikana myytäväksi osakemarkkinoilla. Phillips on ensisijaisesti öljy-yhtiö, joka omistaa 15 jalostamoa, joiden kapasiteetti on 2, 2 miljoonaa tynnyriä päivässä sekä vähittäismyyntimarkkinoiden täydellinen markkinointi. Yhtiö on myös yhteistyökumppaneina DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33: ssa 83 + 0. 03% Highstock 4. 2. 6 ), joka on yksi suurimmista öljy- ja kaasun kerääjistä ja jalostajista Yhdysvallat. Vaikka osa Phillips 66 Partnersista (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50, 12 + 0, 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), putki- ja varastointiyhtiö myytiin IPO: n takana vuonna 2013, Phillips 66 omistaa edelleen myös 73 prosenttia. Phillips 66 on kiinteä kokoelma energiaan liittyviä varoja, jotka pitäisi tehdä hyvin, kun energian hinnat nousevat jossain vaiheessa tulevaisuudessa. (Katso myös: Ovatko öljyn hinnat nousseet vuonna 2017? )

Numerot tukevat myös Phillip 66: n sijoittamista. EBIT / EV-suhde on 6. 9 syvällä alennuksella, ja Altmanin Z-pisteet 4,36 osoittavat, että heillä on taloudellinen vahvuus nostaa öljyn heikkous. Nykyisellä hinnalla osinkotuotto on 2,5%, joten voit kerätä jonkin verran käteistä odotettaessa energiamarkkinoiden parantamista. Osinkotulosprosentti on alle 35%, joten on erittäin todennäköistä, että osinko kasvaa tasaisesti lähivuosina.

Bottom Line

Lähes kaikki energiaan liittyvät varastot näyttävät olevan halpoja juuri nyt. Pitkäaikaisten sijoittajien avain tässä vaiheessa markkinasyklin aikana on ostaa ne, jotka ovat myös riittävän turvallisia hengissä, kunnes hyödykkeiden hinnat paranevat. Koska tulevina kuukausina odotetaan öljy- ja energiakurssien volatiliteettia, sijoittajat olisivat viisaita antamaan markkinoiden toimivan heille eikä olemaan heitä vastaan ​​ostamalla näitä kantoja, kun hinnat laskevat sen sijaan, että heiltä pyydettäisiin korkeampia piikkejä.

Tekijällä ei ollut mitään omistusta mistään mainituista arvopapereista kirjoitushetkellä.