Yksi ensimmäisistä asioista, joista useimmat uudet sijoittajat oppivat, on se, että osingot ovat järkevä vaihtoehto. Yleisesti pidettyä turvallisempana vaihtoehtona kuin kasvuvarastot tai muut osakkeet, jotka eivät maksa osinkoa, osinkoosakkeet käyttävät muutamia paikkoja jopa aloittelevien sijoittajien salkkuihin. Kuitenkaan osinkojen varastot eivät ole kaikki uneliaita, turvallisia vaihtoehtoja, joihin olemme uskoneet. Kuten kaikki investoinnit, osinkojen varastot ovat kaikissa muodoissa ja väreissä, ja on tärkeää, ettei niitä maalata laajalla harjalla.

Tässä ovat kolme suurinta väärinkäsitystä osinkojen varoista; niiden ymmärtämisen pitäisi auttaa sinua valitsemaan paremmat osingot.

Korkea tuotto on kuningas

Osingonjoukkoista suurin väärinkäsitys on se, että suuri tuotto on aina hyvä asia. Monet osingot sijoittajat yksinkertaisesti valitsevat kokoelman suurimman osingonmaksukannan ja toivovat parhaansa. Useista syistä tämä ei ole aina hyvä asia.

Muista, että osinko on prosenttiosuus yrityksen voitoista, jotka se maksaa omistajilleen (osakkeenomistajille) käteisenä. Kaikkiin osinkoihin maksettavaa rahaa ei sijoiteta uudelleen liiketoimintaan. Jos yritys maksaa osakkeenomistajille liian suuren prosenttiosuuden voitoistaan, se voi olla merkki siitä, että sillä ei ole tilaa kasvaa uudelleen sijoittamalla yritykseen uudelleen, eikä yhtiöllä voi olla paljon nousua. Siksi osinkotuotto, joka mittaa osakkeenomistajille maksetun voiton prosenttiosuuden, on katsottava tärkeä metri, koska se on merkki siitä, että osingonmaksajalla on edelleen joustavuutta sijoittaa uudelleen ja kasvattaa liiketoimintaansa.

Korkean tuoton omaava osinkotaso, jolla on alhainen voiton suhde (alle 52 prosentin markkina-arvon), tuottaa yleensä suurta kokonaistuottoa (osingot ja myyntivoitot). Osingonjoukot ryhmässä ovat pahoinneet markkinoita hyvissä ajoin ja huono, matala payout-osinko varastot vielä paremmin. Credit Suisse -raporttien seuranta-arvot vuosilta 1990-2008 osoittivat, että korkean tuoton omaavat osinkotuotot, joilla on alhainen voiton suhde, ylittivät kaikki muut tuoton ja voiton vaihtelut ja ne yli kaksinkertaistivat S & P 500: n tuoton. . Osinkotalletukset ovat aina tylsiä

Luonnollisesti suurimpien osinkojen maksajien keskuudessa useimmat meistä ajattelevat yleishyödyllisiä yrityksiä ja muut hitaasti kasvavat yritykset. Nämä yritykset tulevat mieleen ensin, koska sijoittajat keskittyvät liian usein korkeimpiin tuotto-osuuksiin. Jos pienennät tuoton merkitystä, osingot voivat olla jännittävämpiä.

Osinkokannan paras piirre voi olla mahdollisuus nostaa osingonsa (vaikka nykyinen tuotto on alhainen). Kun osinkoa kasvatetaan dramaattisesti, yritysten osakekurssi heikentää, mikä on hyvä alku kokonaistuottoon.Toki yrittää selvittää, tuleeko osinko tulevaisuudessa tulevaisuudessa, ei ole helppoa, mutta on olemassa useita indikaattoreita.

Rahoituksen joustavuus

1. . Tämä on järkevää. Jos osakekannalla on alhainen osinkotuotto, sillä on tietysti mahdollisuus lisätä osingonsa. Alhainen korkotaso ja velkaantumisaste ovat myös ihanteellisia. Toisaalta, jos yritys ottaa velan säilyttääkseen osingonsa, se on tietenkin hirvittävä merkki. Orgaaninen kasvu
2. . Tuloskehitys on yksi indikaattori, mutta pidä silmällä myös kassavirtaa ja tuloja. Jos yritys kasvaa orgaanisesti (esim. Lisääntynyt jalka liikenne, myynti, marginaalit), niin se voi olla vain ajan kysymys ennen kuin osinkoa kasvatetaan. Jos yritys kuitenkin yksinkertaisesti kasvattaa tuloja leikkaamalla kustannuksia, terve osingonsiirto on epävarmempi. Käytä esimerkiksi Walt Disney Companyn (DIS

DISWalt Disney Company 100: aa 64 + 2. 03% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Se ei ole koskaan näyttänyt kovalta tuottokannalta, ja nykyään se tuottaa vain 1,23%. Kuitenkin sen osinko on noussut valtavan 19% vuosittain viiden viime vuoden aikana, mikä vastaa sen EPS-kasvua. Tietenkin tuotto näyttää edelleen alhaiselta, mutta vain siksi, että osakekurssi on nelinkertaistunut viimeisten viiden vuoden aikana (epäilen osakkeenomistajia valittavat). Niille osakkeenomistajille, jotka ostivat Disney-osakekannan viisi vuotta sitten, osinkotuotto on tosiasiassa noin 4% (niiden alkuperäisen ostohinnan ollessa noin 31 dollaria). Tämä on vain yksi esimerkki siitä, miksi osinkojen valinnan rajoittaminen kasvuvarastoihin, joilla on alhainen voitto-osuus ja hyvät kasvunäkymät, voi johtaa erinomaiseen kokonaistuottoon. Osinkotalletukset ovat aina turvallisia

Jos yritykset maksavat vain osinkoja, kun ne olivat erinomaisessa kunnossa, osingot voisivat todella täyttää "turvallisen" maineen. Tämä ei tietenkään ole, sillä osingonmaksua käytetään usein turvautuneiden sijoittajien maksamiseen, kun varastossa ei ole liikkeellä. Useat yritykset ovat lisänneet osingonsa samoin kuin heidän liiketoimintaansa kilpailukykyisemmäksi. Best Buy Co Inc. (BBY

BBYBest Buy Co Inc56. 39-0. 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on kasvattanut osingonsa muutama kerta, kuten Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on työntänyt sen hintasotaan, joka on lopettanut marginaalit. Radio Shack nosti osingonsa, vaikka se tuijotti sen mahdollisen kuoleman. Joidenkin sijoittajien jostain syystä nämä osingot nousivat, vaikka molemmissa tapauksissa se vahingoitti jokaisen yrityksen mahdollisuuksia pitkäaikaiseen eloonjäämiseen. Osingonjoukon välttämiseksi on aina arvioitava, hallinnoiko osinkoa osinko oikein. Osingot, jotka ovat lupaavia palkintoja sijoittajille kasvun puutteen vuoksi, ovat lähes aina huonoja ideoita. Lisäksi, jos tuotto on pudonnut nousevien osakekurssien vuoksi, selvitä, miksi ennen osuuden ostamista. Vuonna 2008 monet rahoitusvarastot osingot tuotiin keinotekoisesti korkealle osakekurssien laskun vuoksi. Tällä hetkellä nämä osinkotuotot näyttivät houkuttelulta, mutta kun finanssikriisit syvenivät ja voitot putosivat, monet osinko-ohjelmat leikattiin kokonaan.Äkillinen osinkopolitiikka leikattiin usein osakepalkkioiksi, kuten vuonna 2008 tapahtui niin monta pankkivalikoimaa.

Bottom Line

Lopulta sijoittajia parhaiten palvelee katsomalla osinkojen varoja samalla tavoin kuin ne kaikki muut varastot. Yksinkertaisella etsimällä laadukkaita yrityksiä, joilla on paras mahdollinen tulevaisuuden tulospotentiaali, todennäköisesti löydät varastot, jotka voivat nostaa osingonsa (mikä johtaisi korkeampaan osakekurssiin ja kokonaistuottoon). Mutta jos etsit vain korkealaatuisia varastoja, vaikka niiden maksaminen olisi epävakaa, perustuisi vain väärinkäsitykseen siitä, että ne ovat turvallisia, tulet poltettavaksi. Valitse ensin hyvä liiketoiminta ja anna osinkotuoton olla toissijainen huolenaihe.