Legendaarisen sijoittajan Warren Buffettin kaksi tunnettua sääntöä eivät ole koskaan menettäneet rahaa eikä koskaan unohda sääntöä rahojen menettämisestä. Nämä säännöt muodostavat lähinnä yhden tärkeimmistä investoinneista: pääoman säilyttäminen.

Yksi tehokkaimmista tavoista suojata pääomaa on käyttää stop-loss-järjestystä. Sijoittajat yhdistävät yleensä stop-loss-tilauksia varastoliiketoimintaan ja sijoituksiin, mutta ne voivat myös olla hyödyllisiä kaupankäynnin kohteena olevien rahastojen (ETF) kaupankäynnissä. On olemassa markkinaosapuolia, jotka uskovat, että stop-loss-tilaukset eivät ole liian sovellettavissa ETF: ille, koska ne yleensä seuraavat indeksiä, joka monipuolistaa omistuksia ja vähentää volatiliteettiä ja riskiä.

Investoinneissa on aina syytä odottaa odottamattomia, erityisesti korkean taajuuden ja automaattisen kaupankäynnin aikakaudella, jolla oli merkittävä osuus vuonna 2010 tapahtuneen salaman äkillisen laukaisun vuoksi, mikä aiheutti USA: n pörssikurssit laskevat noin 9% muutamassa minuutissa ennen suuren osan tappiosta.

On olemassa erityisiä markkinaympäristöjä ja olosuhteita, jotka edellyttävät stop-loss-tilausten laajempaa sijoittamista, jotta vältetään ennenaikaisen poistumisen sijainnista tai epätoivottavasta suorituksesta. Vakautta, maksuvalmiutta ja tapahtumia on tarkasteltava, kun määritetään, kuinka laajaa ETF: iden pysähtymisjärjestystä.

Volatiliteetti

Volatiliteetti näkyy visuaalisesti rahoitusmarkkinoilla huomattavina ja nopeina hintavaihteluina. Kun volatiliteetti kasvaa, voiton ja tappion potentiaalit kasvavat. S & P 500: n mittainen volatiliteetin mittaus on Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX). Vuodesta 2016 lähtien VIX-lukema 30 tai yli tyypillisesti osoittaa, että S & P 500 -indeksillä on vaihteleva volatiliteettijakso.

ETF: n beta-menetelmä mittaa sen volatiliteettia suhteessa markkinoihin kokonaisuutena. Beta suurempi kuin 1 tarkoittaa, että ETF: n hinta on tyypillisesti epävakaampi kuin markkinoilla. On järkevää sijoittaa laajemmat stop-loss-tilaukset, kun VIX: tä kehittyy tai ETF: llä on suurempi kuin yksi. IShares NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316, 50-0,12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on beta 1. 07, ja SPDR S & P Biotech ETF: llä (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech85 36-0 28% Highstockilla 4. 2. 6 ) on beeta 1. 4. Näissä ETF: issä laajemmat stop-loss-tilaukset siksi olisi tarkoituksenmukaista.

Likviditeetti

Likviditeetti on avainasemassa määritettäessä stop-loss-sijoitus. Alhainen likviditeetti voi johtaa suurempaan tarjouspyyntöön ja leviämiseen. Stop-lossin asettaminen tiettyyn hintaan ei takaa, että tilaus täytetään kyseisellä hinnalla. Sijoittaja voi tehdä stop-loss-järjestyksen 30 dollarilla, mutta saa sen suorituksen 29 dollarilla.75, jos likviditeetti on riittämätön 30 dollarilla. Välittäjä suorittaa tilauksen seuraavalla parhailulla, tässä esimerkissä 27 dollaria. 75.

Arvostetut ETF: t ovat usein keskimäärin alhaisia ​​päivittäisiä määriä, jotka vaativat laajempaa stop-loss-sijoitusta. ProShares Ultra Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs Ult Gl Mn40. 49 + 4. 03% Highstockilla 4. 2. 6 ) on keskimääräinen päivittäinen tilavuus 8, 889 ja ProShares Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts51 .11-0.60% Highstockilla 4. 2. 6 ) on keskimäärin 3, 787 päivittäistä tilavuutta. käytännön esimerkkejä, joissa laajempi pysäytystapaus voi olla asianmukainen.

Tapahtumat

Tapahtumiin kuuluvat yleiset tai erityiset uutis- ja ansiotiedotukset, joilla on mahdollisuus siirtää tietyn osakekannan, sektorin tai markkinoiden kokonaishinta. Usein uutiset voivat yllätä markkinoita ja on vaikea suunnitella, kuten yllätysilmoitus, joka vaikuttaa tiettyyn kalustoon tai alaan. Tapahtumia, jotka todennäköisesti lisäävät volatiliteettia, kuten yrityksen tuloja ja taloudellisia tietoja, voidaan suunnitella etukäteen näihin tapahtumiin liittyviin tietoihin, jotka ovat helposti saatavilla verkossa.

Suurella markkina-arvoisen yrityksen tulolla on usein virtausvaikutus alan tai teollisuuden varastoihin. Biotekniikka-alan varastot ovat erityisen alttiita volatiliteetin lisäämiselle, kun elintarvike- ja lääkevirasto (FDA) hyväksyy uuden lääkkeen tai tekee alan ilmoituksen.

Sijoittajien on huomioitava nämä tekijät ja sijoitettava ETF-positioihin ennen tapahtumaa, varsinkin jos se ei ole päiväkaupankäyntiasema. Näiden skenaarioiden tiukka stop-loss voi johtaa ETF: n sulkemiseen huomattavasti stop-loss-järjestyksen alapuolelle, jolloin saadaan epätoivottu toteutus tai ennenaikainen pysähtyminen.

Bottom Line

Mikään ei ole turhauttavaa kuin se, jonka asema pysähtyy penniin ja kääntösuuntaan. Kun määritetään, kuinka laaja sijoittaa stop-loss-tilauksia ETF-positioihin, sijoittajien on harkittava volatiliteettiä, likviditeettiä ja tapahtumia. VIX: n ja ETF: n beetaa voidaan käyttää arvioimaan volatiliteettia. ETF: n maksuvalmius auttaa määrittämään luvattomuuden luotaessa määritettäessä stop-loss-sijoituksen. Tapahtumat, kuten tulot ja FDA: n uutiset, voivat aiheuttaa merkittäviä raja-arvoja, ja ne on otettava huomioon lopettamispisteen asettamisen yhteydessä.