Kun Benjamin Graham kirjoitti "älykkään sijoittajan" vuonna 1947, hän loi strategian puolustaville sijoittajille. Hän ehdotti, että useimmat sijoittajat hyötyisivät paremmin tällaisesta lähestymistavasta markkinoihin sen sijaan, että yrittäisivät harjoittaa spekulatiivista toimintaa. Hän ymmärsi, että useimmat ihmiset eivät halua tai kykenevät panemaan aikaa ja vaivaa, joka vaaditaan menestymään, mitä hän halusi kutsua yrittäjiksi. Hän ehdotti, että sijoittajat suosivat taloudellisesti vakaita, kannattavia, osinkoja maksavia yrityksiä. Hän lisäsi kuitenkin parempia tuloksia, kun nämä asiat voitaisiin ostaa edullisilta hinnoilta yrityksen arvon perusteella. Voimme käyttää tätä perusajatusta ostaa taloudellisesti järkeviä osinkoja maksavia yrityksiä yhdistämään sellaisten yhtiöiden salkku, jotka eivät pelkästään maksa osinkoja vaan joilla on vahva historia osinkotulon lisäämisestä.

Osingonjako kasvattaa kannattavuutta pitkällä aikavälillä. Vaikka ehkä ei yhtä jännittävää kuin omistaa suosittu teknologia ja lääketieteelliset varastot, osakkeenomistajan voiton tasaisuus kasvattaa osakekurssia ajan mittaan ja antaa potentiaalisille sijoittajille täydellisen tuoton. On olemassa monia akateemisia tutkimuksia, jotka osoittavat, että tämä vähemmän jännittävä pitkän aikavälin strategia voi olla hyvin palkitseva potilas sijoittajille. Jos toimimme Benjamin Graham ehdotti ja rajoittui ostoihimme taloudellisesti järkeviin yrityksiin houkuttelevalla hinnalla.

MetLife (MET

METMetlife Inc54. 42 + 0. 17% Highstock 4. 2. 6 ) perustettu yhdistelmä on erinomainen esimerkki houkuttelevasta osinkojen kasvusta. MetLife on Yhdysvaltojen suurin henkivakuutusyhtiö. He myyvät myös ryhmäkohtaisia ​​sairausvakuutuksia ja tarjoavat taloudellisia neuvoja ja palveluja yksityishenkilöille. Heillä on vahva kansainvälinen liiketoiminta myös toiminnoissa 50 maassa eri puolilla maailmaa. Se on sininen siru vakuutusyhtiö, jolla on vahva tase ja houkutteleva pitkän aikavälin näkymiä. Osakekurssi on hinnoiteltu edullisemmilla tasoilla juuri nyt, kun osakkeiden kaupankäynti on vain 90% aineellisesta kirjanpitoarvosta. Osinkotuotto on vankka 3,1%, mutta tärkeämpää on, että johdolla on vankka historia nostettaessa vuotuista voittoa. Viimeisen vuosikymmenen aikana yhtiö on nostanut voiton keskimäärin 13% vuodessa. Runsaan osinkotuoton lisäksi MetLife-johto on ostanut takaisin osakkeita. Hankitut 1 miljardin dollarin arvopaperit ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja syyskuussa ne hyväksyivät korotuksen nykyiseen takaisinosto-ohjelmaan, jotta he voisivat ostaa toisen 1 miljardin dollarin arvosta osakkeitaan.

Vaiheen määrittäminen osinkojen kasvulle

Stage Stores Incorporated (SSI

SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oli kova ensimmäisen vuosipuoliskon aikana ja markkinat ovat rangaistaneet osakekannan, kun osakkeet ovat laskeneet lähes 50% tänä vuonna. Suuri osa heikkoudesta johtui siitä, että heillä on myymälöitä USA: n ja Meksikon rajalla, jota vahvin dollari vahingoitti, sekä se, että heillä on sijainteja öljyntuottajamaissa, kuten Texasissa ja Louisianassa. Yhtiö teki myös raskaan diskonttauksen, joka painoi voittojen marginaalia vuoden alkupuoliskolla ja maksoi myymälöiden sulkemisesta ja pääkonttorin konsolidoinnista. Yhtiö ilmoitti suunnitelmista sulkea 90 myymälää, jotka eivät olleet yhtä kannattavia kuin yhtiö odottaa. Heikosta ensimmäisestä puoliskosta huolimatta yhtiö on edelleen kannattava, ja hallitus vain kasvatti osinkoa 16%: lla tämän vuoden elokuussa. Stage Storesilla on hyvin vähän pitkäaikaista velkaa ja nykyinen suhde 2. 4, joten ne ovat vakaassa muodossa taloudellisesti. Tämän päivän hinnalla varastossa on 5,6%. Maksua on nostettu keskimäärin 18,5% viimeisten viiden vuoden aikana keskimäärin. Pankkitoiminta osassa

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) on yhteisön sisäinen pankki, joka palvelee Kalifornian sisämaan valtakunnan aluetta. Heillä on tällä hetkellä neljä täyden palvelun pankkitoimistoa Riverside Countyssä ja yksi täyden palvelun pankkitoimisto San Bernardino Countyssä, jonka yhteenlaskettu omaisuus on noin $ 1. 1 miljardi. Pankki on erinomaisessa taloudellisessa muodossaan ja on luonut vahvan elpymisen luottokriisistä. Viimeisimmässä neljännesvuosittaisessa tulosraportissaan yhtiö totesi, että tulos oli kasvanut 27% edellisvuodesta, mikä jatkui vahvana elpymisen myötä viimeisten viiden vuoden aikana. He ovat jakaneet menestyksensä osakkeenomistajansa kanssa, kun osinkoon on jyrkästi vähennetty vuonna 2009. Pääoman säilyttämiseksi he ovat kasvaneet keskimäärin 75 prosenttia vuodessa viiden viime vuoden aikana. Vaikka kasvun jatkuminen tällä tahdilla on epätodennäköistä, on järkevää olettaa, että kun pankki jatkaa elpymistä ja kasvattaa tulevia maksuja, sen pitäisi nousta keskimääräistä korkeammalle. Provident Financial ostaa myös takaisin osakkeita ja ostaa takaisin 187 kappaletta 566 kappaletta sen osakekannasta 30.6.2015 päättyneellä neljänneksellä keskimäärin 17 dollaria. 39 osaketta kohden. Sijoittajat voivat tällä hetkellä ostaa osakkeita alle keskimääräisen takaisinostohinnan ja hieman alle pankin kirjanpitoarvon. Nykyisellä hinnalla kanta tuottaa 2,98%.

Bottom Line

Osinkotuoton kasvu on osoittautunut vankaksi lähestymistavaksi osakemarkkinoiden sijoittamiseen. Konservatiivisten pitkäaikaisten sijoittajien tulisi harkita lisäämällä taloudellisesti vakaita yrityksiä, joilla on vahva osinkojen nousuvauhde, kun ne ovat saatavilla edullisilla hinnoilla.

Toimittajan huomautus: Tekijällä oli SSI: n osakkeita kirjallisesti.