Jos et ole ajan tasalla siitä, mitä Puerto Ricon taloudelle tapahtuu, alueelle maksettiin 58 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalaina viime kuussa ja on tällä hetkellä 72 miljardin dollarin velkaa. Saatat ajatella, että Puerto Ricossa ei ole väliä sinulle, mutta se olisi väärä oletus.

Lue kolme asiaa, jotka liittyvät sijoittajille, jotka ovat oppineet Puerto Ricon velkakriisistä, sekä joitain muita tärkeitä yksityiskohtia siitä, mitä tulevaisuudessa saattaa olla. (Lisätietoja: Hyvä uutinen Puerto Rican velan takaa. )

Kaikki kunnalliset joukkovelkakirjat ovat bulletproof

Kunnallisjoukkovelkakirjalainan maksuhäiriö vuonna 2014 oli 1. 52%. Tästä syystä monet sijoittajat haluavat sijoittaa valtion, kuntaan tai läänin liikkeeseen laskemiin muni-obligaatioihin - velkapapereihin pääoman menojen rahoittamiseksi. Oletusarvo on poikkeuksellisen alhainen. Vaikka useimmat kunnallisten joukkovelkakirjalainojen pitäisi kyetä kestämään nykyistä ja lähestyvää myrskyä, useimmat sijoittajat eivät tiedä, että 52 prosentilla kunnallisista korkorahastoista on sijoituksia Puerto Rican verohelpotuksiin. Puerto Ricoon kohdistuva altistuminen on yksinkertaisesti verovapaus.

Tämä tuntui pitkään laadukkaalta sijoitukselta, mutta nyt Puerto Rico velkaa velkojilleen 72 miljardia dollaria ja velkaa näyttää mahdottomalta maksaa takaisin. Puerto Rican hallitus jo myönsi, että tätä velkaa ei voida maksaa takaisin ja että Puerto Ricanin talous "on kuoleman kierre. "

Puerto Rico on ryöstynyt Peteristä maksamaan Paavalin, mutta Peter on vihdoin noussut ylös ja vaati rahaa takaisin. (Lisätietoja liittyen: Ovatko korkean hyötysuhteen hyvät sijoitukset? )

Wall Street voi olla ahneita

Tiesit jo tämän, mutta pitäkää sitä uudenaikaisena. Kun Puerto Rico toteutti liikevaihtoveroaan lähes kymmenen vuotta sitten, kolme U.S.-investointipankkia hyppäsi luomaan uusia joukkovelkakirjoja, jotka tukivat osaa verosta. Kuka hyötyi? Kolme investointipankkia.

Ennen vuotta 2006 verotukselliset tauot aiheuttivat teollisuutta Puerto Ricoon, joka kannusti talouttaan. Koska nämä verokannustimet on poistettu käytöstä, 80 000 työpaikkaa on menetetty ja 25 prosenttia työvoimasta on hallussaan hallitustyötä. Nykyinen taloustilanne on johtanut työttömyyden lisääntymiseen ja Puerto Ricoa lähteville ihmisille. Jotta tämä suuntaus voitaisiin torjua, Puerto Rico tarjoaa uusia asukkaita verosta vapauttaa tilan koroista, osingoista ja myyntivoitoista. (Katso lisää: Onko USA: n inflaatio Horisontissa? )

Varoitus

Puerto Rico saattaa olla pieni, mutta se on tärkeä asia, ja se on yksi varhaisista dominoista. maailmantalouden hidastuminen. Mitä tulee joukkovelkakirjalainoihin, kun maailmantalous hidastuu ja osakkeet horjuvat, jotkut sijoittajat siirtyvät junk-joukkovelkakirjalainoihin. Tämä on pahin mahdollinen siirto, jota sijoittajat voivat tehdä tällä hetkellä.Voisin olla hieman aikaisin tämän puhelun kanssa, mutta jos olet roskasidoksissa, olet vaikeassa; roskasidoksilla on valtava altistus energiasektorille (60%) ja paljon altistumista fraktiointiteollisuudelle (20%). Tietenkin tämä on vain mielipidekysymystä; tee oma due diligence, jotta voit muodostaa omat johtopäätökset junk-joukkovelkakirjoista ja kaikista muista investointistrategiisi liittyvistä seikoista.

Bottom Line

Jos omistat muni-joukkovelkakirjalainat, kannattaa tarkistaa altistuminen Puerto Ricolle. Toiseksi, kun näet, että Wall Streetin investointipankit osallistuvat luovaan järjestelmään, se hyödyttää melkein aina investointipankkeja, mikä tarkoittaa, että toinen osapuoli voi olla vaikeuksia tiellä. Lopuksi, katsokaa suurta kuvaa maailmantaloudesta erityisesti Kiinan, Venäjän, Japanin, Brasilian, Euroopan, Kreikan ja Puerto Rican talouksien osalta. Ja miten hyödykkeet ovat? He kaikki myyvät, mikä on deflaatiosignaali. (Lisätietoja: Kreikka tai Kiina: mikä on suurempi huolenaihe? )