Puolijohdeteollisuus on yksi U.S.-osakemarkkinoiden raskaimmista kaupoista. Yli 150 julkista yritystä kuuluu sen rajoihin. Suurin osa näistä arvopapereista on erittäin likvidejä, ja niissä on tiukat bid-ask-levyt, jotka mahdollistavat edullisen sisäänpääsyn ja poistumisen. He myös suuntaavat voimakkaasti pitkiä aikoja, kannustaen erilaisia ​​voittoa tavoittelevia strategioita.

Chip varastot toimivat usein itsenäisesti hiljaisilla markkinoilla, hionta hinta toimintaa, joka osoittaa vähän korrelaatio S & P 500 Index tai muut laaja indeksejä. Se on tiukemmin korrelaatio Nasdaq 100: n kanssa, joka sisältää useita alakomponentteja, mutta voi silti myydä päinvastaiseen suuntaan, kun otetaan huomioon oikeat katalysaattorit. Korrelaatiot nousevat nopeasti kaikilla markkinasegmenteillä epävakaissa olosuhteissa.

Valuuttakurssimuutokset vaikuttavat sektorin suorituskykyyn, koska vain kaksi viiden parhaan aktivoidun komponentin muodostavat USA: n. Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46 70 + 0 78% Highstock 4. 2. 6 ) ja Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Lisäksi voimakas USA: n dollari heikentää paikallisia siruvalmistajia merentakaisissa operaatioissa, koska niiden tuotteet ovat vähemmän kilpailukykyisiä. Tällä on suurempi kielteinen vaikutus kypsissä alasektoreissa, jotka pienentävät voittomarginaaleja, kuten muistipiirejä ja audiosäikeissä käytettävää elektroniikkaa.

Monet osallistujat saavat huijata alan ainutlaatuiset ominaisuudet, väärin olettaen, että se on välityspalvelimen laajalle teknologia-universukselle. Selviytyä tämä väärinkäsitys keskittymällä neljään vaiheeseen, joka tarvitaan tämän markkinaryhmän kannattavuuteen, mukaan lukien ymmärrys siitä, miten suurimmat komponentit ohjaavat pienten yritysten kohtaloja sekä lukuisten johdannaisten vaikutuksia.

Seuraa PHLX Semiconductor -indeksiä (SOX)

Katso PHLX Semiconductor Index (SOX) reaaliaikaisesti, jos mahdollista. Tämä muokattu markkina-arvoinen painotettu indeksi seuraa puolijohteiden suunnittelua, jakelua, valmistusta ja myyntiä harjoittavat julkiset yritykset. Se ilmestyi ensimmäisen kerran joulukuussa 1993, ja indeksivaihtoehdot tulevat verkossa syyskuussa 1994. Se koostuu yhdysvaltalaisista ja ulkomaisista yhtiöistä, ja sillä on neljännesvuosittainen tasapainotus ja vuosittainen syyskomponenttitarkastus.

Komponenttien on pitänyt käydä kauppaa vähintään 1,5 miljoonalla osakkeella kunkin viimeisen kuuden kuukauden aikana, joka päättyy heinäkuussa ja jonka markkina-arvo on vähintään 100 miljoonaa dollaria. Osakekapasiteetti ei saa ylittää 8: tä prosenttia, ja enintään viisi arvopaperia on sallittu kyseisessä korkissa. Tämä heikentää sektoreiden jättiläisten Intel, Texas Instruments ja Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limitedin (TSM TSMTaiwan Semicon42) vaikutusta.43 + 0. 57% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Se on myös hintapainotettu, ja halvemmilla yrityksillä on suurempi vaikutus kuin halvemmilla yrityksillä.

Opi alasektoreita ja kuumia kohtia

Ota aikaa ymmärtää monenlaisia ​​sirujen erikoistumista, koska teollisuus on muuttunut valtavasti viimeisten kolmen vuosikymmenen aikana sopeuttamalla massiivisiin teknisiin edistysaskeleisiin. Tämä on hajonnut alaan useille alaryhmille, joilla voi olla laajaa suorituskyvyn vaihtelua. Tutkimuksen ja tuotannon aikajaksoon sijoittaminen lisää toisen monimuotoisuuden kerroksen, jossa yritykset keskittyvät prosessin kaikissa vaiheissa, valmistuksesta loppuunmyyntiin.

Chip-yritykset jakautuvat suunnilleen neljään pääluokkaan:

• Muisti
• Mikroprosessorit
• Hyödyke integroidut piirit
• Complex SOC (sirujärjestelmä)

Aurinko solut teollisuus on lisännyt viidennen luokan Viime vuosina aurinkosähkön (PV) tekniikka kasvaa nopeasti. Monet komponenttiryhmät sisältävät nyt huippuluokan aurinkoyritykset, mukaan lukien First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61. 47 + 2. 67% Highstock 4. 2. 6 ) ja Kiinan Suntech Power Holdings Co. Ltd. (STPFQ). Aurinko-osakesijoitusten kehitys voi poiketa voimakkaasti laajoista toimialan kehityssuunnista, koska avainasemassa ovat energiahinnat, jotka eivät voi vaikuttaa muihin segmentteihin.

Seuraa johtajia

Puolijohdeteollisuus toimii laajan elintarvikeketjun sisällä, jossa huippu- valmistajat, mukaan lukien Intel ja Texas Instruments, harjoittavat kymmeniä julkisen kaupankäynnin alaisia ​​alihankkijoita täydentämään tuotekehitystä ja valmistusta. Näissä operaatioissa toteutetut pääomatalletukset, jotka on päivitetty neljännesvuosittaisten tulosjulkistusten aikana, vaikuttavat merkittävästi sopimusyritysten kannattavuuteen.

Hallinnoi näitä suhteita erottamalla isoja yrityksiä tavarantoimittajien maailmankaikkeudesta ja mittaamalla suhteellista suorituskykyä ja etsimällä johtamista jommassakummassa kahdesta ryhmästä. Johtajia voidaan sitten ostaa, kun taas viipymättä myydään, suositaan kaikenlaisia ​​kori strategioita. Jatka keskittyä, seurata neljännesvuosittaisia ​​päivityksiä, jotka voivat merkittävästi muuttaa alan symbioottisia pelikenttiä.

Valitse ETF: t

Market Vectors Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ei ole yllättävää, koska se on ryhmän vanhin pörssirahasto (ETF), ja iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178 49 + 1 42% Created with Highstock 4 .6 ), jotka tarjoavat suoran kilpailun. Uudemmassa SOXX: ssä on suurempi kustannussuhde, sillä on enemmän varoja ja kattavat laajemmat kaupankäynnin alueet. SMH kaupankäynnin tiukempi bid-ask levitys, auttaa alhaisempi riski hintatasoisia strategioita, kun taas SOXX laajempi leviäminen suosii korkeamman riskin vauhtia strategioita.

Aggressiiviset markkinatoimijat voivat kaupata DirectX Semiconductor Bull 3X -osuuksia (SOXL SOXLDx Daily Semic163. 10 + 4. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Daily Semiconductor Bear 3X -osuudet (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ), jotka tarjoavat huomattavasti suuremman sektorin vipuvaikutusta, mutta ovat lisänneet riskejä ja suurempia kustannuksia. Nämä arvopaperit on suunniteltu tuottamaan kolme kertaa tyypillisen sektorin indeksin liikettä, toimivat hyvin pitempiaikaisissa positioissa, kun taas päivänsisäiset tuotot voivat vaihdella suuresti kaoottisten myöhäisten päivän hintojen vuoksi.

Bottom Line

Erittäin monipuolinen puolijohdeteollisuus vaatii, että markkinatoimijoilla, jotka etsivät altistumista, on erikoistuneita tietoja. Aloita tutkimuksesi ymmärtämällä, miten yritykset keskittyvät luomisprosessin eri osiin aikataulussa teoreettisesta testauksesta lopputuotteiden jakeluun. Tarkastele tarkkaan suhteita, sillä alan suurimmat toimijat vaikuttavat voimakkaasti lukuisten kolmansien osapuolten urakoitsijoiden kannattavuuteen.