On olemassa kaksi asiaa, joista legendaarinen sijoittaja Benjamin Graham on tunnettu. Ensimmäinen on hänen uraauurtava lähestymistapa investointeihin, jotka perustuvat siihen, että yritykset, jotka myyvät paljon alhaisempiin niiden sisäisiin arvoihin, maksimoivat mahdollisuudet nousuun ja minimoivat samalla alenevan riskin. Tämä arvotavoitteeksi kutsuttu lähestymistapa on kestänyt yli kahdeksan vuoden ajan, ja se on tuottanut satoja sijoitusrahastoja ja pörssilistattuja rahastoja, jotka sisältävät Grahamin perusperiaatteet sijoituskohteissaan. Toinen, joka on laajentanut Grahamin tunnetta sijoittajien viime aikoina, on, että Warren Buffett pitää häntä ohjaajana. Buffett, jota pidetään menestyksekkääksi historian sijoittajaksi, mainitsee usein Grahamin arvopohjaisen sijoitusperiaatteen opinnoistaan ​​menestyksekkäälle sijoitukselle. Buffett on tiivistellyt hänen lähestymistapansa arvosta investoimalla yhteen ainoaan lauseeseen: "Osta ihanaa yritystä kohtuullisella hinnalla, jonka tarkoituksena on pitää ne ikuisesti. ”

Buffettin sijoitussalkku vain näyttää siltä, ​​että hän noudattaa tätä lähestymistapaa. Hänen suurimmat osakkuutensa koostuvat suurista vakiintuneista yhtiöistä, joilla on ikonimainen brändi, kuten American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96 29-0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc.:ssä 88. 70-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp. 150. 84-0 49% 6 ). Houkuttelevat sijoittajat, jotka voivat vain toivoa saavansa tuottotyyppien tuottoa Buffettilla on ollut vuosikymmeniä, voi vain ihmetellä, pitäisikö heidän salkunsa katsoa malliksi omille salkkastrategioilleen. Päinvastoin, Buffettin sijoitusstrategia ei voi toimia keskimääräisten sijoittajien keskuudessa, vaikka he ostavat osakkeita jokaisessa yhtiön salkussa.

1. Buffett ostaa yrityksiä, ei osakkeita

Useimmat keskimääräiset sijoittajat ostavat osakkeita satoja, Buffett ostaa niitä miljardeja. Kuitenkin se ei ole pelkästään koko, jonka osuudella Buffett ostaa. Pikemminkin se on prosessi, jolla hän päättää ostaa, pitää tai myydä mitä tahansa jäljitettävää kantaa. Buffettin päätöksiin liittyy muuttujia, joita useimmat sijoittajat eivät koskaan harkitse, ja hän voi hyödyntää monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä ja verotuksellisia mahdollisuuksia minimoida nousu ja lisätä tuottoa.Koska monet hänen osakehankinnoistaan ​​ovat niin suuria, Buffettin salkku on erittäin keskittynyt suhteellisen pieni joukko kantoja.

2. Buffet voi ostaa kokonaisia ​​yrityksiä

Buffettilla on yli $ 60 miljardin dollarin käteispalkkio, joka voi ostaa koko yrityksen, kuten hän teki vuonna 2015 Precision Castparts Corp: n ostamalla. Rahoitusasiantuntijat vaativat, että hän maksoi palkkion varastossa, mutta 32 dollaria. 3 miljardia, Buffettin analyysi kertoi hänelle "ihanaa liiketoimintaa kohtuullisella hinnalla", ja hän tunsi olevansa voinut työskennellä johdon kanssa. Suurin osa siitä, miksi amatööri sijoittaja ei voinut edes toivoa saavansa Buffettin vuotuista tuottoa, on se, että suuri osa hänen salkusta koostuu suoraan ostetuista yrityksistä, kuten GEICO Vakuutusyhtiöstä, Dairy Queenistä ja Burlington Northern ja Santa Fe Railway (BNSF). Kokonaisten yritysten osto tällä tavalla ostaa hänelle aikaa työskennellä johdon kanssa, jotta he voisivat parantaa lopputulosta.

3. Buffettin suosituimmat varastot eivät ole enää edullisia

Monet Buffettin suurimmista tiloista eivät enää myy omien arvojensa lähellä tai niiden lähellä, mikä tarkoittaa, että hän ei todennäköisesti ostaisi niitä vuonna 2016. Mutta tämä ei tarkoita sitä, että hän ei enää pidä niitä. Buffett uskoo, että hyvä varastotila on "ikuisesti. "Grahamin arvoinvestointiperiaatteiden soveltaminen näihin yhtiöihin ei kuitenkaan ole yhtä haavoittuvassa asemassa kuin aikaisemmin, koska omistusten arvostukset ovat voineet ylittää niiden sisäiset arvot. Investoijille ei välttämättä ole niin paljon arvoa, joka pyrkii jäljittelemään Buffettin nykyistä salkkua.

4. Tee niin kuin Buffett sanoo, ei niin kuin hän

Kukaan, joka on seurannut Buffettia tietää, ettei hän tarjoa varastovihjeitä, eikä hän kannata muistuttaa hänen salkkua. Hän voi puhua siitä, kuinka hieno yritys, jonka hän juuri ostanut on, mutta mitä hän haluaa sijoittajat kuulemaan ovat keskeisiä syitä hänen päätöstään. Kun hän puhuu varastojen ostamisesta kohtuulliseen hintaan ja on valmis pitämään heidät vähintään kymmenen vuoden ajan, hän kannattaa prosessia, jota hän käyttää, eikä mitään erityistä varastoa. Hänen neuvonsa useimmille sijoittajille on ostaa halpa indeksirahasto ja vähitellen dollarin kustannus keskimäärin siihen. Hän on sanonut, että ongelmana useimpien sijoittajien kanssa on, "jos yrität olla vain vähän älykäs, viettää tunti viikossa investoimalla, olet todennäköisesti todella tyhmä. ”