Korot nousevat voi aiheuttaa ongelmia korkosijoittajille. Yksi joukkovelkakirjalainan sijoittamisen peruskäsitteistä on käänteinen suhde korkojen ja joukkolainojen hintojen välillä. Kun korot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat normaalisti. Hinnat merkitsevät sitä, että nykyisten joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat houkuttelemaan ostajia. Esimerkiksi jos sijoittaja ostaa $ 5 000 joukkovelkakirjalainan, jonka kuponkikorko on 5%, mutta samanlaisen joukkovelkakirjalainan korko nostetaan 6%: iin, joukkovelkakirjojen ostajat eivät halua maksaa 5 000 dollarin alkuperäistä hintaa ne 5%: n obligaatiot, kun he voivat nyt sijoittaa saman määrän rahaa ja saada 6% korkoa. Jotta 5 prosentin joukkovelkakirjalainat voidaan myydä, niitä on tarjottava myyntiin edullisella hinnalla. Sijoittajat, jotka jo omistavat 5 prosentin joukkovelkakirjalainat, tarkastelevat sijoitustensa menettämistä.

Missä määrin nousevat hinnat vaikuttavat tiettyihin joukkovelkakirjoihin vaihtelee joukkovelkakirjalainojen tyypin ja maturiteetin mukaan. Lyhyemmillä maturiteetilla oleviin joukkovelkakirjoihin on yleensä vähemmän vaikutusta, koska sijoittajat saavat pääomaa ennemmin ja mahdollisuus sijoittaa uudelleen korkeampiin hintoihin. Myös heikompilaatuisia joukkovelkakirjalainoja, joilla on jo korkeampia tuottoja, jää vähemmän. Strategiat, joita sijoittajat voivat käyttää hallitsemaan kiinteäkorkoisia sijoituksiaan nousevaan korkoympäristöön, riippuvat yleensä erääntymisajasta tai tuotto-riski-suhteesta.

1) Professional Portfolio Management

Sijoittajat, jotka yleensä valitsevat ja tekevät omia joukkovelkakirjalainojaan, voivat halutessaan siirtyä enemmän sijoittamaan ammattimaisesti hallinnoituihin joukkolainojen rahastoihin tai pörssinoteerattuihin rahastoihin. Ammatilliset arvopaperisalkunhoitajat voivat usein tehdä parempia tai aikaisempia muutoksia muuttuvissa ympäristöissä kuin yksittäiset sijoittajat, jotka toimivat hänen omalla voimallansa.

2) Lyhyemmät maturiteetit

Sijoittajat voivat säätää joukkovelkakirjalainansa lyhyemmille joukkolainoille. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat ovat vähemmän alttiita negatiivisten arvojen vaikutuksille nousevista koroista, koska korkotaso ei yleensä muutu merkittävästi lyhyellä aikavälillä. Pitempiaikaisten joukkovelkakirjalainojen ansiosta sijoittajille annetaan mahdollisuus käydä rahaa joukkovelkakirjalainoihinsa ja sijoittaa uudelleen lyhyemmäksi ajaksi, kun nousevien verokantojen negatiiviset vaikutukset olisivat vähäisiä. Kun hinnat nousevat vähitellen, sijoittajat voivat sijoittaa säännöllisesti uusia korkoja korkeampiin obligaatioihin.

3) Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat

Koska korkean tuoton joukkovelkakirjalainat tarjoavat jo keskimääräisen korkotason ylittäviä tuottoja, korkotason muutokset heikentävät niitä vähemmän. Tietenkin korkeampi tuotto yleensä tarkoittaa aina suurempaa riskiä, ​​joten sijoittajien on otettava huomioon liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus ja tasapainotettava riskien ja palkkioiden kilpailevat voima valittaessa joukkovelkakirjoja.Suurten tuottoisten joukkovelkakirjalainojen valinta voi olla erittäin hyödyllinen strategia nousuympäristössä, mutta sijoittajat eivät saa rikkoa omia henkilökohtaisia ​​riskinsietotasojaan.

4) Joukkovelkakirjalainat, jotka toimivat parhaiten nousevilla hintaympäristöillä

Sijoittajat voivat siirtää kiinteäkorkoisia omaisuuseriään tiettyihin joukkovelkakirjaluottoihin, jotka ovat yleensä keskimääräistä parempia, kun korot nousevat. Niiden joukkovelkakirjalainojen joukossa, jotka yleensä tarjoavat sijoittajille parhaan mahdollisen riskin minimoimiseksi ja parhaan tuoton tuottamiseksi nousevien korotusten aikana, ovat valtion inflaatioon suojatut arvopaperit (premium bonds), premium-velkakirjat ja lyhytaikaiset tai ultrashort-obligaatiorahastot. Lyhytaikainen korkorahasto on suunniteltu hyötymään laskevien joukkolainojen hinnoista

5) Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat tai joukkovelkakirjalainat

Toinen vaihtoehtoinen strategia, jota käytetään nousevan koron ympäristössä, on sijoittaa vaihtuvakorkoisiin joukkovelkakirjalainoihin tai korkorahastoihin. Vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjalainojen korkoja tarkistetaan säännöllisesti, tyypillisesti noin 30-90 päivän välein, kuten korkoindeksi, kuten prime rate tai LIBOR. Tämäntyyppiset joukkovelkakirjat tarjoavat usein jonkin verran korkeampia tuottoja, joilla on vähäinen lisäriski.

Sijoittajien on aina harkittava kokonaiskuvaa, kun he tekevät kiinteäkorkoisia sijoituksia. Sen lisäksi, että otetaan huomioon vain korot ja käytettävissä olevat tuotot, lopullinen painopiste on joukkovelkakirjalainan sijoitetun pääoman tuotto (ROI), joka sisältää joukkovelkakirjalainan ajanjaksolla kertyneet korot sekä mahdolliset hinnanmuutoksista johtuvat myyntivoitot tai -voitot joka on tapahtunut ostopäivän ja joukkovelkakirjalainan luovutuspäivän välisenä aikana.