Vuoden 2008 karhun markkinatilanne oli pelivalitsin monille sijoittajille. Ennen vuotta 2008, hämmästyttävien mittasuhteiden markkinoiden lasku oli filosofinen ajatus. Suuri maanjäristys oli kaukaista tapahtumaa, jonka harvoilla ihmisillä oli edes noin kokemassa sitä - ja useimmat heistä olivat niin nuoria, kun se tapahtui, että sillä oli vain vähän tai ei lainkaan vaikutusta heidän henkilökohtaisiin sijoitussalkkuihinsä. (Muista, että 401 (k) ei edes otettu käyttöön vuoteen 1978 asti, joten suuret masennukset eivät myöskään vähäisivät keskimääräisen sijoittajan eläkeilmiöitä.) Nyt kun olemme asuneet osakemarkkinoiden laskuun vuosina 2008-2009, ei pelkästään tuhonnut vuosikymmenen kasvua, vaan myös muuttanut Wall Streetin kasvot ikuisesti, mitä olemme oppineet? Tässä tarkastelemme parhaita oppitunteja. ja muut oppitunnit rahoituksesta 5 oppituntia monopoli opettaa meitä rahoitus- ja sijoittajasuhteista ) 1.

Riskiasiat On selvää, että sijoitussalkussa otettu riski kasvaa merkittävästi enemmän tulevina vuosina. Vuoden 2008 lasku opetti meille, että kerran elämässä tapahtuvia tapahtumia voi esiintyä. Olemme myös oppineet, että monipuolistaminen tarkoittaa enemmän kuin pelkästään varastot ja joukkovelkakirjat. Varastojen, joukkovelkakirjojen, asuntojen ja hyödykkeiden samanaikainen väheneminen on voimakas muistutus siitä, ettei ole olemassa "varmoja vedonlyöntejä" ja että rahavastike voi säästää päivän, jolloin ajat kurottuisivat. Sokea voiton tavoittelu ilman ajattelemattomuutta haasteeseen on strategia, joka epäonnistui näyttävästi.

Siirtyminen eteenpäin sijoittajien pitäisi oppia olemaan epävarma. Suojaaminen, mitä sinulla on, on yhtä tärkeä kuin yrittää saada enemmän. Pidä silmällä riskiä ja toinen kasvuun on muistiin muistettava oppitunti.

2. Asiantuntijat eivät tiedä kaikkea Panemme luottamuksen asiantuntijoihin, mukaan lukien analyytikot, taloustieteilijät, rahastonhoitajat, toimitusjohtajat, kirjanpitoyritykset, teollisuuden sääntelyviranomaiset, hallitus ja monet muut älykkäät ihmiset. He kaikki antoivat meidät alas. Suuri osa heistä valehteli meitä, jotka tarkoituksellisesti harhauttivat meitä ahneuden ja henkilökohtaisen voiton nimissä. Myös indeksirahoittajat antoivat meidät alas, veloittamalla meiltä maksu "etuoikeudesta" menettää 38 prosenttia rahoistamme.

Vaikka pitkän aikavälin pääomanhallinnan romahdus 1990-luvun lopulla osoitti, että nero ei onnistu, oppi näkivät kaikki, mutta muutaman tuntevat. Vuoden 2008 kaatuminen oli täydellinen vastakkainasettelu. Harvat näkivät sen tulevan, mutta suurin osa tuntui sen saapuvan. Jos olemme oppineet jotain kokemuksesta, pitäisi olla se, että sokea luottamus on huono ajatus ja että edes asiantuntijat eivät voi ennustaa markkinoita. (Lue lisää Massive Hedge Fund Failures .

3. Et voi elää keskimäärin Markkinoiden ennusteita, kuten monien 401 (k) ilmoittautumisjärjestelmiin sisältyvien hypoteettisten esimerkkien mukaan, näyttävät aina olevan 8%: n tuotto vuodessa keskimäärin kaksinkertaistamalla rahat kahdeksan vuoden välein .Nämä kauniit kuvat antavat helposti unohtaa, etteivät markkinat yleensä liikkuu suoraan. Kaikki nämä ennusteet perustuvat ajatukseen, jonka mukaan sijoittajien pitäisi ostaa ja pitää, mutta 2008 osoitti, että strategia ei aina toimi, etenkin sijoittajille, jotka lähestyvät eläkkeelle siirtymistä.

Seuraavan kerran, kun markkinat alkavat sukeltaa, eläkkeelle jääneiden ihmisten on kiinnitettävä enemmän huomiota mahdollisuuteen vakavien laskujen vahingoittamiseen heidän mahdollisuutensa lähteä työvoimasta pian.

Mitä tehdä? Jos näet junan tulevan, jätä pois kappaleet.

4. Sinun ei pitäisi ostaa mitä et ymmärrä Markkinapaikka, jos se on täynnä monimutkaisia ​​ja eksoottisia tarjouksia, jotka lupaavat maailmaa sijoittajille. Johdannaiset, erityisinvestointivälineet, säädettävät korot ja muut uudenlaiset sijoitukset, jotka saattaisivat olla liian monimutkaisia ​​keskimääräiselle sijoittajalle, nostivat valtavia maksuja rahoituspalveluyrityksille ja sijoittajalle suuria tappioita. Älä osta sitä, mitä et ymmärrä, mutta on totta, mutta totta, joka voi olla suurin taantuman oppitunti. (Lisätietoja näistä eksoottisista instrumenteista on kohdassa Onko johdannaiset turvallinen vähittäismyyntiliikkeille? )

5. Et voi siirtää tulevaisuutesi Liian monet sijoittajat toimivat "aseta se ja unohda se" suunnitelma. He tekevät kaksivuotisen panoksensa 401 (k) suunnitelmiinsa ja antavat vuosien kulun ohitse taikaa heidän eläkkeellemme mennessä. Jokainen suunnitelma, joka odottaa jäävän eläkkeelle milloin tahansa vuosien 2008 ja 2018 välisenä aikana, on todennäköisesti epätavallinen herääminen. Aseta se ja unohda se epäonnistui. Jopa tavoite-päivämäärärahastoja, joiden tarkoituksena on siirtää varoja automaattisesti varovaisemmaksi lähestymistavaksi eläkkeelle siirtymisen lähestymistapana, eivät kaikki toimijat, jotka sijoittajat odottivat tekevänsä. Siirtyminen, eteenpäin, "kiinnittää huomiota" voi olla parempi mantra kuin asettaa sen ja unohtaa sen.

Bottom Line
Jos investoinnit toimivat hyvin ja saat hyvän suorituksen, korjaa riskin poistaminen. Jos markkinat ovat laskeneet niin pitkälle kuin pystytte, ota mitä olet jättänyt ja mene ulos. Sinun tulisi tuntea riskinsietosi ja tietää, kuinka paljon vahinkoa sinulla on vatsavaivat. Kun osut rajaasi, ei ole häpeää itkussa. Se on rahaa, hallitse sitä. Vaikka oletkin siirtänyt sijoitustoiminnan asiantuntijoille, kouluta itseäsi niin, että ymmärrät, mitä rahat ovat ostamassa, mitä palkatut asiantuntijat tekevät, ja mitä toimintamuotoja teet, jos asiat eivät mene tielle. (Lisää vinkkejä, tutustu 7 oppituntia oppimisesta markkinoiden laskusuhdanteesta ja 8 tapaa selviytyä markkinoiden laskusuhdanteesta .)