Vähemmän kuin kymmenen vuotta sitten maailmantalous kaatui suuriin taantumaan: syvin ja yleisin laskusuhdanne 1920- ja 30 -luvun suuren masennuksen jälkeen. Koska osakemarkkinat romahtivat vuonna 2008, elpyminen on ollut pitkä ja hidas, ja ne ovat pysyviä kuoppia tien päällä. Talouden elpyminen on kuitenkin tapahtunut. S & P 500 -indeksi nousi yli 92% viimeisten viiden vuoden aikana, kunnes markkinoiden volatiliteetti alkoi toisella vuosipuoliskolla. Vuodesta 2016 lähtien S & P 500 laski lähes 9% vuoden alusta. U.S: n työttömyys on laskenut lähes 10 prosentista suuren taantuman korkeuteen 4,9 prosenttiin.

Paljon tätä ilmeistä kasvua on kuitenkin vauhdittanut hallituksen säästämät avustukset, löysä rahapolitiikka ja valtavat pääomanlisäykset kvantitatiivisen helpotuksen muodossa. Ongelmana on, että laajentuminen ei voi jatkua ikuisesti, mikä puolestaan ​​on vain halpaa rahaa ja keskuspankin tukea. Loppujen lopuksi talouden taustalla olevat perusteet ovat kiinni kannustimista luoda todellista kasvua. Koska reaalitalous on myöhässä monin tavoin, voi olla, että olemme toisen maailmanlaajuisen taantuman ääressä. Tässä on joitain merkkejä siitä, että taantuma voi olla horisontissa.

Euroopan tilanne

Euroopan laajuisen laman jälkeinen valtioiden velkakriisi on ollut jatkuva kysymys, ja Eurooppa on merkittävä osa maailmantaloutta. Euroopan keskuspankki (EKP) on myös toteuttanut ylimääräisen toimenpanon, jolla pannaan täytäntöön määrällinen keventäminen euroalueella kasvun edistämiseksi. Euroopan unioni ja Kansainvälinen valuuttarahasto ovat toistuvasti pyytäneet ns. PIIGS-maita (Portugalia, Irlantia, Italiaa, Kreikkaa ja Espanjaa), joiden pakolliset säästötoimet on asetettu heidän väestöstään. Ei ole pelkästään säästöä ollut epäsuosittua, vaan tällaiset toimenpiteet saattavat myös rajoittaa kasvua vähentämällä kokonaiskysyntää ja pitämällä velkataakkaa näissä kansakunnissa korkealla.

PIIGS: n pahin on ollut Kreikka, joka maksoi IMF: n lainaa vuonna 2015. Kreikkalaiset olivat valinneet tiukentavan hallituksen, joka kutsui suosittua kansanäänestystä, hylkäsi EU: n pakkokeinot ja vaati lopettamaan tiukkuuden. Vaikka Kreikka itse muodostaa suhteellisen pienen osan euroalueesta, pelko on se, että jos Kreikka poistuu Euroopan yhteisestä valuutasta (ns. Grexit), muut PIIGS-maat tulevat seuraamaan ja tartunta leviää, lopettaen eurokokeilun. Euron romahtaminen aiheuttaisi laajalle levinneitä kielteisiä seurauksia maailmantaloudelle, mikä saattaa johtaa taantumisiin.

Kiinan kupla alkoi pop

Kiinan talous on kasvanut poikkeuksellisella määrällä viime vuosikymmeninä. Kiinan bruttokansantuote on toiseksi maailmanlaajuinen vain Yhdysvaltoihin, ja monet taloustieteilijät uskovat, että tämä on vain ajan kysymys ennen kuin Kiina ylittää Yhdysvaltojen.

Kiinan hallitus kuitenkin päättää pääoman valvonnasta rahansa pitämiseksi rajoissaan. Siksi, kun Kiinan keskiluokka on kasvanut, niillä on vähän vaihtoehtoja, kun kyse on uuden vaurauden sijoittamisesta. Tämän seurauksena kiinalaiset varastot ja kiinteistöt, kaksi paikkaa, joissa kiinalaiset voivat investoida, muuttuivat yhä kalliimmiksi kupla muodostamisen tunnusmerkillä. Viime vuoden aikana Kiinan osakemarkkinoilla keskimääräinen P / E-suhde oli korkeampi kuin muualla maailmassa, ja Kiinan teknologiateollisuus näytti kuparin kaltaisia ​​arvostuksia keskimäärin yli 220-kertaiseksi. Tätä näkökulmaa ajatellen, tech-raskas NASDAQ-markkinoilla oli keskimäärin P / E 150 kertaa ennen piste-com kupla puhkesi. Kiinan osakemarkkinat ovat joutuneet korjaamaan, ja hallitus on ryhtynyt varovaisiin toimiin kuin lyhyt myynti. Viimeksi äskettäin pyrkiessä hillitsemään volatiliteettia Kiina toteutti katkaisijat, jotka pysäyttäisivät kaiken kaupankäynnin maan pörsseissä, jos tappioiden määrä laski 7 prosenttiin.

Sitä vastoin kiinteistöpuomi on johtanut rakennuksen ylituotantoon, joka johtaa niin kutsuttuihin haamukupuihin, koko kaupunkialueisiin, joissa kukaan ei elä. Kun markkinat näkevät, että ylitarjonta ei pysty vastaamaan kysyntään, hinnat voivat romahtaa Kiinan asuntomarkkinoilla.

Jos Kiinan talous liukuu taantumaan, se todennäköisesti vetää alas myös muualle maailmaan.

Velkaongelma, joka kasvaa opintolainoissa

Suuren laman mukana oleva velkakriisi oli paljon tekemisissä asuntolainojen rasituksessa, joka annettiin ihmisille, jotka eivät yksinkertaisesti voineet maksaa niitä takaisin ja yhdistää vakuudeksi (CDO) ja myydään sijoittajille, joilla on harhaanjohtava "A" -luottoluokitus. Nykyään jotain vastaavaa näyttää olevan meneillään opintolainamarkkinoilla.

Yhdysvaltain hallitus tukee lähes kaikkia opintolainoja, joten luokituslaitokset saavat korkeat luottoluokitukset näistä veloista, vaikka opiskelijalla ei ehkä ole mahdollisuutta maksaa takaisin. Juuri nyt hallitus on koukussa yli $ 1. 2 biljoonaa erääntyneitä opintolainoja, jotka on maksettava takaisin. Tästä näkökulmasta Australian BKT vuonna 2014 oli vain 852 miljardia dollaria.

Vakuutusmaksujen aalto ei ainoastaan ​​estäisi U.S.-rahaston kykyä toimia kunnolla, mutta opintolainojen taakka estää nuoria käyttämästä muuta taloudellista toimintaa, kuten kodin ja autojen ostamista.

Työttömyyskuvio ei ole yhtä rosy kuin se näyttää

Työttömyysaste laski tammikuussa 4,9 prosenttiin, mikä oli alhaisin taso kriisin alkamisen jälkeen. Mutta niin sanottu otsakkeen työttömyysaste ei sisällä sellaisia ​​lannistuneita työntekijöitä, jotka ovat ottaneet väliaikaisen tai osa-aikatyön loppuun. Kun väestönosuus (U6-työttömyysluku) lasketaan, työttömyysaste hyppää 10,5 prosenttiin. Työntekijöiden osallistumisaste on laskenut tasaisesti, mikä mittaa kuinka paljon potentiaalisen työvoiman potentiaalisia henkilöitä todella työskentelee tasolle, joka ei ole näkynyt 1970-luvulta lähtien.Koska jopa U6: n työttömyysaste on työssäkäyvien osalta,

todellinen työttömyysaste, kun työvoiman osallistumisaste laskee, on paljon suurempi. Oikeastaan ​​palkkatyöntekijät ovat pysyneet melko pysähtyneinä. Inflaation vaikutukset reaalipalkalla ja pysyvä reaalipalkka voivat viitata heikkoon talouteen, joka ei näytä todellista talouskasvua.

Keskuspankkeilla on vähän tilaa työskennellä

Keskuspankit käyttävät tyypillisesti löysää tai ekspansiivista rahapolitiikkaa talouden elvyttämiseksi, kun se näyttää hidastuvan. He tekevät näin alentamalla korkotasoja, osallistumalla avoimiin markkinoihin tai määrällisesti keventämällä. Koska korkotaso on jo lähes nolla, ja jotkut Euroopan maat jopa käyttävät negatiivista korkopolitiikkaa (NIRP), tämä politiikka ei enää ole tehokas, jotta pankit pystyisivät käyttämään seuraavaa laskusuhdetta. Samalla määrällinen keventäminen ja julkisten varojen osto ovat jo ilmoittaneet keskuspankkien taseet ennennäkemättömälle tasolle. Keskuspankit taas katsovat, että heidän käsiinsä ovat sidoksissa yrittäessään ehkäistä taantumaa.

Taloudelliset tiedot näyttävät samanlaisia ​​muotoja kuin ennen viimeistä taantumaa

Edellä kuvattujen "tarinoiden" lisäksi jotkut hienommat taloudelliset tiedot alkavat näyttää joitain ärsyttävän samankaltaisia ​​kuvioita, jotka ovat ennustaneet menneisyyden taantumia:

Vähittäiskauppa on laskenut eniten ennen viimeistä taantumaa. Sama pätee myös tukkumyyntiin.

• U. S. tehtaan tilaukset laskivat joulukuussa 2015 eniten vuoden aikana Commerce Departmentin mukaan.
• Reaalinen USA: n BKT: n kasvu hidastuu.
• U. S. viennin kasvu on heikentynyt.
• Yritysten voitot laskevat.
• Bottom Line

Voimme olla toisen maailmanlaajuisen taantuman ääressä. Taloudellisissa tiedoissa on esimerkkejä heikkouksista, ja Euroopassa esiintyvät ongelmat tai Kiinan kupla puhkeaminen voivat olla laukaisu, joka lähettää talouden reuna-alueelle. Toisin kuin vuonna 2008, kun keskuspankit pystyivät alentamaan korkotasojaan ja laajentamaan taseitaan, keskuspankeilla on nyt paljon vähemmän kyynärpäätilaa vapauttamaan rahapolitiikkaa estääkseen taantuman. Lamaukset ovat tavanomainen osa makrotalouden syklejä, joita maailma kokee ja tapahtuu aika ajoin. Viimeinen taantuma oli jo seitsemän vuotta sitten. Merkit voivat osoittaa, että seuraava on aivan nurkan takana.

Jos etsit lisätietoja investoimasta turbulentteihin markkinoihin, Investopedian Advisor Insights käsittelee aiheen vastaamalla johonkin käyttäjän kysymyksiin.