Mitä todella tiedät Federal Reserveista? Toki olet kuullut siitä ja jos olet kuin useimmat ihmiset, sinulla on todennäköisesti perustiedot siitä, miten se toimii. Saatat tietä, että Fedillä on jotain tekemistä koron kanssa ja että se on itsenäinen elin, mutta sinulla saattaa olla joitain Fed-foorumin ajatuksia, jotka eivät ole tarkkoja.

Ensinnäkin keskuspankki on keskuspankki. Fedin ja keskuspankkien tehtävä kaikkialla maailmassa on säännellä maan rahankäyttöä. Sen lisäksi, että rahat sijoitetaan liikkeelle ja poistetaan liikkeestä, keskuspankit valvovat tarkasti rahan arvoa ryhtyessään inflaation hillitsemiseen.

Federal Reserve (tai Fed) on Yhdysvaltojen keskuspankki. Vuonna 1977 kongressi muutti Federal Reserve Actin luomalla sen, jota nykyään kutsutaan sen kaksoisvaltuutukseksi. Fed pyrkii luomaan mahdollisimman työlli- syyden ja vakaan hinnan.

Kuinka hyvin se on täyttänyt tämän toimeksiannon, koska viimeisin taantuma on keskustelun kohteena nojatuoliepoliitikkojen ja taloustieteilijöiden kesken kaikkialla, mutta yksi asia on selvä: Fed on monia virheitä. Seuraavat väärinkäsitykset ovat suosituimpia.

1. Fed ei tarkasta Bostonin keskuspankin toimitusjohtaja Eric Rosengren mukaan kaikki 12 keskuspankkia käyttävät sisäisiä tilintarkastajia yhdessä ulkopuolisen tilintarkastusyhteisön Deloitte & Touchen kanssa. Keskuspankin päävalvojana toimiva kongressin valtuuttama tarkastaja myös tarkastaa Fed.

2. Fed toimii salassa
Samassa puheessa Rosengren käsitteli tätä asiaa. Hän tunnusti, että kun hän liittyi Fed 25 vuotta sitten, avoimuus ei ollut etusijalla. Hän jatkoi sanoessaan, että kun talous heikkeni merkittävästi vuosina 2008 ja 2009, kriisin eteneminen oli etusijalla. Yhteydenpito yleisöön oli toissijaista.

Kuitenkin hän myöhemmin mainitsee julkaistujen liittovaltion varojen tavoitteiden, valiokuntakokouksen pöytäkirjojen sekä viimeisimmät korkotavoitteiden ilmoitukset ja kuinka kauan Fed näkee, että nämä tavoitteet pysyvät paikallaan.

Nämä muutokset, samoin kuin säännölliset lehdistötilaisuudet Federal Reservein puheenjohtajan kanssa, ovat tehneet sen avoimuuden lisäämiseksi.

3. Fed on immuuni politiikkaan Fed on toimeksiannosta riippumaton muista hallintotavoista, mutta hallituksen painostus on hyvin todellinen. Entinen presidentti George W. Bush nimitti nykyisen Fedin puheenjohtaja Ben Bernanke. Presidentti Barack Obama myöhemmin vahvisti Bernanken nimityksen. Bernanke säännöllisesti todistaa ennen kongressia, jossa hän usein joutuu painostamaan lainsäätäjiä ryhtymään toimiin työttömyyden alentamiseksi ja talouden elvyttämiseksi.

4. Fed asettaa korot lokakuuhun24, Fed ilmoitti pysyvänsä korkojen ennallaan lähes 0%: ssa. Rahoitusvälineiden monien artikkeleiden lukeminen näyttäisi viittaavan siihen, että Fed määrittelee yksipuolisesti korkotasoja ja pankit noudattavat, mutta se ei ole totta Federal Reservein mukaan.

Kahdenlaisia ​​korkoja on harkittava. Liittovaltion varat ovat kurssi, jolla pankit lainaavat rahaa ja prime rate on kurssi, jolla pankit antavat lainansa rahoille. Aivan kuten vähittäismyymälä voi vapaasti myydä suurimman osan tavaroista mihin hintaan tahansa se päättää saavuttaa voittomarginaalin, pankki voi tehdä saman.

Fedin ilmoittama pääkorko on 25 suurimman pankin keskimääräinen korko. Monet näistä pankkeista päättävät asettaa hinnat perustuen liittovaltion varojen määrään. Vaikka Fed ei aseta suoraan korkotasoa, sen toimet vaikuttavat niihin.

5. Fed "Tulostaa" rahaa Rahasto on valtion virasto, joka tulostaa rahaa. Fed syö tai poistaa rahaa painamalla tai keräämällä fyysisen valuutan. Nykyään sähköinen siirto antaa rahaa talouteen. Aivan kuten useimmat kuluttajat katsovat tietokonenäytöltä tai pankkitililtä rahansa tarkastelemista, samoin pankkien, jotka toimivat Fedin kanssa.

6. Lisää rahaa yhtä enemmän kuin inflaatio Perinteinen viisaus pitää sitä, että kun jotain tulee markkinoille, arvo laskee ja tämä luo inflaatiota. Tätä näkemystä voi yksinkertaistaa. Koska pankit eivät "tulosta" rahaa, he ostavat rahoitustarvikkeita pankilta ja tallettavat rahat pankin tiliin. Pankki voi valita, miten se katsoo oma taloudellinen terveytensä, lainata rahaa tai pitää sen kiinni. Jos pankilla on rahat, se ei tule liikkeeseen. Jos se ei ole taloudessa, se ei voi aiheuttaa inflaatiota.

7. Argumentti on tällainen: Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinat ovat keinotekoisesti korkealla tasolla, koska Fed on puuttunut asiaan ja kannustanut niitä ohjelmien kuten Quantitative Easing, Operation Twist ja korkojen alentamisen kautta. Kun koko ärsykkeet poistetaan, markkinat horjuvat ja käyttävät todellista taloudellista kasvua niiden kanssa. Ei tule asteittaista purkautumista, koska inflaatio nousee jossain vaiheessa ja pakottaa Fed ryhtymään rajuihin toimenpiteisiin. Philly Fedin presidentin Charles Plosserin mukaan ei ole, että Fedillä ei ole keinoja houkutella ärsykkeitä; hän on huolissaan siitä, että se ei voi toimia oikeaan aikaan. Hän kysyy: "Onko meillä vahvuus ottaa lämpöä, kun on aika käyttää [työkaluja]?"

Bottom Line

Republikaanien presidenttiehdokas, Ron Paul, kirjassaan Lopeta Fed , väittää, että Fed on korruptoitunut toimielin, joka vahingoittaa paremmin taloutta kuin hyvää. Toiset väittävät, että Fed, kuten keskeiset pankit ympäri maailmaa, ovat välttämättömiä maan valuutan vakaan säilyttämiseksi. Tämä kiistely, aivan kuten kaikki poliittiset keskustelut, elää edelleen.Yksi asia on varma. Fed on ymmärtänyt väärin monet, jopa jotkut rahoitusalan ammattilaisista.