Sijoitusten jakaminen eri omaisuusluokkien kesken on keskeinen strategia riskien minimoimiseksi ja voittojen lisäämiseksi. Pitäkää päinvastoin "laittaa kaikki munat yhteen koriin".

Ensimmäinen askel parhaiden mahdollisten varojen jakamisen ymmärtämiseksi on määritellä sen merkitys ja tarkoitus, ja tarkastelemaan sitten tarkemmin, miten käyttöoikeudet voivat hyötyä sinulle ja oikean omaisuuden yhdistelmää saavuttaa ja ylläpitää sitä.

Mikä on Asset Allocation?

Varojen kohdentaminen on strategiaa sijoittaa sijoitussalkku eri omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, obligaatioihin ja rahamarkkinavälineisiin. Olennaisesti omaisuuden kohdentaminen on organisoitu ja tehokas monipuolistamismenetelmä.

Vaihtoehdot kuuluvat yleensä kolmeen luokkaan - varastot, joukkovelkakirjat ja käteinen. Näissä kolmessa luokassa on alaluokkia (kunkin ryhmän vaihtelut). Joitakin alaluokkia ja vaihtoehtoja ovat:

• Suurikantokanta - Nämä ovat sellaisten suurten yritysten osakkeita, joiden markkina-arvo on yleensä yli 10 miljardia dollaria.
• Mid-cap varastossa - Näitä ovat keskikokoiset yritykset, joiden markkinaosuus on yleensä noin 2 miljardia ja 10 miljardia dollaria.
• Small cap -varastot - Nämä edustavat pienempiä yrityksiä, joiden markkina-arvo on alle 2 miljardia dollaria. Tällaisilla osakkeilla on taipumus olla suurin riski pienemmän likviditeetin vuoksi.
• Kansainväliset arvopaperit - Tämäntyyppiset varat ovat ulkomaisten yritysten liikkeeseenlaskemia ja noteerattuja valuuttana. Kansainväliset arvopaperit antavat sijoittajalle mahdollisuuden monipuolistaa maan ulkopuolella, mutta heillä on myös altistuminen maariskeille - riski, että jokin maa ei pysty täyttämään taloudellisia sitoumuksiaan.
• Kehittyvät markkinat - Tämä luokka edustaa kehitysmaiden rahoitusmarkkinoiden arvopapereita. Vaikka investoinnit kehittyvillä markkinoilla tarjoavat suuremman mahdollisen tuoton, riski on myös suurempi, mikä johtuu usein poliittisesta epävakaudesta, maariskistä ja alhaisemmasta likviditeetistä.
• Kiinteäkorkoiset arvopaperit - Kiinteäkorkoinen omaisuusluokka koostuu velkapapereista, jotka maksavat haltijalle määrätyn koron, määräajoin tai erääntyessä, sekä pääoman palautuksen, kun vakuus erääntyy. Näillä arvopapereilla on yleensä heikko volatiliteetti kuin osakkeilla ja alhaisempi riski, koska ne tarjoavat tasaista tuloa. Huomaa, että vaikka liikkeeseenlaskija lupaa tulotukea, on olemassa maksukyvyttömyysriski. Kiinteäkorkoisia arvopapereita ovat yritysten ja valtion obligaatiot.
• Rahamarkkinat - Rahamarkkinapaperit ovat velkapapereita, jotka ovat erittäin likvidejä sijoituksia, joiden maturiteetti on alle vuoden. Valtaosa näistä arvopapereista koostuu valtion velkasitoumuksista (tilejä).
• Kiinteistösijoittajat (REIT) - Kiinteistösijoitusrahasto (REIT) harjoittaa kaupankäyntiä samalla tavoin kuin osakkeet, paitsi kohde-etuutena oleva osuus on osa panttia tai kiinteistöä, eikä yrityksen omistusta.

Riskin palauttaminen ja minimointi

Varojen kohdentamisen päätavoitteena on minimoida riski, kun otetaan huomioon tietyt odotetut tuotot. Tietenkin maksimoidaksesi tuoton ja minimoimaan riskin, sinun on tiedettävä erilaisten omaisuusluokkien riski-tuotto-ominaisuudet. Kuvassa 1 verrataan eräiden suosittujen valintojen riskiä ja mahdollisia tuottoja:

Kuva 1

Osakkeilla on suurin mahdollinen tuotto, mutta myös suurin riski. Toisaalta valtion velkasaldoilla on pienin riski, koska hallitus tukee niitä, mutta ne tarjoavat myös pienimmän mahdollisen tuoton.

Tämä on riski-paluukauppa. Pidä mielessä, että korkean riskin valinnat sopivat paremmin sijoittajalle, jolla on suuri riskinsietokyky (voi mahata laajoja arvon vaihteluita) ja joilla on pitempi aika horisonttiin talteenotosta tappioista.

Se johtuu riski-paluukaupasta - joka sanoo, että mahdollinen tuotto nousee riskin kasvaessa -, että varojen hajauttaminen on tärkeää. Koska eri omaisuuserillä on erilaiset riskit ja markkinoiden vaihtelut, asianmukainen omaisuuserä eristää koko salkun yhdestä ainoasta arvopaperiluokasta.

Joten osa salkusta saattaa sisältää haihtuvia arvopapereita - jotka olet valinnut niiden parempien tuottojen mahdollisuuksista - muuhun omaisuuteen liittyvä salkkusi toinen osa pysyy vakaana. Suojauksen ansiosta omaisuuden kohdentaminen on avain maksettujen tuottojen maksimoimiseen ja riskin minimoimiseen.

Päättäen mitä sinulle sopii

Koska jokaisella omaisuusluokalla on vaihtelevia tuottoja ja riskejä, sijoittajien tulisi harkita riskinsietokykyään, sijoitustavoitteitaan, aikataulua ja käytettävissä olevaa pääomaa omaisuuden koostumuksen perustana. Sijoittajat, joilla on pitkäaikainen horisontti ja investoinnit suurempia summia, saattavat tuntea olonsa mukavaksi korkean riskin ja korkean tuoton vaihtoehtoina. Vastaavasti sijoittajat, joilla on pienempi summa ja lyhyempi aikaväli, saattavat tuntea olonsa mukavammaksi pienillä riskeillä ja alhaisilla tuotto-osuuksilla.

Jotta varainhoitomenettely helpottuisi asiakkaille, monet sijoitusyhtiöt luo sarjan mallisalkkuja, joista jokaisessa on erilaiset omaisuusluokat. Nämä eri mittasuhteet vastaavat tietyn sijoittajan riskinsietokyvyn tasoa. Yleensä nämä mallisarjat vaihtelevat konservatiivisesta erittäin aggressiiviseen:

Conservative Portfolios

Konservatiiviset mallisalkut jakavat yleisesti suuren osan kaikista salkusta pienemmille riskeille, kuten kiinteä- ja rahamarkkinavälineille. Konservatiivisen salkun päätavoitteena on suojata salkun tärkein arvo (sijoittamasi rahat). Tällaisia ​​malleja kutsutaan usein "pääoman säilyttämiskohteiksi".

Vaikka oletkin hyvin varovaista ja mieluummin välttää osakemarkkinat kokonaan, osa altistumisesta voi auttaa kompensoimaan inflaatiota. Voit sijoittaa oman pääoman osuutesi korkealaatuisiin blue chip -yrityksiin tai indeksirahastoon, koska tavoitteena ei ole voittaa markkinoita.

Kohtalaisen konservatiiviset salkut

Kohtalaisen konservatiivinen salkku on ihanteellinen niille, jotka haluavat säilyttää suuren osan salkun kokonaisarvosta, mutta ovat halukkaita ottamaan suuremman riskin inflaation suojaamiseksi. Tämän riskitason yhteistä strategiaa kutsutaan "nykyisiksi tuloiksi". Tämän strategian avulla valitsit arvopaperit, jotka maksavat korkean osingon tai kuponkimaksun.

Kohtalaisen aggressiivisia salkkuja

Keskinkertaisesti aggressiivisia mallisalkkuja kutsutaan usein "tasapainoisiksi portfolioiksi", koska varojen koostumus jaetaan lähes tasaisesti kiinteäkorkoisten arvopaperien ja osakkeiden kesken kasvun ja tulojen tasapainon aikaansaamiseksi. Koska kohtalaisen aggressiivisilla salkkuilla on korkeampi riski kuin konservatiivisilla salkkuilla, tämä strategia on paras sijoittajille, joilla on pitempi aikaväli (yleensä yli viisi vuotta) ja keskisuuri riskintoleranssi.

Aggressiiviset portfoliot

Aggressiiviset salkut koostuvat pääosin osakkeista, joten niiden arvo vaihtelee suuresti. Jos sinulla on aggressiivinen salkku, päätavoitteesi on saada pitkäaikaista pääoman kasvua. Sellaisena, aggressiivisen salkun strategiaa kutsutaan usein "pääoman kasvusta" -strategiaksi. Erilaisten hajauttamisen ansiosta aggressiivisilla salkkuilla olevat sijoittajat lisäävät yleensä kiinteäkorkoisia arvopapereita.

Erittäin aggressiiviset portfoliot

Hyvin aggressiiviset salkut koostuvat lähes kokonaan osakkeista. Sellaisena, jolla on erittäin aggressiivinen salkku, päätavoitteesi on aggressiivinen pääoman kasvu pitkällä aikavälillä. Koska näillä salkkuilla on huomattava riski, salkun arvo vaihtelee suuresti lyhyellä aikavälillä.

Räätälöidä käyttötarkoituksesi tarpeisiisi

Huomaa, että mallipohjien edelläkävijä ja niihin liittyvät strategiat tarjoavat vain löyhän ohjeen - voit muokata mittasuhteita omien investointitarpeiden mukaan. Kuinka hienosti hienosäätää yllä olevat mallit voivat riippua tulevista pääomavaatimuksista ja millaista sijoittajaa olet.

Esimerkiksi, jos haluat tutkia omia yrityksiäsi ja varata aikaa varastojen poimintaan, voit todennäköisesti edelleen jakaa salkun osakesijoituksen alaluokkien joukkoon. Näin voit saavuttaa erikoistuneen riski-tuoton potentiaalin entisestään yhden portfolion osassa.

Myös salkkusi sijoittamien rahavarojen määrä tai rahamarkkinavälineet riippuvat tarpeellisesta likviditeetistä ja turvallisuudesta. Jos tarvitset investointeja, jotka voidaan purkaa nopeasti tai haluat säilyttää salkkusi nykyisen arvon, kannattaa harkita investointiportfolion suuremman osan sijoittamista rahamarkkinoille tai lyhytaikaisiin kiinteäkorkoisiin arvopapereihin. Niillä sijoittajilla, joilla ei ole likviditeettiriskiä ja joilla on suurempi riskinsietokyky, niillä on pieni osa salkustaan ​​näissä instrumenteissa.

Asset Allocation Strategies

Kun päätät jakaa salkkusi, pidä mielessä useita kohdistusstrategioita ja niiden tavoitteita.Jokainen tarjoaa erilainen lähestymistapa, joka perustuu sijoittajan aikakehykseen, tavoitteisiin ja riskinsietokykyyn. Yleisimpiä strategioita ovat strateginen, taktinen, vakiointi ja järjestelmällinen varojen allokointi.

Sijoittuneen salkun säilyttämisen tärkeys

Kun olet valinnut sijoitussalkkuinvestointistrategiasi, on tärkeää suorittaa säännöllisiä salkunarviointeja, koska eri omaisuusarvot muuttuvat. Tämä vaikuttaa kunkin omaisuusluokan painotukseen, mikä tarkoittaa, että ajan mittaan salkku voi kasvaa pääasiassa jonkin tyyppisen omaisuusluokan tyypistä toiseen. Esimerkiksi, jos aloitat kohtuullisen konservatiivisen salkun kanssa, oman pääoman osuus voi kasvaa merkittävästi vuoden aikana, mikä antaa sinulle yhtäkkiä raskas salkku. Tämä tekee salkusta enemmän kuin sijoittaja, joka harjoittaa tasapainoista portfolio strategiaa, joka on suurempi riski!

Jos haluat palauttaa salkkunasi takaisin alkuperäiseen tilaansa, sinun on tasapainotettava salkkusi. Uudelleen tasapainottaminen on prosessi, jossa myydään salkun osia, jotka ovat kasvaneet merkittävästi ja käyttävät näitä varoja ostamaan lisävaroja, jotka ovat laskeneet hieman tai kasvaneet vähäisemmällä hinnalla. Tämä prosessi on tärkeä myös, jos sijoitusstrategia tai riskinsietosi ovat muuttuneet.

Bottom Line

Varojen jakaminen on perustavanlaatuinen sijoitusperiaate, koska se auttaa sijoittajia maksimoimaan voiton samalla kun minimoidaan riski. Edellä kuvatut erilaiset varojen allokointistrategiat kattavat laajan valikoiman sijoitustyylejä, joissa otetaan huomioon erilaiset riskitoleranssit, aikarajat ja tavoitteet.

Kun olet valinnut sopivan varojen kohdistamisstrategian, muista tehdä salkun määräajoin tarkistuksia, jotta voit säilyttää aiotut käyttöoikeudet ja jatkaa niiden pitkän aikavälin investointitavoitteiden saavuttamista.