Nollakorkoiset joukkovelkakirjalainat ovat joukkovelkakirjalainoja, jotka eivät maksa koronmaksuja (jotka sijoitusalan ammattilaiset usein viittaavat "kuponkeiksi") maturiteetin saakka. Sijoittajille tämä merkitsee sitä, että jos sijoitat nykyään nollakuponkilainaan, joka erääntyy 20 vuoteen, sinun ei pidä tasata kahden punnan kymmeniä tuloja. Joillekin sijoittajille tämä ehdotus on voimakas vetoomus.

Kuka haluaisi heidät?
Jos olet eläkkeelläsi ja pyrkii tuottamaan tasaista tulovirtaa, nollakuponsidit eivät todennäköisesti ole suuria mahdollisten sijoitusten luettelossa. Toisaalta, jos tarvitset tietyn määrän tuloja tiettynä päivänä tulevaisuudessa, ne voivat olla täydellinen valinta. Harkitse esimerkiksi tulevan korkeakoulujen rahoitustarpeita nuorelle lapselle. Jos tavoitteena on auttaa lapsi maksaa koulutuksesta, on melko helppo ennustaa päivämäärä, jolloin lapsi tarvitsee rahaa. Ostamalla nollakorkoisia joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat kypsyneitä, kun lapsi tarvitsee rahaa, voi olla kätevä tapa kattaa kustannukset.
Nollakorkoiset setelit ovat myös houkuttelevia sijoittajille, jotka haluavat siirtää varallisuutta perillisille, mutta ovat huolissaan tuloista tai lahjaveroista. Jos nollakuponkilaina ostetaan 1 000 dollaria ja annetaan lahjaksi, lahjanantaja on käyttänyt vain 1 000 dollaria hänen vuosittaisesta lahjaverotuksestaan. Vastaanottaja saa toisaalta huomattavasti yli 1 000 dollaria, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy. Samoin verovapaat nollakuponkilainat antavat hyviä lahjoja lapsille, jotka tuottavat yli 1 800 dollaria vuotuiseen tuloon ja ovat verotettuja tuloista. Lainat antavat lapsille tuloja lisäämättä verovelkojaan.
Nollakorkoiset velkakirjat ovat myös mielenkiintoinen vaihtoehto sijoittajille, joilla ei ole kiinnostusta katsomaan rahoitusmarkkinoiden siirtymistä ylös ja alas. Sinä vain ostaa bond ja odota, että se kypsyy. Se on yksinkertainen tapa toteuttaa "aseta se ja unohda se" investointistrategia.
Numerot ja liikkeeseenlaskijat
Nollakuponsidit ovat monessa lajikkeessa. Kaksi yleisimpiä ovat liikkeeseenlaskija ja verotuksellinen asema. Zero-kuponkirahastoja voivat myöntää liittovaltion, valtion tai paikallishallinnon viranomaiset tai yritykset. Ehkä monille sijoittajille tuttu versio on U.S.-hallinnon vanhojen sarjan EE-säästölehdet, jotka usein annettiin pienille lapsille lahjaksi. Nämä joukkovelkakirjat olivat suosittuja, koska ne voitiin ostaa pieninä seteleinä. Esimerkiksi 50 dollarin joukkovelkakirjalaina voitaisiin ostaa 25 dollaria. Lapsi säilyttää velkakirjan useita vuosikymmeniä ja sitten, kun se kypsyi, sai 50 dollaria.Säästötarjousohjelmaa on muutettu, ja näitä joukkovelkakirjalainoja ei ole enää saatavilla, mutta käsite on edelleen hyvä esimerkki siitä, miten nollakorkoiset joukkovelkakirjalainat toimivat.
Verotuksellisista näkökulmista julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemilla nollakuponkilainoilla on yleisesti verovähennys. Esimerkiksi jotkin näistä joukkovelkakirjoista ovat kolminkertaisia ​​verovapaita, koska niiden tuottamat tulot vapautetaan tuloverosta liittovaltion, valtion ja paikallistason tasolla. Erilaiset paikalliset kunnat ovat merkittäviä nollakuponkilainoja, koska ne pyrkivät hankkimaan pääomaa infrastruktuurin ja muiden hankkeiden tukemiseen. Toiset tarjoavat rajoitetun verovapautuksen. Kummassakin tapauksessa verojen väheneminen on aina hyvä uutinen, koska se sijoittaa enemmän sijoituksen ansaitsemiaan tuloja sijoittajien taskuihin verovelvollisen sijasta.
Jotkut nollakuponkilainat julkaistaan ​​yrityksissä. Vaikka näiden joukkovelkakirjojen tuotot ovat verotettavia, niiden tarjoama korko on todennäköisesti korkeampi kuin vastaavalla maturiteetilla ja luottoluokituksella maksettavalla verovapaalla velalla. Näiden tarjouksien kääntämisen yhteydessä jotkin nollakorkoiset yrityslainat voidaan muuntaa liikkeeseenlaskijaosakkeiden osakkeiksi. Näitä obligaatioita kutsutaan "vaihtovelkakirjoiksi".
Pankit ja välittäjäyritykset voivat luoda myös nollakuponsidilainoja, jotka ottavat säännöllisen joukkovelkakirjalainan ja poistavat kuponki uusien arvopapereiden luomiseksi.
Ainutlaatuiset ominaisuudet
Zero-kupongit, jotka voidaan myydä sijoittajille - plus tulevien korkomaksujen voi myydä myös sijoittajille. Kuponkilainoja ostetaan nimellisarvoltaan murto-osalle, esimerkiksi esimerkiksi 20 000 dollarin joukkovelkakirjalaina voidaan ostaa huomattavasti vähemmän kuin puolet siitä. Jos julkisyhteisö myöntää, nollakuponkilainan tuottamat korot ovat usein verovapaita liittovaltion tuloverosta ja usein valtion ja paikallisten tuloverojen lisäksi. Jos yritys ostetaan, korkoa ei makseta eräpäivään asti, mutta sijoittajien on maksettava vuosittain tulovero niistä tuloista, joita he eivät ole vielä saaneet. , yritysten antamat nollakuponkilainat ovat usein ostettu veroveloiduissa tileissä, kuten yksittäisissä eläkevakuutuksissa.
Riskit
Nollakorkoisten joukkovelkakirjalainojen ei tarvitse olla erääntynyt vuosikymmenien ajan, joten on tärkeää varmistaa, että kaikki luottokelpoiset yhteisöt ovat myöntäneet kaikki ostetut joukkovelkakirjalainat. Osa niistä on annettu säännöksillä, joiden perusteella heidät voidaan maksaa (kutsutaan) ennen erääntymistä. Sijoittajat, jotka laskevat tiettyyn päiväkohtaiseen maksautumiseen, pitäisi olla tietoisia näistä säännöksistä, jotta vältetään seuraukset, joita ammatilliset sijoittajat viittaavat "puheluriskiksi".

Myös joukkovelkakirjojen päivittäiset hinnat vaihtelevat avoimilla markkinoilla, joten sijoittajat, jotka myyvät niitä ennen erääntymistä, voivat saada enemmän tai vähemmän rahaa kuin heille alun perin maksettiin joukkovelkakirjoista. Tietenkin, jos se pidetään kypsyyskauden loppuun asti, voitto määräytyy ennalta ja ei muutu.

Ostaminen
Liittovaltion myöntämät nollakuponkilainat voidaan ostaa suoraan hallitukselta liikkeeseenlaskun aikaan. Ensimmäisen liikkeeseenlaskun jälkeen ne voidaan ostaa avoimilla markkinoilla välityslaskun kautta kuten muutkin joukkovelkakirjat. Muita nollakuponkilainoja voi ostaa myös välitystilillä.

Rahoitusneuvojat tarjoavat usein ohjeita sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan nollakorkoisia joukkovelkakirjalainoja. Nämä neuvonantajat auttavat asiakkaitaan tarkastelemaan käytettävissä olevien joukkovelkakirjojen markkinapaikkaa ja valitsemaan sopivimmat tarjoukset sijoittajien tavoitteiden ja riskinsietojen perusteella.

Tietenkin pieni henkilökohtainen due diligence on aina hyvä idea. Tutustu markkinapaikkaan vain suosikkihakuun ja etsi "verovapaan verovapaan tuoton vastaava määrä 2013" löytääksesi verkkosivustoja, joiden avulla voit verrata verovapaiden joukkovelkakirjalainojen tuottoja verovelvollisten tarjoamiin tuottoihin. Nämä tiedot antavat jonkin verran tietoa verotuksen lykkäämisestä, ja se voi auttaa sinua pienentämään mahdollisten investointien kenttää.

Bottom Line
Kuten useimmat sijoitusvälineet, nollakuponsidit ovat työkalulaatikon työkaluja. Oikean työkalun valitseminen työhön voi auttaa sinua saavuttamaan tavoitteesi. Vähän aikaa ja vaivaa, jotta voit ymmärtää investoinnit ja tehdä oikean valinnan tarpeidesi mukaan, voi olla pitkä matka auttamaan sinua tuntemaan olosi mukavaksi ja varmaksi odottaa monta vuotta (tai vuosikymmentä) investointisi kypsälle ja maksat tulosi.