Yrityslainojen esitteiden esittely

Esite on oikeudellinen asiakirja, jossa mainitaan julkisen ostotarjouksen kohteena oleva sijoitus. Esitteessä on kaikki tiedot ja tosiasiat, joita sijoittajat tarvitsevat tekemään tietoon perustuvan päätöksen tarjotusta vakuudesta. Yhdysvalloissa esite on toimitettava SEC: lle.

Esitteen sisältämien arvopapereiden tai joukkovelkakirjojen merkittävien yksityiskohtien vuoksi tämä on hyvä paikka sijoittajalle, joka alkaa oppia siitä, onko joukkovelkakirjalaina kannattava ostaa - riippumatta siitä, ketkä hankkivat joukkovelkakirjalainan alkaen. Kuten kaikki ostot, ymmärrä kaikki ominaisuudet ja riskit joukkovelkakirjalainan mukana on arvokas osa tehdä tietoinen päätös.

Tarkasteltaessa joukkovelkakirjalainoja, kuten varastojenkin kohdalla, on olemassa kaksi erityyppistä tarjousesitteitä:

1. Esitteellinen esite: Tämä nimi on ehdotuksen mukaan ensimmäinen tai ensimmäinen esite liikkeeseenlaskija käyttää. Se sisältää tyypillisesti suurimman osan yrityksen tarjoamasta joukkovelkakirjalainatarjouksesta.
2. Lopullinen esite: Kun vakuustarjousta koskeva sopimus on saatu päätökseen ja yrityslainat voidaan myydä markkinoilla, annetaan lopullinen esite, joka korvaa esiselvityksen. Joten lopullinen esite on tärkeä sijoittajille.

Rahastoesitteen merkitys

Vaikka niitä voi olla vaikea ymmärtää, on kriittistä, että sijoittajat tutkivat yritysjoukkolaina-esitteen mahdollisimman tarkasti, koska se on lähinnä ohjeita siitä, miten kyseinen sidos toimii. Esitteen tehtävänä on tarjota kaikki olennaiset tiedot, joita sijoittajat tarvitsevat liikkeeseenlaskijan ja joukkovelkakirjalainan osalta. Tämä sisältää asioita, kuten mitä he aikovat käyttää rahaa. ASIC: n (2010) ja Sessomsin (2014) mukaan eräitä tärkeimpiä sijoitusrahastojen eriteltyjä sijoituskohteita ovat:

Selvitys yritysten joukkovelkakirjalainojen keskeisistä ominaisuuksista ja riskeistä sekä indikaattoreista, joita käytetään näiden riskien määrittämiseen:

1. Kaikkien ominaisuuksien kuten yritysjoukkolainojen näkymät (mikä auttaa määrittämään tulevaisuuden suosio markkinat), suunnitelmat takaisinmaksusäätiöiden ansaitsemisesta, yrityslainojen luottoluokitustiedot, hintaennusteet, liikkeeseenlaskijan suorituskyky ja likviditeetti sekä onko kyseessä vakuutettu joukkovelkakirjalaina. Kaikki nämä ominaisuudet ja riskit ovat tärkeitä auttaessa sijoittajaa ymmärtämään, kuinka paljon joukkovelkakirjalaina on arvokas eri positiivisissa tai negatiivisissa olosuhteissa, jotka voivat syntyä joukkovelkakirjalainan käyttöiän aikana. Tietoja korkojen ajoituksesta ja ehdoista:
2. Esite on hyvä paikka tutustua yrityslainan ennalta määrättyyn kuponkiin tai korkoon.Koska tuotto määräytyy yrityslainan nimellisarvon ja sen koron mukaan, tämä on olennaista tietoa. Lisäksi olisi esitettävä yksityiskohtaiset tiedot maksujen aikataulusta, joka on yrityslainojen yhteinen piirre. Tietoja joukkovelkakirjalainoista erääntymispäivänä:
3. Yrityslainan elinikä määräytyy sen erääntymispäivän mukaan. Tällöin täsmennetään täsmällisesti, kuinka kauan joukkovelkakirjalainaa on pidettävä, kunnes päämies palautetaan. Tänä päivänä ei tarvitse maksaa vain päämaksua, vaan kaikki lopulliset koronmaksut. Tyypillisesti maturiteettipäivät ovat kolme: lyhytaikaiset, keskipitkät ja pitkäaikaiset, ja lyhyimmät ovat noin vuoden pituisia. Tämä on avainasemassa sijoittajille, koska esimerkiksi neljän vuoden maturiteetilla oleva velka maksaa takaisin pääoman puolet kahdeksan vuoden maturiteetilla. Lisäksi, mitä lyhyempi joukkovelkakirjalaina, sitä vähemmän aikaa, että epäsuotuisat olosuhteet vaikuttavat negatiivisesti sen arvoon tai korkotasoon. Tämän vuoksi monet sijoittajat suosivat lyhytaikaisia ​​yritysjoukkolainoja pidemmällä aikavälillä eräpäivään asti. Yleensä pienempi maturiteetin aika, sitä pienempi on yrityslainojen hinnoittelun epävakaisuus. Tämä voidaan selittää korkojen ns. Aikavälillä. Kaikki varhaisen puhelun säännökset ja / tai suojaukset:
4. Joskus liikkeeseenlaskija tarjoaa yritysjoukkolainan, jolla on erityinen säännös, jonka avulla he voivat asettaa siihen varhaisen puhelun. Tällöin joukkovelkakirjalainan eräpäivä muuttuu pätemättömäksi ja joukkovelkakirjalaina maksetaan takaisin. Tällaiset säännökset antavat liikkeeseenlaskijoille mahdollisuuden päästä pois aikataulun mukaisten korkomaksujen velvoitteesta, mutta jättävät sijoittajat mahdollisesti hilloon, jos ne riippuvat pääoman koroista. Sitä vastoin on olemassa varhaisia ​​puhelunsuojauksia, jotka voidaan sisällyttää sijoittajien suojaamiseen takaamalla maksujen suorittaminen vähintään tiettynä ajanjaksona ennen yritysten joukkovelkakirjalainan kutsumista. Yleensä joukkovelkakirjalainan esitteeseen, joka sisältää tällaiset varaukset, sisältää myös tiedot tällaisen varhaisen puhelun riskeistä. Bottom Line

Vaikka yrityssidoksen esite voi olla melko tiheä ja vaikeasti luettavissa, suurin osa edellä mainituista tiedoista on sijoitettava ensimmäisten sivujen päälle. Lisäksi on selvää, että käytetään usein kiinnittämään huomiota esitteen relevantteihin osiin eikä lukematta koko asiakirjaa etusivusta toiseen. Taito taas tulee käytäntöön.