FBFacebook Inc.178. 920. 00% Highstockilla luodut 4. 2. 6 ) raportoitu oman pääoman tuotto (ROE) 8. 97 prosenttia syyskuusta 2015 päättyneiden 12 kuukauden ajan ja nettotulos 2 dollaria. 8 miljardia ja keskimääräinen oma pääoma 31 dollaria. 3 miljardia. Yhtiön vuoden 2012 julkisen ostotarjouksen (IPO) jälkeen käteisvarojen ja oman pääoman lisäys johti alentuneeseen omaisuuserien vaihtuvuuteen ja taloudelliseen vipuvaikutukseen, minkä seurauksena ROE laski tasolle, josta se ei ole noussut. IPO: n jälkeen nettomarginaali on ollut ensisijainen tekijä, joka aiheuttaa ROE: n laskun. Huolimatta siitä, että omaisuuserien vaihtuvuus ja omavaraisuuskerroin ovat vähäiset suhteessa vertaisarviointiin, Facebookin ROE laskee vertailuarvonsa puolivälissä sen nettomarginaalin suhteen verrattuna vertailuihin. Analyytikkoennusteet vaativat tuloksen kasvua yli 25% seuraavien viiden vuoden aikana, jolloin sen ROE: n pitäisi olla korkeampi.

Historialliset ja vertaisvertailut

Vuoden syyskuussa 2015 päättyneelle neljännekselle Facebook ilmoitti 8,97%: n ROE: n. Tämä on alhaisempi kuin koko vuoden ROE vuodesta 2010, kun yksinoikeus vuodelta 2012. Sen ROE oli 11. 34% koko vuoden 2014 ja 24. 05% vuonna 2010. Vaikka nettotulot ovat yleisesti ottaen kasvaneet nopeasti viime vuosina , oman pääoman arvo on kasvanut entistä nopeammin. Facebook on myös jäljessä joitakin sen suuren korkki-Internetin tarjoajien vertaisarvioijia 12 kuukauden ROE: n jäljessä. Baidu, aakkoset ja TripAdvisor raportoivat ROE: t 23,3, 14,8 ja 19,2% vastaavasti. Facebookin ROE on parempi kuin Yelpin ja Yahoon, kun taas LinkedIn ja Twitter raportoivat nettotappioita 12 kuukauden kuluttua. Kaiken kaikkiaan Facebookin ROE putoaa hyvin sen vertaisryhmän sisällä.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysi on hyödyllinen työkalu, jonka avulla voidaan ymmärtää, mitkä tekijät ohjaavat ROE-arvoa dekonstruoimalla luku kolmeen osatekijään. Yhtiön voittomarginaali, varojen vaihdon suhde ja oman pääoman kerroin voidaan kertoa yhteen ROE-arvon laskemiseksi ja jokaisella elementillä on selittäviä tietoja yhtiön toiminnasta. Facebookin 17.-64%: n nettomääräinen voittomarginaali syyskuun loppuun mennessä 12 kuukaudelle on pienempi kuin missään viime vuonna, vuoteen 2012 verrattuna. Vuonna 2014 nettomarginaali oli 23,5% ja jokainen muu viime vuosi oli 18-19%. Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut ovat yleensä kasvaneet nopeammin kuin tulot, mikä vähentää nettomarginaalia. Facebookin voittomarginaali on verrattain korkea, mutta Baiduin 19,7% ja Aakkoset 22,1% ylittävät sen.

Facebook ilmoitti omaisuusliikevaihdon 0,45 syyskuusta 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana. Tämä arvo on hyvin samanlainen kuin edellisillä neljällä vuodella, vaikka varallisuus oli paljon korkeampi 0: ssa.80 vuonna 2011. IPO: n rahavirta oli ensisijainen tekijä, joka aiheutti omaisuusliikevaihdon laskua. Suurin osa Facebookin vertaisarvioijista on suurempia omaisuuden liikevaihtoa, mutta Yahoo ja Twitter ovat jäljessä metristä. Vertaisyritysten keskimääräinen varallisuussuhde oli n. 53 peräkkäisen 12 kuukauden ajan, mikä osoittaa, että Facebook käyttää varojaan hieman vähemmän tehokkaasti myynnin myötä kuin kilpailijoillaan. Varallisuuden vaihtuvuus on tärkeä tekijä alemman ROE: n suhteessa vuoteen 2010 ja 2011, mutta sillä ei ole juurikaan selvää arvoa ROE: n vaihteluista viiden viime vuoden aikana. Kaikki Facebookin vertaisarvioijat, joilla on korkeammat ROE-palvelut, ovat myös suuremmat omaisuusliikevaihdot. Yhtiön tase kasvoi IPO: nsa jälkeen, ja paljon näistä varoista käytettiin hankkimaan muita yrityksiä, joten myynnin kasvu hankitusta liiketoiminnasta saattaa olla tarpeen käyttöomaisuuden liikevaihdon kasvattamiseksi.

Facebookin omavaraisuuskerroin oli 1,12 12 kuukauden ajan syyskuussa 2015, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin 2010 ja 2011, mutta samanlainen kuin viimeiset kolme vuotta. Facebookin omavaraisuuskerroin on alhaisin internetin tiedonvälittäjäteollisuuden suurten korkojen jäsenten keskuudessa. Ryhmän keskimääräinen taloudellinen vipuvaikutus on 1,5 ja vaihtelee yhtä korkealle kuin Baiduin 2. Tämä osoittaa, että Facebookin varat rahoitetaan suhteessa enemmän omaan pääomaan, kun taas vertailukelpoiset vertaisarvioijat pitävät pääomarakenteissaan suurempaa taloudellista vipuvaikutusta.