Suurten korkkituotteiden valmistajien, kuten General Electricin (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20, 14 + 1. 00% Highstock 4. 2. 6 >), tärkeimmät velkasuhteet analyysiä perusanalyysiä varten ovat velkaantumisaste (D / E), korkosuhde ja kassavirta-velkasuhde.

Nämä tunnusluvut antavat tärkeitä tietoja yrityksen taloudellisesta asemasta. D / E-suhde pitää yhtiön varoja ja vertaa velkaneurannasta ostettua osuutta omaisuusrahoituksen kautta ostettuun prosenttiosuuteen. Koron kattavuus -suhde vertaa yrityksen nykyistä tuloa sen maksamatta olevaan velkaan. Lopuksi kassavirta näyttää vain yrityksen varsinaisesta rahastosta saamasta rahasta ja laskee, kuinka suuri prosentti sen kokonaisveloista, joka käteisellä pystyy eläkkeelle.

Koska nämä luvut ovat suhdelukuja, ne ovat standardoituja, ja ne ovat helposti vertailukelpoisia alan kilpailijoille ja laajemmille markkina-arvoille.

Velkaantumisaste

GE: n D / E-suhdeluku syyskuun 2015 lopussa olevaan vuosineljännekseen on 1. 76. Toisin sanoen yhtiö on käyttänyt 76% enemmän velkaa kuin oma pääoma varojen hankkimiseksi. Tämä luku on viime vuosina laskenut merkittävästi alaspäin, koska se oli 3. 15 vuonna 2008. Yhtiön D / E-suhdeluku on kuitenkin edelleen korkeampi kuin suurin osa sen suurimmista kilpailijoista suurten korkomittareiden alalla, mukaan lukien 3M Yritys ja Honeywell International. Toisin kuin GE, molemmat yritykset käyttävät merkittävästi enemmän pääomarahoitusta kuin velkarahoitusta. 3M: n D / E-suhde on 0 74, kun taas Honeywellin arvo on 0. 32.

Koron kattavuus

Kun suurikokoinen yritys työllistää suurta velkaantumisastetta, perusteellisten analyytikkojen on varmistettava, että yrityksellä on keinot huolehtia velasta. Vipuvaikutus voi olla loistava tapa laajentaa yritystä etenkin taloudellisen syklin ekspansiivisen vaiheen aikana, kun menot kasvavat ja tulot ovat voimakkaita. Korkea velka on taipumus vahingoittaa yrityksiä seuraavan supistuvana vaiheena, kun tulot ja kassavirta vähenevät.

Koron kattavuus -suhde vertailee ansiot korkoihin ja osoittaa, kuinka paljon yrityksellä on pehmuste, kun on kyse velan koroista. Korkea monikerta on hyvä merkki, sillä se tarjoaa hengityskoneen, jos tulot laskevat alaspäin.

GE: n kattavuusaste syyskuussa 2015 päättyvälle 12 kuukauden jaksolle on 2. 46. Vaikka tämä on korkeampi kuin 1,5: n vertailuarvo, jonka perusanalyytikot pitävät hyväksyttävänä vähimmäistasona, se ei ole luku, joka olisi innostaa valtavaa luottamusta erityisesti konservatiivisilta sijoittajilta.Lisäksi GE: n korkosuhde on huomattavasti pienempi kuin 3M (52,46) ja Honeywell (21,25).

Kassavirta velkaantumiseen

Monet perusanalyytikot pitävät kassavirran velkasuhdetta vielä tärkeämpänä kuin korkosuhde. Vaikka korkosuhde kattaa kaikki tulot, mukaan lukien saamiset ja tulot, joita ei vielä ole toteutettu, kassavirta velkasuhde huomioon ottaen vain käteisellä, jolla yhtiöllä on käsi kädessä sen toiminnasta. Suhteessa verrataan tätä käteistä koko velkaan. Sijoittajat haluavat nähdä operatiivisen kassavirran, joka ylittää 10% yhtiön koko velasta.

GE: n kassavirta ja velkasuhde ovat viime vuosina laskeneet kohtalaisen alaspäin ja ovat tällä hetkellä 0. 05. Yrityksen operatiivinen kassavirta kattaa vain 5% koko velasta. 3M (0.3) ja Honeywell (0. 18) ovat paljon suuremmat kassavirrat velkasuhteille.

GE: n velkakuva jättää paljon toivomisen, vaikka yrityksen yleiset perusteet ovat paljon houkuttelevampia. GE: n liikevaihto kasvoi yli 20 prosentilla vuodesta 2014 vuoteen 2015. Sitä arvostetaan asianmukaisesti, kun hinta-voitto (P / E) -suhde on 15 ja sen osakekurssi nousi yli 14% S & P: n 10%: n aikana.