PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on johtava juoma- Yhdysvalloissa ja monissa muissa maissa, joilla on kestävä pääoman tuotto. Vaikka USA: n ja monien muiden kehittyneiden maiden hiilihapotettujen juomien kohtaamat päihdyttivät, kehittyvät markkinat tuottavat edelleen terveellistä kasvua PepsiColle. Yhtiö perustuu pääasiassa kertyneiden voittovarojen ja velkojen yhdistelmään, joka johtaa sen kasvua. Tämä edellyttää tarkempaa huomiota PepsiCon velkasuhteisiin, kuten velkaantumisaste (D / E), korkosuhde ja kassavirta-velkasuhde.

Velkaantumisaste

Velkaantumisaste lasketaan ottamalla yrityksen velka ja jakamalla se omalla pääomalla. D / E-suhde suurempi kuin 1 tarkoittaa, että yhtiö käyttää suurempaa velkapääomaa omaan pääomaansa verrattuna operatiivisten, investointi- ja rahoitustarpeidensa rahoittamiseen. Jos kaikki muut asiat ovat samat, korkeampi D / E-suhde voi osoittaa suhteellisen suuremman riskin yritykselle.

PepsiCon D / E-suhde oli suhteellisen alhainen viimeisten 10 vuoden aikana, mutta se alkoi nopeasti nousta vuoteen 2015 mennessä. Vuosina 2005-2014 yhtiön D / E-suhde vaihteli välillä 0-16 vuonna 2005 1. 37 vuonna 2014. 30. syyskuuta 2015 PepsiCon D / E-suhdeluku oli 10 vuoden korkein 1. 96. Tämän kasvun myötä monet tekijät vaikuttivat. Ensin yhtiö sai valmiiksi 18 dollarin arvosta takaisinostoa. 7 miljardia euroa vuosilta 2010-2014, ja se osti lisäosakkeita arvo 3 dollaria. 2 miljardia euroa syyskuun 30 päivänä 2015 päättyvälle yhdeksän kuukauden jaksolle. Nämä ostot ovat osaltaan vähentäneet PepsiCon omaa pääomaa. Yhtiö maksaa myös osinkoja, mikä edelleen vähentää oman pääoman kirjanpitoarvoa. Vaikka velkataso nousi noin 25 prosenttia vuodesta 2010 vuoteen 2015, oman pääoman väheneminen aiheutti D / E-suhdeluvun kasvavan. Tämän takia on todennäköisesti vähän huolta PepsiCon kyvystä palvella velkaansa eteenpäin.

Koronmääritysaste

Koron kattavuusaste on toinen hyödyllinen metri, jonka avulla sijoittajat voivat arvioida, kuinka monta kertaa yrityksen tulot ennen korkoja ja veroja voivat kattaa korkokulunsa tietyllä ajanjaksolla, tyypillisesti vuodessa. Mitä korkeampi suhde on, sitä enemmän jumittua yhtiö joutuu maksamaan korkovaatimuksensa. Vuosina 2008-2014 PepsiCon korkosuhde oli noin 13,8 ja se heikkeni jonkin verran 8,7: een 30.9.2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana. Vaikka pilaantuminen saattaa olla huolestuttava, PepsiColla on edelleen terveellinen turvallisuus marginaali ennen sen tulojen laskua ja vaarantaa yhtiön kyvyn maksaa korkokulunsa.

Suurin osa korkotason peitto-osuuden viimeaikaisista laskuista johtui valuuttamarkkinoiden tuhojen ja tulojen laskusta. Kun Yhdysvaltain dollari arvostettiin monenlaisia ​​ulkomaisia ​​valuuttoja vastaan, PepsiCon merentakaiset myyntit olivat pienemmät kuin aikaisempina vuosina. Vaikka tämä voisi olla tilapäinen tuulivoima, Yhdysvaltojen hiilihapollisten juomien liikevaihdon lasku voisi olla vakavampi vaara yritykselle lyhyellä aikavälillä.

Kassavirta-velkasuhde

Kassavirta-velka-suhde lasketaan ottamalla yrityksen kassavirta ja jakamalla se kokonaisvelkalla. Suhde osoittaa yrityksen kyvyn maksaa koko velkansa käyttämällä vain liiketoiminnan rahavirtoja. Mitä korkeampi tämä suhde, sitä suurempi turvallisuus yrityksellä on velkansa hoidossa. Vuodesta 2010 vuoteen 2014 PepsiCo osoitti kassavirta-velkasuhteen, joka oli keskimäärin 0 33 ja vaihteli vain hieman tästä arvosta. Yhtiön jäljellä olevien 12 kuukauden rahavirtojen ja jäljellä olevien velkojen perusteella 30. syyskuuta 2015 PepsiColla oli kassavirta-velka-suhde 0,33, joka oli viiden vuoden keskiarvon mukainen. Koska yli puolet yhtiön velvoitteista ei kypsä vuoteen 2020 ja sen jälkeen, PepsiColla ei ole vaaraa velkojen takaisinmaksamisesta tai uudelleenrahoituksesta tulevaisuudessa.