International Business Machines Corporationin (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1. 15% Highstockilla 4. 2. 6 haasteita viime vuosien aikana. Vuodesta 2011 IBM: n liikevaihto laski 106 dollarista. 9 miljardia vuonna 2011 83 dollariin. 8 miljardia jäljellä olevaan 12 kuukauden jaksoon, joka päättyy 30. syyskuuta 2015. Näistä huolista huolimatta yhtiöllä on edelleen kilpailuetu yritysohjelmistoissa ja IT-palveluissa. Sen riippuvuus mainframe-liiketoiminnasta on vähentynyt merkittävästi ja korostuu enemmän marginaalisia ohjelmistoratkaisuja. 39 dollaria. 6 miljardia velkaa ja 108 dollaria. 6 miljardin euron taseen loppusumma 30.9.2015, kannattaa tarkastella lähemmin yhtiön velkasuhdetta.

Velkaantumisaste

Velkaantumisaste (D / E) osoittaa, kuinka paljon velkaa yhtiöllä on suhteessa oman pääoman kirjanpitoarvoon. Tämä suhde arvioi yrityksen riskin, koska se voi osoittaa ongelmia tulevien velkojen takaisinmaksujen kanssa. Se voi olla vääristynyt tarkoituksellisella pääomansiirrolla, kuten osakkeiden takaisinostoilla, jotka vähentävät yhtiön omaa pääomaa. IBM: n D / E-suhdeluku vaihteli välillä 0 47 - 2. 96 vuodesta 2005 vuoteen 2014, jolloin keskiarvo oli 1,22. Luku on 2.42, 30. syyskuuta 2015.

IBM: n velka nousi 33 dollarista. 3 miljardia vuonna 2012 39 dollariin. 7 miljardia euroa vuonna 2013, kun yritys hyödynsi poikkeuksellisen alhaista korkotasoa ja lainasi rahoittaakseen takaisinosto-ohjelmansa. Tämä vaikutti osittain D / E-suhdelukuun vuonna 2014. Yhtiö tuottaa yli 13 miljardin dollarin vuotuisen vapaan kassavirran, eikä sillä pitäisi olla ongelmia velkojen maksamisessa, jotka eivät tule välittömästi maksettaviksi.

Koron kattavuusaste

Koron kattavuus osoittaa, missä määrin yrityksen tulot ennen korkoja ja veroja (EBIT) voivat kattaa korkokulut. Suhde lasketaan jakamalla yhtiön liikevoitto korkokuluineen. Korkea tulos tarkoittaa sitä, että yritys voi ylläpitää suuria EBIT-laskuja ennen kuin se joutuu taloudellisiin vaikeuksiin.

IBM: n kiinnostuksen suhde on tähtitieteellinen. Yhtiö on varovainen lainansa ansiosta, joten se ei kata suurempaa velkaa kuin sen ansioilla on varaa kattaa. Vuosien 2005 ja 2014 välisenä aikana yrityksen korkoaste nousi 24 71 vuonna 2007 ja 56 57 vuonna 2005. Keskimääräinen 44. 94. Sen keskimääräinen suhde 30.9.2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana oli 40. 26, mikä riittää kattamaan korkovaatimuksensa, vaikka sen liikevoitto supistuisi puoleen.

Kassavirta-velkasuhde

Kassavirta-velkasuhde osoittaa yrityksen kyvyn käyttää liiketoiminnan kassavirtoja kattamaan kaikki lainansa, mukaan lukien lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset velat.Vaikka onkin harvinaista, että yrityksen velka johtuu välittömästi, kassavirta-velkasuhde osoittaa, missä määrin yrityksen rahavirrat voivat hoitaa kaiken velkansa, mikäli taloudellinen stressi ilmenee.

Vuodesta 2010 vuoteen 2014 IBM: n kassavirta-velka-suhde vaihteli välillä 0 41 vuonna 2014 ja 0. 68 vuonna 2010, ja keskiarvo oli 0. 55. Luku oli laskussa, mikä johtui pääasiassa lisääntyneestä velasta ja liiketoiminnan kassavirroista tai hieman laskevista rahavirroista. IBM: n kassavirta-velkasuhde oli noin 0,45, 30.9.2015. Vaikka laskusuuntaus voi olla huolestuttava, yrityksen velan erääntymispäivät ulottuvat useita vuosia eteenpäin, mikä antaa sille mahdollisuuden taloudelliseen ohjaukseen .