Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on vaikuttava joka on luotettavasti kannattava ja joka maksaa johdonmukaisen osingon osakkeenomistajille. Sen historiallinen pääoman tuotto (ROE) heijastaa samaa johdonmukaisuutta. Johnson & Johnson ilmoitti vuotuisesta ROE: sta 17,81% vuonna 2012, 19,2% vuonna 2013 ja 22,7% vuonna 2014. Vaikka nämä luvut ovat hieman alle yhtiön 10 vuoden keskimääräisen ROE: n 24,2% että Johnson & Johnson palauttaa luotettavasti merkittävän nettotulon osakkeenomistajilleen.

Viimeaikaisen sijoitetun pääoman tuottokoneet

Johnson & Johnson on viime vuosina kasvanut yleisesti myynnin kasvusta. Kuten vakiintunut yritys, sen kasvu ei ole ollut eksponentiaalinen, kasvaa 50 dollarista. 5 miljardia vuonna 2005 74 dollariin. 3 miljardia euroa vuonna 2014. Huolimatta alan merkittävistä kilpailuista Johnson & Johnson on säilyttänyt kohtuullisen johdonmukaisen liikevoittonsa viimeisen kymmenen vuoden aikana ja jopa julkaissut kymmenen vuoden korkean liikevoittomarginaalin 28,2 prosentista vuonna 2014. Vuosi 2014 oli myös yhtiön kannattavimmaksi vuodeksi koko nettotulojen suhteen, raportoimalla 16 dollaria. 3 miljardia.

Johnson & Johnson johtaa suurta osaa terveydenhuollon myynnistä ja toimittaa kriittisiä kohteita, kuten kirurgisia laitteita, stentteja, reseptilääkkeitä ja muita lääkinnällisiä laitteita. Pienempi osa tuloistaan ​​liittyy kuluttajatuotteisiin, kuten ihonhoitotuotteisiin ja ensiaputuotteisiin. Johnson & Johnson on edelleen johtava näissä kategorioissa, mikä on tuottanut tuottoa erinomaisesti Johnson & Johnsonin sijoittajille.

->

Kilpailijat teollisuudessa

Kaksi Johnson & Johnsonin suurimmista kilpailijoista ovat Colgate-Palmolive Company (NYSE: CL

CLColgate-Palmolive Co70 15-1.11% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Molemmilla näillä yrityksillä on erilainen tulonjako kuin Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive keskittyy enemmän suuhunhoitoon sekä henkilökohtaisiin ja kotihoitoihin. Pfizer on ensisijaisesti reseptilääkevalmistaja. Johnson & Johnson kilpailee molempien yhtiöiden kanssa, mutta Johnson & Johnson näyttää myös olevan hieman monipuolisempi kuin Colgate-Palmolive ja Pfizer. Colgate-Palmoliven ROE on valtava verrattuna Johnson & Johnson ja Pfizer, mutta se on otettava suolaa, koska yhtiön enemmän velanhoidon käyttöä kuin pääoman rahoitusta. Colgate-Palmolive oli vuonna 2012 arvoltaan 108. 33% vuonna 2012, 99. 73% vuonna 2013 ja 126. 38 vuonna 2014. Jotkut näkökulmasta Colgate-Palmoliven velkaantumisaste (D / E) oli 4.93 vuonna 2014 verrattuna Johnson & Johnsonin 0. 22%: iin. Tämä ero tekee näiden kahden yrityksen ROE: n vertailtavaksi; Colgate-Palmolive on kuitenkin säilyttänyt voimakkaat voittomarginaalit vuosien varrella ja luotettavasti voitti osakkeenomistajilleen voiton. Colgate-Palmolive maksaa alhaisimman osingon kolmesta yrityksestä 2,3%: lla.

Pfizer oli vuoden 2012 lopussa 17,84 prosenttia vuonna 2012, 27 prosenttia 94 prosenttia vuonna 2013 ja 12 38 prosenttia vuonna 2014. Sen D / E-suhde oli Johnson & Johnsonin kanssa paremmin 0,44 prosentissa vuonna 2014. Pfizer on ollut johdonmukaisesti kannattavaa, mutta se ei ole kasvattanut huippuluokan tulojaan viimeisten kymmenen vuoden aikana, vaikka se onkin ollut tiettyinä vuosina. Sen marginaalit ovat pysyneet vakaina, mutta eivät ole yhtä kannattavia kuin Johnson & Johnsonin. Pfizerin keskittyminen lääkemarkkinoille tekee sen suuremmista heilahduksista kannattavuuteen ja myyntiin uusien lääkkeiden löytämisen ja markkinoinnin vuoksi. Johnson & Johnson kilpailee myös tällä alalla, mutta sen liiketoiminta ei ole yhtä keskittynyt. Pfizer maksaa osakkeenomistajilleen hyvän osingon, joka on tällä hetkellä yli 4%

Yhteenveto ja tekijät, jotka on otettava huomioon

Johnson & Johnson on jatkuva osinko maksaa, joka maksaa tällä hetkellä alle 3%. Tuotevalikoiman välttämättömyys ja monipuolistaminen erottaa sen alan muuttuvasta dynamiikasta. Johnson & Johnsonin viimeisimmässä ROE: ssä puhutaan vakauteen, ja ei näytä olevan ennakoitavissa olevia tulevia suuntauksia, jotka aiheuttaisivat sijoittajan epäilevän merkittävää eroa tulevaisuuden vakaudesta.