Rahoitusmarkkinoiden myllerryksissä on ratkaisevan tärkeää tietää, mitkä rahoitustuotteet / -välineet olet ja onko ne suojattu pankin epäonnistumiselta. Pankkien ja välitysyritysten tarjoamat tuotteet ja palvelut ovat viime vuosikymmenen aikana muuttuneet samankaltaisemmiksi, mutta eri tuotteille tarjotussa sääntely- ja vakuutussuojassa on merkittäviä eroja. Tässä artikkelissa selostetaan näiden suojaa antavien kahden elimen välisiä yhtäläisyyksiä ja eroja: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ja Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Voiko joku näistä elimistä astua sisään ja maksaa tappiot, jos pankki epäonnistuu? Lue selville.

Pankkitilit ja FDIC
Jotta saataisiin tunnetuksi, mitä FDIC: n suojaama, ajattelemme hetkeksi pankkien ja välittäjien välisestä ensisijaisesta toiminnallisesta erosta. Pankkien tehtävä on ottaa talletuksia ja käyttää näitä talletuksia lainojen antamiseen. Yhdysvaltain keskuspankin varamekanismin kautta pankit voivat lainata paljon enemmän kuin talletukset, joita ne ottavat (tunnetaan myös kerrannaisvaikutuksena). Talletukset pidetään rahana. Tietenkin voidaan myös ostaa talletustodistus (CD), mutta tämä on lähinnä CD: n ostaja CD: n myöntäneelle pankille.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) takaa talletukset (käteisvarat ja CD-levyt) enintään 250 000 dollaria (pääoma ja korot) jokaiselle tilinhaltijalle liittovaltion vakuutettuun laitokseen. (IRA: n osalta vakuutettu summa voi olla 250 000 dollaria.) Nämä määrät kattavat jokaisen tilin jokaisen pankin puutteet. Jos esimerkiksi rouva Jonesilla on erillinen tili XYZ-pankkiin ja yhteinen tili hänen miehensä kanssa, molemmat tilit katetaan erikseen. Lisäksi, jos hänellä on FDIC-vakuutettu CD, jossa on vielä toinen pankki, CD-levy katetaan myös erikseen.

FDIC on Yhdysvaltojen hallituksen itsenäinen virasto, mutta sen varat tulevat kokonaan jäsenyritysten maksamilta vakuutusmaksuilta ja kyseisten rahastojen tuloista. FDIC: n taustalla on kuitenkin USA: n hallituksen täydellinen usko ja luottamus. Perustamisestaan ​​vuonna 1934 ei ole koskaan ollut vakuutettujen varojen menetystä epäonnistuneen laitoksen tallettajalle. (Lisätietoja on osoitteessa FDIC. Gov tai tarkista Ovatko pankkitalletuksesi vakuutettu? )

Välitystilit ja SIPC
Vaikka pankit käsittelevät pääasiassa talletuksia ja lainoja, välittäjät toimivat arvopaperimarkkinoilla pääasiassa välittäjinä. (Välitysyritykset käyttävät myös muita hatut, mutta rajoitamme keskustelun niiden yksinkertaisimmille toiminnoille arvopaperimarkkinoilla.) Päätavoitteena on ostaa, myydä ja pitää arvopapereita asiakkailleen. Tätä tehtävää valvoo voimakkaasti Securities and Exchange Commission (SEC) ja eri arvopaperimarkkinat, joissa ne toimivat.Jotkut tärkeimmistä säännöksistä liittyvät nettovarausvaatimuksiin, asiakassisällön erotteluun ja säilytykseen sekä asiakastilien kirjanpitoon.

Kongressi laati Securities Investor Protection Corporationin (SIPC) vuonna 1970 ja toisin kuin FDIC, se ei ole virasto eikä sääntelyelin. Sen sijaan se rahoittaa sen jäsenet, ja sen pääasiallinen tarkoitus on palauttaa omaisuus, joka yleensä on arvopaperi, jos välittäjäyritys epäonnistuu.

Useimpia kantoja ei ole tosiasiallisesti pidetty fyysisessä muodossa välitysyrityksessä. Heillä on SEC-hyväksyttyjä tallettajia tai luottamusyhtiöitä. Yleisimmin talletustodistusyhtiö (DTC) pitää niitä sähköisessä muodossa. Esimerkiksi valtion joukkovelkakirjalainojen osto ja myynti on kokonaan sähköistä, ja omistustietueita pidetään valtiovarainministeriössä. Vanhoja päiviä, jolloin joukkovelkakirjojen ja / tai kantojen fyysisten todistusten antaminen yksityishenkilöille loppuu nopeasti, koska näiden arvopaperien saatavuus sähköisessä muodossa on helpompaa ja turvallisempaa. Se myös helpottaa kauppojen selvitystä välitysyrityksissä, kun arvopapereita ostetaan ja myydään. Vanhat varastotodistukset: Kadonnut aarre tai taustakuva? )

SIPC kattaa asiakkaiden tileihin asti 500 000 dollaria, mukaan lukien 100 000 dollaria käteisenä. Tämä kattavuus raukeaa vain silloin, kun asiakasvarat puuttuvat, kun välitysyritys epäonnistuu. Lisäksi useimmat suuret välittäjäyhtiöt ylläpitää lisävakuutusta paljon enemmän kuin SIPC: n vakuuttamat 500 000 dollaria. Jokaisen välitysyrityksen ylläpitämä ylimääräinen kattavuus on erilainen, joten kannattaa kysyä, kun avaat uuden tilin. (Lue lisää Ovatko sijoitukseni vakuutettu menetyksestä? )

Varoituksia SIPC-vakuutukselle
SIPC: ssä ei ole tiettyjä asioita. Toisin kuin FDIC, se ei ole kattava peitto. Jotkut asiat, joita ei ole katettu, ovat:

• Hyödyke- ja futuurisopimukset sekä vaihtoehdot näistä
• Valuutanvaihtosopimukset
• Vakuutukset
• Sijoitusrahaston ulkopuoliset sijoitusrahastot (nämä ovat rahastosijoittaja)
• Sijoitussopimukset, joita ei ole rekisteröity SEC: lle (esimerkiksi pääomasijoitukset, jotka ovat rahaston yleisen kumppanin vastuulla)

Vaikka teknisesti SIPC ei suojaa petoksia vastaan, useimmat suuret välittäjät yritykset harjoittavat pörssivälittäjien huopia. (Yksittäiset, rajoitetut tapaukset katetaan yleensä tavanomaisessa liiketoiminnassa ilman riippuvuutta joukkovelkakirjalainasta.)

SIPC-vakuutus monimutkaistuu tapauksissa, joissa epäonnistunut välittäjä on vastapuolena lukuisille keskeneräisille kauppoille liuotinvälittäjälle tai tapauksissa, joissa epäonnistunut välittäjä ei ole säilyttänyt riittäviä tietoja. Näissä tilanteissa todellisten saatavien selvittäminen voi viivästyä, kun oikeat tiedot saadaan. (Lisätietoja siitä, miten ratkaista ongelma ilman asianajajia, katso Broker Gone Bad? .)

Pankki- ja välityssuoritusten väliset yhtäläisyydet
Rahastot Omistusosuus
Pankkien ja arvopapereiden talletukset välitysyrityksissä ovat samanlaisia ​​siinä, että asiakasrahasto on eriytetty ja se on tilinhaltijan omistuksessa. Pankki voi laskea koko lainan määrän hallussaan olevien talletusten kokonaismäärällä, mutta se ei suoraan käytä yksittäisen talletuksen lainan myöntämiseen. Samalla tavoin välittäjät eivät voi käyttää asiakasrahastoja muiden liiketoiminnan osien tukemiseen. Ainoa poikkeus tähän on, että välittäjä voi sitoa enintään 140 prosenttia asiakkaan arvopapereista vakuuttamaan marginaalilainan kyseiselle asiakkaalle. (Tämä tukee lainaa, jonka välittäjä saa pankilta asiakkaan marginaaliluottojen rahoittamiseen.)

Luottoriskinvaihtosopimukset
Rahoitusjakson aikana yksi selkeimmistä indikaattoreista pankkien ja välittäjien suhteellisesta turvallisuudesta on niin sanottu laitoksen luottoriskinvaihtosopimusten leviäminen. Ne julkaistaan ​​säännöllisesti taloustietovälineissä, ja ne edustavat riskiä, ​​jonka muut rahoituslaitokset näkevät tietyssä pankissa tai välittäjänä. Mitä korkeampi leviäminen on, sitä suurempi riski, jota hyvin taloudellisesti hienostunut instituutioryhmä ymmärtää. (Lue lisää Luottoriskinvaihtosopimukset: Johdanto .)
Varoitusmerkkejä
Erityisesti taloudellisen stressin aikana samanlaisten laitosten väliset erot voivat tulla hyvin laajoiksi ja ne voivat tarjota varoitussignaaleja. Esimerkiksi pankkien varoitusmerkki voi olla, jos CD-tasot ovat huomattavasti korkeammat yhdellä pankilla kuin toisissa. Tästä voi olla muita, markkinoihin liittyviä syitä, mutta tämä on syytä tutkia lisää.

Ihanteellinen ratkaisu
Sekä FDIC että SIPC osallistuvat pankin tai välitysyrityksen toimintaan. Kummallekin edullinen ratkaisu on ystävällinen haltuunotto liuotinjäsenvaltion laitoksella. Siinä määrin kuin mahdollista, välitys- ja asiakassiirtotilit siirretään, ja asiakkaalle ilmoitetaan muutoksesta.

Pankki- ja välitystilien väliset erot
Mitkä ovat siis erot FDIC: n ja SIPC: n välillä ja siten pankkien ja välitysyritysten omaisuuden turvallisuuden välillä?

Omaisuuden muoto
Välityslaitoksella olevia varoja pidetään harvoin käteisenä. Lukuun ottamatta selvitysvaiheessa olevia varoja, useimmissa välitysyrityksissä käteisvarat pidetään jollakin rahasto-osuudella, jota kyseisen välittäjä hoitaa.

Taattu omaisuuden muoto
Käytetään esimerkkiä SIPC: n toimivuudesta. Oletetaan, että omistat varoja 600 000 dollarin arvosta ja rahamarkkinarahastoa 150 000 dollarin arvosta sinä päivänä, jona välitysliike irtilehti. SIPC pystyy löytämään vain 200 000 dollaria varastosi ja rahamarkkinatilillesi. SIPC varmistaisi varastotilisi eron ja korvasi varastot, jotka olivat puuttuneet yhteensä 400 000 dollariin.

Onko 400 000 dollarin arvoinen arvo vielä 400 000 dollaria, kun lopulta saat sen takaisin? toinen kysymys.Saat arvopaperit, mutta näiden arvopapereiden arvoa ei taata - tämä on tärkeä ero pankkien ja välitysyritysten välillä. Raha on käteistä, ja jos sinulla on 10 000 dollaria pankkitilillä tänään, sen arvo on huomenna 10 000 dollaria. jos sinulla on 40 000 osaketta XYZ-osaketta, jotka ovat arvoltaan 10 dollaria tänään, he eivät välttämättä ole arvokkaita 10 dollaria huomenna. SIPC vain vakuuttaa sinulle, että saat takaisin 40 000 XYZ: n osaketta.

Joissakin tapauksissa (yleensä pienten laitosten, joilla on huonot kirjaamiskeinot), SIPC ryhtyy suoraan tai työskentelee liittovaltion kanssa nimettyjen varahenkilöiden kanssa yrityksen lopettamiseksi. Siitä huolimatta, että asiakasasiakkaat tai rahavarat puuttuvat, SIPC käyttää omia varojaan erotuksen tekemiseksi. Lisäksi, jos asiakkaalla on käteisvaroja ja arvopapereita, jotka ylittävät SIPC: n kattamat 500 000 dollaria, kaikki yrityksen likvidointiin perustuvat ylimääräiset varat jaetaan näiden asiakkaiden kesken (ennen yleisiä velkojia). SIPC väittää, että 99% epäonnistuneista välitysyrityksistä sai omaisuutensa takaisin kokonaan. (Lisätietoja on osoitteessa SIPC. Org.)

Nimi, jolla varoja pidetään
Usein välitystileissä olevia varoja pidetään kadunnimessä, eli välitysyrityksen nimeämisen nimellä (mikä voisi olla itsensä tai toisen nimetty kumppanuus), yksinkertaisuuden ja seurannan vuoksi. Vaikka nämä varat ovat tiukasti erillään ja pidetään tilinomistajan lukuun, virheitä tapahtuu. On erittäin tärkeää tarkistaa välityslausunnot omaa tietojasi vastaan, raportoida virheet nopeasti ja pitää nämä lausunnot kohtuullisen ajan. Tämä on yhtä tärkeää kuin pankkitilisi tarkistaminen joka kuukausi. Vaikka mahdollisuudet ovat kaukana, että pankki tai välittäjäsi epäonnistuvat, hyvät tietueet nopeuttavat omaisuuden palauttamisprosessia, jos näin tapahtuu.

Mitä se tarkoittaa sinulle
Monet pankki- ja välittäjäasiakkaat pitävät yhä ymmärrettävänä laitostaan ​​pitävänsä laitetta monista laillisista, sääntelevistä ja "kurssikehityksistä" huolimatta. Ensimmäinen asia on tarkistaa, onko yritys FDIC: n ja / tai SIPC: n jäsen. Tämä näkyy yleensä yrityksen toimistossa, kirjallisuudessa ja sen verkkosivuilla.
Muita tärkeitä kysymyksiä ovat seuraavat:

• Kuinka kauan laitoksessa on ollut liiketoimintaa
• Kuinka paljon pääomaa on suhteessa sen lainsäädännöllisiin vaatimuksiin
• Yrityksen luottoluokitus
• Onko sillä lisävakuutusta > Johtopäätös

Suuret pankki- ja välityssuojaukset ovat olleet pieniä, ja viime vuosikymmeninä SIPC: n selvitystilanteissa on ollut vähän. Erityisesti New Yorkin 11. syyskuuta 2001 tapahtuneen terrori-iskujen jälkeen tietojenkäsittelyjärjestelmät ovat kehittyneet paljon kehittyneemmiksi ja suojaavat irtisanomiset yleistyneet. Kuitenkin taloudellisen epäonnistumisen mahdollisuus on edelleen ja perusteellinen tutkimus omaisuuden hallussa olevan yrityksen vahvuudesta on taloudellisesti vankka käytäntö, riippumatta siitä, onko kyseessä pankki vai välittäjä.