Huhtikuun 2016 lopussa tarkastelukertomus, Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 14-2. 20% Luotu Highstock 4: lla. 6 ) tiivistää tämänhetkisen näkemyksensä talouteen ja sijoitusmaailmaan ja tarjoaa viisi Bank of America Merrill Lynchin korkeimmista vakaumusinvestointitemioista vuodelle. Näkymiin sisältyy korkojen nousu, keskuspankkipolitiikan väliset erot eri puolilla maailmaa ja suositus teknologiavarastoista.

AD:

Toinen teema: Korkotason nousu

Bank of America ennustaa lisäkorotusta 2016, joka todennäköisesti tulee syyskuussa perustuen jatkuvan talouskasvun ja inflaation lisäämiseen. Ennustaminen vuoden lopulla 2%: n tuotto 10 vuoden valtiokonttoreilla, suositeltavaa on tuottaa joukkovelkakirjalainoja. Bank of America Merrill Lynchin suosittelemat erityiset sijoitusstrategiat ovat joukkovelkakirjalainojen tappio ja tappelupankit sekä keskittyminen osinkojen kasvuun ja varallisuusvarastoihin.

AD:

Tappion strategiana on investoida joukkovelkakirjalainoihin, joilla on huomattavan vaihtelevat maturiteetit hyödyntääkseen jyrkän tuottokäyrän. Bank of America ehdottaa, että joukkovelkakirjalainoja, jotka ulottuvat 10 vuodeksi verollisille joukkovelkakirjalainoille, ja 15 vuoden ajan verottomista kunnallisista joukkovelkakirjalainoista. Vaihtoehtoinen tikkaustestrategia on barbells, jossa sijoittaja hallinnoi samanaikaisesti lyhytaikaista ja pitkäaikaista obligaatiota, kuten kahden ja 10 vuoden maturiteetin yhdistelmää.

AD:

Osakekannan kasvuvauhtia suositellaan Bank of America -raportissa, koska ne ovat historiallisesti ylittäneet nousevien korkoympäristöjen ja ovat positiivinen korrelaatio, vaikkakin vähäinen, koron muutoksilla. Vaikka voimakas ja kestävä osinkokannan kasvu voi välittömästi tarjota eniten tuottoja, odotukset ovat, että mahdollinen osakekurssien arvonnousu ja kasvavat osingot tasapainottavat alun perin alhaisemman osingon tuoton. Toinen lisä on se, että korkeat osinkojen kasvuvauhdit ovat yleensä halvempia kuin korkean tuoton varastot, joten sijoittajat voivat hankkia enemmän osakkeita.

Lopullinen suositus, joka perustuu ennustettuun nousevaan korkoympäristöön, on investoida rahoitusalan varoihin huolimatta siitä, että pankkien varastot eivät ole toimineet hyvissä ajoin ennen vuotta 2016. Bank of America suosittelee keskittymään pankkeihin, joilla on hyvät käteismaksut ja välttää pankit, joilla on suuri osa lainoista energiayhtiöille.

Toinen teema: Divergent Central Bank Policies

Bank of America -raportti päättelee, että vaikka Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan nostavan korkoja, Euroopan unionin (EU), Japanin ja Kiinan keskuspankkien odotetaan jatkaa alentamista, jopa negatiiviselle alueelle, pyrkimällä herättämään talouttaan.Tämän vuoksi investointien suositus on etsiä korkeampia osinkotuottoja Euroopassa, jossa tuotot ennustetaan keskimäärin 3,7 prosentilla vuonna 2016 ja harkitsevat myös japanilaisia ​​osakkeita. Japanilaisten varastojen raportissa yksi varoitusviesti on se, että korkeammalla jenillä voi olla masentava vaikutus japanilaisiin osakkeisiin. Yhdistyneen kuningaskunnan varastot ovat toinen mahdollisuus, jonka odotetaan olevan keskimäärin 6 prosenttia vuodessa, mikä estää ennalta arvaamattoman Brexitin, Yhdistyneen kuningaskunnan, joka aikoo poistua EU: sta. Jos Yhdistynyt kuningaskunta haluaa lähteä, Bank of America odottaa vaikuttavan kielteisesti sekä Yhdistyneeseen kuningaskuntaan että EU: n varoihin, mikä nostaa jopa 15 prosenttia vuoden huipulle.

Kolmas aihe: nouseva inflaatio

Bank of America Merrill Lynchin taloustieteilijät ennustavat 2 2 prosentin inflaatiota vuoteen 2016 verrattuna, mikä merkitsee huomattavaa kasvua vuoden 1997 lopun 0, 7 prosentin luvusta. Raportissa todetaan, että kun Treasury Inflation- Suojatut arvopaperit (TIPS) olivat huhtikuusta 2016 lähtien hinnoittelua alhaisemmilla inflaatiovauhdilla kuin 2, 2%, joten TIPS voisi tarjota parempaa sijoitetun pääoman tuottoa verrattuna nimelliseen Treasuryyn.

Neljä teemaa: Value Investing Over Growth Investing

Bank of America Merrill Lynchin osakeanalyytikot ovat siirtäneet kokonaisarvostuksensa sijoitusten arvosta kasvuun vuonna 2016. He suosittelevat korkealaatuisia varastoja, jotka valitaan korkeampien tuottojen perusteella (ROE) ja alhaisemman ansioiden dispergoitumisen vuoksi, sillä tällaiset varastot ovat perinteisesti parantuneet suuremman volatiliteetin aikana. Analyytikot odottavat, että volatiliteetti, joka on luonut vuoden 2016 alkuvuoden osakemarkkinat, pysynee keskimääräistä korkeammaksi vuoden aikana.

Sijoittavaa teemaa noudattaen sijoitusluokan yrityslainoja ehdotetaan laadukkaiksi velkainstrumentteiksi.

Teema viisi: kuluttajaystävälliset tekniset varastot

Bank of America Merrill Lynchin viimeinen investointitapa koskee teknologialaitosten varastoja suosimalla kuluttajia säästävää teknologiaa valmistavia yrityksiä, kuten älykkäitä laitteita ja älykkäitä kelloja. Uusiutuvan, jyrkän kasvukäyrän ennakoidaan sellaisten yhtiöiden varastoille, jotka pystyvät hyödyntämään teknologista kehitystä tuottamaan tuotteitaan ja sovelluksia, jotka ovat kuluttajien kannalta hyödyllisimpiä jokapäiväisessä elämässään.