NASDAQ-kaupankäynnin kohteeksi joutuneille sijoittajille suunnatut sijoittajat voivat valita vaihto-kaupankäynnin kohteena olevat rahastot (ETF), jotka kattavat laajat markkinat tai keskittyvät tiettyihin sektoreihin. ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22 79 + 0. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa kaksinkertaisen tuoton prosenttiosuuksien laskusta NASDAQ Biotechnology -indeksissä. ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ: TQQQ TQQQProSHs UP QQQ133. 40 + 0. 51% Created Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa kolminkertaisen altistumisen voitot indeksin suurimman 100 NASDAQ yritykset lukuun ottamatta talousarvoja. Seuraavassa on vertailu näistä vipuvaikutteisista ETF: istä 18.4.2016 alkaen.

->

ProShares UltraPro QQQ

NASDAQin suurimpien ei-rahoittajien kolminkertainen altistuminen tekee rahastosta erittäin suosittua kauppiaille, mikä ilmenee sen hallinnoimasta omaisuudesta (AUM) $ 1. 25 miljardia. Keskimääräinen päivittäinen tilavuus on 382 dollaria. 75 miljoonaa, mikä vastaa 30% rahaston AUM: sta.

Osakkeiden hinnankorotukset lasketaan kertomalla vertailuindeksin päivittäinen prosentuaalinen voitto kolmella ja lisäämällä sitten prosenttiosuus edellisen päivän päätöskurssiin. Jos esimerkiksi taustalla oleva indeksi merkitsee voittoa 3%: n päivälle, osakekurssi nousee 9% edellisen päivän päätöskurssista. Päivinä, jolloin indeksi menettää maaperän, prosentuaalinen tappio kerrotaan kolmella ja vähennetään edellisen päivän päätöskurssista.

Kaupankäynnin lopettamisen jälkeen salkkua tarkistetaan uudelleen tarjoamaan kolminkertainen vipuvaikutus uuden osakkeen hintaan. Esimerkiksi jos osakekurssi nousee aikaisemmasta 100 dollarin ja 109 dollarin välillä, salkkuun lisätään vipuvaikutusta, joka tarjoaa kolminkertaisen altistumisen korkeammalle hinnalle. Vipuvaikutuksen lisäämistä kutsutaan positiiviseksi yhdistelmäksi. Osakekurssien laskuessa vipuvaikutus vähennetään salkusta, jotta kolminkertainen altistuminen alittaa osakekurssi. Tätä kutsutaan negatiiviseksi yhdistelmäksi.

ProShares UltraPro QQQ tarjoaa korkean likviditeetin ja kapea keskimääräinen kaupankäynnin spread on 0, 03%. Kulusuhde 0, 95% on suhteellisen korkea verrattuna ETF: ien laajaan spektriin, mutta rahaston yhteinen käyttö taktisena ajoneuvona lieventää lyhytaikaisten kauppiaiden kustannuksia. Rahastolla on kolmivuotinen vuotuinen tuotto 56. 91%.

ProShares UltraShort NASDAQ Biotech

Lyhyt osakerahastoja on rangaistu markkinoiden arvostamisesta vuodesta 2011, ja ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ei ole poikkeus. Tämän seurauksena rahaston AUM 75 dollaria. 05 miljoonaa on noin 6% ProShares UltraPro QQQ: n koosta.Keskimääräinen päivittäinen määrä on 23 dollaria. 6 miljoonaa, rahasto myy 31% AUM: sta.

Kaksoispositioon perustuvana käänteisenä ETF: ssä osakkeiden hinnankorotukset lasketaan kertomalla prosentuaalinen tappio NASDAQ Biotechnology -indeksillä kahdella ja summaamalla summa edellisen päivän päätöskurssiin. Esimerkiksi 2 prosentin tappio indeksistä johtaa 4 prosentin voittoon osakekurssilla. Vertailuindeksin prosenttiosuudet kerrotaan kahdella ja vähennetään edellisestä päätöskursseesta.

Yhdistämisprosessi, jotta voitonjaon muuttaminen osakekurssien muuttuessa on sama kuin ProShares UltraPro QQQ ETF. Vipuvaikutus nousee osakekurssin vahvistuessa ja laskee, kun osakekurssit laskevat.

Rahastolla on sama kulusuhde kuin ProShares UltraPro QQQ ETF, ja kauppiaille aiheutuvat kokonaiskustannukset yleensä pienennetään lyhyillä pitojaksoilla. Rahaston alhaisempi keskimääräinen volyymi kasvattaa hieman kauemmaslukua 0, 16%. Rahaston kolmivuotinen vuotuinen tuotto on negatiivinen 45% 93%.

Key Takeaways

Vaikka nämä varat toimivat eri markkinasuunnissa ja erilaisilla altistumisriskeillä, riski saada vertailuindeksien prosenttimuutosten muutokset ja päivittäisten osakekurssien laskemiseen käytettävät kaavat ovat samankaltaiset. Sekä ETF: iin vaikuttavat myös päivittäisten nollausten seurauksena oleva yhdistelmä, jotta se voisi mukauttaa vivutusta osakkeiden hintojen muutoksiin.

Kun nämä nollaukset aiheuttavat negatiivisen yhdistämisen, hintaominaisuudet kärsivät joko suurentamalla tappioita tai vähentämällä voittoja verrattaessa taustalla olevien indeksien nettomuutoksiin kerrottuna vipuvaikutuksella. Tästä syystä molempia varoja olisi käytettävä joko lyhytaikaisina tai päiväkaupan ajoneuvoina.