a:

Sijoittajien tulisi olla varovaisia ​​verrattaessa velkapaperin nykyistä tuottoa ja oman pääoman suojauksen kasvua. Tuotto on normaalisti kaikki, mitä obligaatiomies saa takaisin. Osakkeenomistajat voivat nähdä arvopapereitaan arvostaen ja saada osinkoa. Lisäksi korkeammat joukkolainojen tuotot ovat aina osoitus suuremmasta tuotosta, kun taas korkeammat osinkotuotot voivat olla harhaanjohtava varastovirheiden merkki.

Nykyinen joukkovelkakirjojen tuotto

On tärkeää, että joukkolainojen sijoittajat tietävät, että joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat erilaisia. Nykyinen tuotto on vain tarkoituksenmukainen metrinen tarkistaa tietyille aikeille. Sijoittajien on myös ymmärrettävä eri investointityyppien riskit, ei pelkästään paluu.

Nimellisillä joukkolainojen tuotolla, jota kutsutaan myös kuponkeiksi, on vuosittainen korko, joka perustuu joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon. Tämä numero näyttää kiinteän summan tuloista, jotka velallisella on oikeus saada. Kuponkia ei kuitenkaan pidä sekoittaa todelliseen tuottoprosenttiin. Tämä johtuu siitä, että joukkovelkakirjalainat voivat käydä kauppaa jälkimarkkinoilla palkkiona tai alennuksella nimellisarvoon. Lainan välittömän tuottoprosentin, nykyinen tuotto, on yhtä suuri kuin vuotuiset kuponkikorot jaettuna joukkolainan nykyisellä hinnalla.

Joukkovelkakirjalainojen sijoituksissa on myös erääntymispäiviä ja puhelun ominaisuuksia, jotka rajoittavat sijoituksen käyttöikää hyödykkeen haltijalle. Monilla osakkeilla ei ole näitä ominaisuuksia, joten on vain järkevää vertailla nykyistä tuottoa oman pääoman tuottoihin tiettyjen sijoituskohteiden osalta. Muuten joukkovelkakirjalaina saattaa olla parempi tarkastella tuottoa soittamaan tai antamaan erääntymispäivän.

Osakkeiden tuoton arvioiminen

Osakkeet ovat yleisimpiä oman pääoman ehtoisia arvopapereita. Tarkastellaan eri osia, jotka vaikuttavat osakkeenomistajan tuottoon: osakehinta, osingot ja tuotto. Jokainen näistä on vaihtelevaa ja vaikuttaa siihen, miten muut kaksi tulkitaan. Pinnalla tämä on samanlainen kuin joukkovelkakirjalainan ja sen jälkimarkkinoiden hinnan välinen vuorovaikutus.

Osakekurssi ja osingot ovat usein käänteisesti korreloivia, mutta on mahdollista, että osakekurssi, osingot ja tuotto kasvavat koko ajan; tämä ei ole mahdollista sidoksella. Esimerkiksi varastossa voi käydä kauppaa 20 dollarilla, vuosittainen osinko on 1 dollari ja 5 prosentin tuotto ensimmäisellä kaudella; se voi sitten käydä kauppaa 25 dollarilla, vuosipalkkio on 5 dollaria ja tuotto 20 prosenttia kaudella 2.

Sijoittajat voivat myös tarkistaa ansion tuoton tai vapaan kassavirran tuoton oman pääoman suojauksen tuottojen mittaamiseksi. Ei ole olemassa yleisesti sovittua toimenpidettä, jonka avulla sijoittaja voi tehdä vertailun.

Vertailu joukkovelkakirjoihin ja osakkeisiin

Se sanoi, että sijoittajan on lopulta vertailtava näiden kahden, koska jokainen investointi dollari voi mennä vain yhden turvallisuuden; tämä on perusvarannon hallinta.Ensimmäisen tavoitteen tulisi olla selvittää, minkälainen tuotto mitataan yksittäiselle sijoitusstrategialle.

Toinen tavoite on vertailla sopivinta joukkolainojen tuottoa sopivimmalla osuudella. Tässäkin tapauksessa sijoittajan olisi harkittava huolellisesti liikkeeseenlaskijaa ja kunkin turvatyypin ominaisuuksia.