Sisäpiirikauppa on termi, joka herättää näkemyksiä laittomasta takaosasta, joka käsittelee osakkeiden ostamista ja myymistä. Olemme kaikki kuulleet yritysjohtajien laittomasta kaupankäynnistä, mutta yritysostojen viikoittain ostaa ja myy tuhansia osakkeita. Tämä sisäpiirin toiminta on täysin laillista, kunhan noudatetaan asianmukaisia ​​ohjeita. Vielä tärkeämpää on, että se voi olla arvokas työkalu, joka auttaa sinua parantamaan kaupankäyntiäsi.
Määritelmät ja määräykset
Sisäpiiri on määritelty ylijohtajaksi, johtajaksi tai omistajaksi, joka on vähintään 10 prosenttia yhtiön osakkeista. Tämä ei koske pelkästään yrityksille työskenteleviä johtajia vaan myös muita yhteisöjä, kuten sijoitusrahastoja, hedge-rahastoja tai laitoksia, joilla on vähintään 10 prosenttia liikkeeseen lasketuista ja erääntyneistä osakkeista.

Sisäpiiriläisten on noudatettava tiukkoja sääntöjä, jotka Securities and Exchange Commission (SEC) on määritellyt, mukaan lukien kaupan raportointi ajoissa. Komissio on vahvistanut näitä sääntöjä määritelläkseen entistä selkeämmin olosuhteet, joissa sisäpiiriläiset voivat käydä kauppaa, lisäävät edelleen asteikkoa yleisön hyväksi.

Useiden Wall Streetin skandaalien jälkeen U.S. kongressi osallistui puhdistustyöhön. Enron-salakoodin jälkeen kongressi teki vuoden 2002 kiistanalaisen Sarbanes-Oxley-säädöksen. Tämä säädös velvoitti joitakin voimakkaita muutoksia raportointivaatimuksiin. Thomson Financialin sisäpiirin tutkimuksen johtaja Lon Gerberin mukaan sisäpiiriläisten on ilmoitettava kaupoista kaupankäynnin jälkeisenä toisena päivänä sen sijaan, että kaupankäyntiä edeltävän kuukauden kymmenentenä päivänä, kuten vanhojen sääntöjen mukaan vaadittiin. Tämä raportointivaatimus etenee pitkälle vähittäissijoittajien toimintaedellytysten tasoittamiseen, jolloin sisäpiiritiedot ovat tehokkaampia ja ajantasaisempia välineitä prosessissa.

Tiedot
Kuva 1 on S & P 500: n kaavio. Kuviossa 2, joka on bar-kaavio dollareina ostettujen osakkeiden osuudesta sisäpiiriläisten suhteen, -ratio-tiedot, jotka sitten piirrettiin laskentataulukko-ohjelman avulla ja rakennettiin sitten pylväskaavioksi.

Kuva 1 - S & P 500: n viikkokaavio vuosina 1997-2003. Hinnan alapuolella olevat numerot vastaavat alhaisen sisäpiirikaupat (korkeat ostot) ja hintatason yläpuolella olevat luvut korkeaan sisäpiirikauppaan kuva 2. Vihreät linjat ovat 30 päivän korkeita ja punaisia ​​viivoja, 30 päivän huono. MetaStockin tarjoama kaavio. com

joka seurasi sisäpiirin johtajia, olisi tehnyt melko hyvin. Kun suhde oli korkealla tasolla, sisäpiiriläiset myyvät. Thomson Financialin toimittamat tiedot.

Useat julkaisut raportoivat sisäpiirikaupoista viikoittain Thomson Financialin tarjoamista tiedoista.Kaksi tunnettua lähdettä ovat Wall Street Journalin "Insider Spotlight" ja Barronin sisäpiirikaupparaportit. Ilmainen sisäpiiritieto yksittäisistä kannoista on saatavana myös Yahoo! Rahoittaa. On yksinkertaista ladata tieto viikoittain laskentataulukkoon ja analysoida se suosikkikartoitusohjelmassasi.

Sisäpiiritiedon analysointi Mikä oli sisäpiiriläisten liiketoimien ja osakekurssin suhde viimeisten kuuden vuoden aikana? Kun analysoimme näitä kaavioita, voimme selvittää, onko korkean sisäpiirin ostotoiminta (kun suhde on erittäin alhainen) samanaikaisesti hyvien aikojen kanssa ostaa markkinoilta ja onko erittäin korkeat sisäpiiriläiset (kun suhde on korkea) osoitti, että on hyvä aika myydä. Kuten näet kuvista 1 ja 2, kauppiaat, jotka ottivat vihjeitä sisäpiiriläisiltä, ​​kun he ostavat (myynti- / ostosuhde oli alhaisin), olisi tehnyt melko hyvin. Härkämarkkinoilla kohdat 1, 3, 5 ja 7 (kuva 2) alhaiset pistemäärät, joiden aikana sisäpiiriläiset tekivät suurimman osan ostosta, olisivat nettoutuneet kopiokäyttäjiin erinomaiset tuotot. Karhumarkkinoilla ostaminen silloin, kun sisäpiiriläiset tekivät pisteissä 10, 12, 14 ja 16 olisivat olleet hyvä strategia, vaikka olisitte kaupankäynnin vastaisessa kehityksessä.

Mikä oli sisäpiiriläisten tapahtumien ja osakekurssien välinen suhde viimeisten kuuden vuoden aikana? Kun analysoimme näitä kaavioita, voimme selvittää, onko korkean sisäpiirin ostotoiminta (kun suhde on erittäin alhainen) samanaikaisesti hyvien aikojen kanssa ostaa markkinoilta ja onko erittäin korkeat sisäpiiriläiset (kun suhde on korkea) osoitti, että on hyvä aika myydä. Kuten näet kuvista 1 ja 2, kauppiaat, jotka ottivat vihjeitä sisäpiiriläisiltä, ​​kun he ostavat (myynti- / ostosuhde oli alhaisin), olisi tehnyt melko hyvin. Härkämarkkinoilla kohdat 1, 3, 5 ja 7 (kuva 2) alhaiset pistemäärät, joiden aikana sisäpiiriläiset tekivät suurimman osan ostosta, olisivat nettoutuneet kopiokäyttäjiin erinomaiset tuotot. Kun ostaminen sisäpiiriläisten kohdissa 10, 12, 14 ja 16 olisi ollut hyvä strategia, vaikka olisit kaupankäynnin vastainen trendiin.

Mitä myydään kun sisäpiiriläiset tekivät? Gerberin mukaan sisäpiiriläisten ostaminen on hyvä signaali, mutta sisäpiiriläinen myynti on hieman hankalampi. Sisäpiiriläiset käyttävät rajoitettuja rahastoja ja optioita (rahana) täydentääkseen tai joissakin tapauksissa käytännössä korvaavia tavanomaisia ​​palkkatuloja, joten näiden tietojen avulla määritetään, milloin myydä on vähemmän tarkka. Kun sisäpiiriläiset ostavat omia varojaan, he tekevät niin, koska he uskovat, että varastossa on kasvussa. Kun he kuitenkin myyvät, he voisivat tehdä niin useista syistä, ei pelkästään siksi, että he uskovat, että osakkeiden arvo saattaa laskea.

PhilRoth, Miller Tabak & Co.: n, CNBC: n ja yksi Chartered Market Technician -tuotemerkin ensimmäisistä vastaanottajista, oli tämän sanonut sähköpostilla vastatessaan kysymyksiin sisäpiirikaupoista: < "On tärkeää muistaa, että useimmat sisäpiiriläiset ovat sijoittajia, eivät kauppiaita ja he ostavat yhtiön osakkeita, kun ne ovat halpoja ja myyvät, kun ne ovat kalliita.Ne eivät ole yhtä motivoituneita kuin kauppiaat. Sisäpiirikaupat ovat osoittautuneet kokemuksistani paremmin kuin myydä indikaattorilla, mistä syistä olette selittäneet [edellä olevissa kahdessa kappaleessa]. "

Tämä voi selittää, miksi S & P 500: n (kuva 1) edustamat markkinat eivät Merkittävää laskua merkittävästi joka kerta, kun sisäpiirin myynti- ja ostotasosuhde osui korkeisiin tasoihin. Seuraamalla sisäpiiriläisten myyntitapahtumaa, kuten kuvasta 2 ilmenee kohdissa 2, 4 ja 6, elinkeinonharjoittaja olisi jäänyt pois seuraavasta ylöspäin suuntautuvasta toiminnasta. kun sisäpiiriläiset eivät olisi alkaneet maksaa, kunnes markkinat alkoivat kääntyä kohtiin 8 ja 9.

Markkinamarkkinan myyminen sisäpiiriläisten kanssa kohdissa 11, 13 ja 15 olisi ollut parempi strategia. ääripäiden myyntiä äärirajoilla ei pidä käyttää itsenäisenä myyntisignaalina, vaan se kysyy: kun sisäpiiriläiset purkavat osuutensa, kuten ei ole huomenna, on todella paras aika ostaa?

Johtopäätös - Muista käyttää muita työkaluja

On vähän epäilystä että sisäpiirin ostaminen ja myynti voi olla tehokas kaupankäynnin vahvistustyökalu, kun sitä käytetään yhdessä muiden teknisten indikaattoreiden, kuten trendilinjoja ja liikkuvat keskimääräiset risteytykset, jotka tuntevat merkkien lukemisen.
On välttämätöntä käyttää mitä tahansa sentimentaalimerkkiä, että suuntauslinja katkeaa ennen signaalin toimivuutta, mutta on selvää, että sisäpiirikaupat ovat toimittaneet hyödyllisiä varhaisvaroitussignaaleja viimeisten kuuden vuoden aikana. Lisätietoja sisäpiirikaupoista

Kun sisäpiiriläiset ostavat, oletteko liittänyt heihin? ja Sisäpiirikauppojen paljastaminen .