Sijoittajat arvostavat yrityksen kykyä jatkuvasti tuottaa positiivisia rahavirtoja päivittäisestä liiketoiminnastaan. Liiketoiminnan kassavirta voi paljastaa yrityksen todellisen kannattavuuden. Se on yksi rahavirtojen ja käyttötarkoitusten puhtaimmista toimenpiteistä, ja se on portti muiden raportoitujen tilinpäätösten välillä.

Rahavirtalaskelma

Liiketoiminnan rahavirta (tai liiketoiminnan rahavirta - CFO) löytyy rahavirtalaskelmasta, joka kertoo rahavirtojen muutokset sen staattisten vastapuolten kesken: tuloslaskelma, tase ja osakkeenomistajat "oma pääoma. Erityisesti rahavirtalaskelmassa raportoidaan käteisvarojen käyttämisestä ja tuottamisesta tiettyinä ajanjaksoina ja yhdistetään staattiset tiedot yhteen. Ottamalla nettotulot tuloslaskelmaan ja tekemällä oikaisuja taseen käyttöpääoman muutosten (saamiset, velat, vaihto-omaisuus) muutoksiin, liiketoiminnan rahavirtaosassa kerrotaan, kuinka kauden aikana syntyi käteistä. Kyseinen käännösprosessi suoriteperusteisesta kirjanpidosta kassaperusteiseen kirjanpitoon tekee liiketoiminnan kassavirrasta niin tärkeän.

Rahan lähteet ja käyttötarkoitukset jaotellaan toiminta-, investointi-, rahoitus- ja tietyissä tapauksissa lisätoimintoihin.

1. Toiminta : kirjaa yrityksen käteisrahan, jonka nettona on operatiivinen kassavirta (OCF).

2. Sijoitustoiminta: kirjataan kiinteän omaisuuden, kasvien, laitteiden tai yleensä pitkäaikaisten sijoitusten oston tai myynnin muutokset käteisellä.

3. Rahoitustoiminta: raportoi kassatason muutokset omien osakkeiden hankkimisesta tai joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskusta sekä korko- ja osinkotulot osakkeenomistajille.

4. Lisätiedot: pohjimmiltaan kaikki, jotka eivät liity pääluokkiin.

Toiminta

Liiketoiminta on normaalia ja ydintoimintaa liiketoiminnassa, joka tuottaa rahaa ja ulosvirtoja. Niihin kuuluvat:

• kauden aikana kerättyjen tavaroiden ja palvelujen kokonaismyynti;
• maksut, jotka suoritetaan tuotannossa käytettävien tavaroiden ja palveluiden toimittajille ajanjaksolla;
• työntekijöille maksettavat palkkiot tai muut tilikauden aikana suoritettavat kulut.

Liiketoiminnan kassavirtojen muutosten merkityksen kannalta on tärkeää ymmärtää, kuinka kassavirta lasketaan. Liiketoiminnan kassavirran laskemiseen käytetään kahta menetelmää: epäsuora ja suora , jotka molemmat tuottavat saman tuloksen.

• Suora menetelmä: Tämä menetelmä kerää tietoja tuloslaskelmasta käyttämällä käteisvaroja ja käteismaksuja liiketoiminnasta. Kahden arvon netto on OCF.
• Epäsuora menetelmä: Tämä menetelmä alkaa nettotulolla ja muuntaa sen OCF: lle muuttamalla nettotulojen laskennallisiin kohteisiin, mutta ei vaikuttanut rahaan.

Käytätkö suorana tai epäsuorana menetelmää liiketoiminnan rahojen laskemiseksi, syntyy sama tulos.

Liiketoiminnan rahavirrat

OCF on arvostettu mittaustyökalu, koska se auttaa sijoittajia arvioimaan, mitä kulissien takana tapahtuu. Monien sijoittajien ja analyytikoiden osalta OCF: ää pidetään nettotuloksen käteisvaroina, koska se puhdistaa muiden kuin käteisvarojen ja muiden kuin käteisvarojen (poistot, poistot, muut kuin käteisen käyttöpääoman muutokset sekä lyhytaikaisten varojen ja velkojen muutokset) . OCF on tärkeämpi kannattavuusmittari kuin nettotulot, sillä OCF: n tekemä manipulointi on vähemmän tai vähemmän kannattavaa. Tiukkojen sääntöjen ja säädösten ansiosta, miten yritys voi olla liian luova kirjanpitokäytäntönsä kanssa, krooninen tulonmuodostus voidaan helposti havaita erityisesti OCF: n käytössä. Se on myös hyvä yhtiön yrityksen nettotulot; esimerkiksi ilmoitettua OCF: tä korkeampi kuin NI, pidetään positiivisena, koska tulo on tosiasiassa pienempi kuin ei-käteisvarojen vähennys.

Yllä on raportoitu rahavirta AT & T: lle (NYSE: T TAT & T Inc32, 86-1 32% Highstock 4. 2. 6 euroa). Epäsuoran menetelmän avulla kukin muu kuin käteisvaroihin kuuluva erä lisätään takaisin nettotulokseen saadakseen käteisvaroja toiminnasta. Tässä tapauksessa liiketoiminnan rahavirta on yli viisi kertaa suurempi kuin raportoitu nettotulos, joten se on arvokas työkalu sijoittajille arvioitaessa AT & T: n taloudellista vahvuutta.

Bottom Line

Liiketoiminnan kassavirta on vain yksi osa yrityksen kassavirran tarinaa, mutta se on myös yksi arvokkaimmista vahvuuksista, kannattavuudesta ja pitkän aikavälin tulevaisuuden näkymistä. Se on joko suoraan tai epäsuorasti johdettu ja se mittaa yrityksen sisällä ja ulos tulevia rahavirtoja tietyn ajanjakson aikana. Toisin kuin nettotulot, OCF sulkee pois muita kuin käteisvaroja, kuten poistoja ja poistoja, jotka voivat vääristää yhtiön todellista taloudellista asemaa. Se on hyvä merkki, kun yhtiöllä on vahvat liiketoiminnan rahavirrat, ja käteisvarat tulevat enemmän kuin lähtevät. Yritykset, joilla on voimakas kasvu OCF: ssä, ovat todennäköisesti vakaammat nettotulot, paremmat kyvyt maksaa ja lisätä osinkoja sekä lisää mahdollisuuksia laajentaa ja säätää laskusuhdanne yleisessä taloudessa tai niiden teollisuudessa.

Jos luulet "Cash on King", vahva liiketoiminnan kassavirta on se, mitä sinun kannattaa tarkkailla analysoitaessa yritystä.