Vuonna 1972 ensimmäistä kertaa jokapäiväiset sijoittajat saivat käydä kauppaa valuutta-arvojen erossa Yhdysvalloissa. Suuri osa maailmasta oli juuri lopettanut valuuttojensa liittämisen dollariin nähden, ja öljyteollisuus auttoi maailmanlaajuista räjähdystä tuonti- ja vientitoiminnassa. Tämän hyödyntämiseksi valuuttakauppa otettiin käyttöön futuurisopimusten muodossa. Tuolloin Chicago Mercantile Exchange (CME) oli tiukasti mukana maataloustuotteissa, mutta se näki mahdollisen taloudellisen menestyksen huolehtimisen jälkeen syntyvälle valuutanvaihtomarkkinoille ja päätti antaa sille mahdollisuuden.

Forex-markkinat: kuka käydään kauppaa ja miksi Vuoteen 2008 mennessä valuutan kauppa ylitti 3 biljoonaa dollaria päivässä, mutta suurin osa kauppiaista osallistuu vain murto-osaan valuutasta heidän mahdollisuutensa. Valuuttamarkkinat ovat kuitenkin monitasoinen kaleidoskooppi spot-, futuurit- ja option kaupankäynnistä. Valuuttamarkkinoilla on myös hyvin selkeät trendit, joita voidaan vaikeuttaa tulkitsemalla, sitä lyhyempi kauppa-aika. Tämä ongelma on, että monet uudet valuuttakauppiaat kohtaavat, kun he tulevat spot-kaupankäyntiin, mutta ne voidaan voittaa yhdistämällä spot-, futuurit- ja optionvaluuttakauppoja. Lue lisätietoja siitä, miten tämä toimii.

Kaupankäynnin haasteet

Vuonna 2000 käyttöönotetun Commodity Futures Modernization Actin myötä spot currency trading (forex) tuli raivoa. Valuuttamarkkinoilla uusia kauppiaita voisivat saapua spot-markkinoihin niin vähän kuin 300 dollaria, antaen niille mahdollisuuden käyttää lähes 500: tä. 1. Vaikka vipuvaikutus on halpaa, pienet vaihtelut voivat aiheuttaa suurempia tappioita ja suuria voittoja lyhyessä ajassa ajasta. Toinen merkittävä haitta spot valuutan kaupankäynnin kohteena on potentiaalinen korko maksut tilalle on paikalla sopimus ohi vaaditun 24 tunnin aikajakso. Yhdistä nämä ongelmat satunnaisen kaupankäynnin seurauksena tapahtuneen liukumäärän kanssa, ja haasteet tulevat nopeasti ilmi, miksi kauppiaat voivat löytää kaupankäynnin valuuttakaupankäynnin markkinoilla vaikeaksi.

On parempi tapa. Kun valuuttakauppa otettiin käyttöön ensimmäistä kertaa futuurimarkkinoilla, se luotiin suojaamaan - monikansallisille yrityksille ja pankkeille suojaamiseksi, jotka tarvitsivat suojautua vapaasti kelluvista valuutoista. He ottaisivat tietyn valuutan, kuten Kanadan dollarin, toimituksen ja sitten lyhyen sen futuurimarkkinoilla tai ostaisivat option markkinat vain siinä tapauksessa, että valuutta laski arvosta. Tämä suoja antaisi heille mahdollisuuden tarttua kanadalaiseen dollariinsa kauemmin lyhytaikaisten vaihteluiden vuoksi, jotka olivat yksinkertaisesti pienempiä nostoja koko pitkän aikavälin kehityksessä.Viimeisten 30 vuoden aikana mikään ei ole muuttunut. Valuutan spot-markkinoita voidaan edelleen suojata futuurivaluuttamarkkinoilla, ja valuuttamarkkinat voivat suojata sekä spot- että futuurimarkkinoita.

Vähittäiskauppiaat käyttävät harvoin valuutan spotin ja optioiden ja futuurivaluuttamarkkinoiden välistä suhdetta. Vähittäiskauppiaat ovat tyypillisesti kiinnittyneet nopeisiin voittoihin vähäisessä määrin huonoon riskiin verrattuna pysäytysjärjestyksen asettamisen lisäksi. Tämä lähestymistapa on vain kolmasosa valuutan universumista. Spot-markkinoiden ja futuurimarkkinoiden tai spot-markkinoiden ja vaihtoehtomarkkinoiden sopivan yhdistämisen avulla valuuttakauppias voi optimoida suorituskyvyn hyödyntämällä sekä lyhyen aikavälin vaihteluja että saamalla pitkän aikavälin liikkeitä, joita vain spot-markkinoiden kaupankäynti.

Forex-tapahtumien epäkohdat

Kuvassa 1 näemme eurokurssin nousevan ylöspäin $ 1: sta. 44 - $ 1. 60. Tämä 16 sentin koko siirto (1 sentti = 1 000 dollaria käytettäessä vakiosopimusta 100 000 yksiköstä) on potentiaalinen 16 000 dollarin voitto spot-markkinoilla. Helmikuusta 2008 huhtikuuhun 2008 oli useita vetäytymisiä ja vetäytymisiä. Markkinat laskivat 17.3.2008 arvoltaan $ 1. 56 - $ 1. 53. Tämä on 3 000 dollarin menetys. Markkinat lopulta rebound, mutta jälkikäteen on 20/20 - kun olet kaupassa, ei ole tällaista lohdutusta.

3 000 dollarin pudotus saattaisi pyyhkiä täysikokoisen spot-forex-sopimuksen marginaali. Joten, vaikka voisit olla oikeassa markkinoiden yleisestä suunnasta, voi olla väärä ajastasi suoritettaessa kauppaa.

Kuva1

Lähde: TradeNavigator. com

Vaikka elinkeinonharjoittaja, jolla on vahva rahanhallintaohjelma, ei jarruttaisi tätä suuruutta kokonaan alaspäin, se, että elinkeinonharjoittajan on pystyttävä täyttämään markkinoiden toiminnan huippu ja pohja onnistuneesti, hyödyttää herculean tehtävää. Onneksi on yksinkertainen tapa suojata tilisi näiden tekijöiden edessä.

Kuvassa 1 on selvästi nähtävissä, että markkinat ovat nousussa. Jotta tämä vauhti olisi mahdollisimman hyvä, ei ole epäilystäkään siitä, että älykkäät rahat menisivät pitkään euroon, kuten kuviosta 2 käy ilmi. Jotta vältettäisiin äkillinen hinnan nousu, helpoin aseman suojaus on joko lyhentää euroa futuurimarkkinoilla tai ostaa euromääräisen vaihtoehdon.

Kuva 2

Lähde: TradeNavigator. com

Futuurisopimusten käyttäminen kohderahojen hallitsemiseksi

Jos käytetään euron futuurisopimusta, kahteen uusi muuttuja lisätään yhtälöön: sopimukseen käytettävän marginaalin ja mahdollisuuden, että markkinat siirtyvät spot-tapahtumaa vastaan . Euron futuurimarkkinoiden liikkumavara tulee joko täysimittaiseen sopimukseen tai mini futuurisopimukseen. Kesäkuusta 2008 lähtien täysimittainen euromääräinen sopimus edellytti $ 3, 105 ja 1 sentin liikevaihdon ollessa 1, 250 dollaria. Mini-euro-sopimus edellytti marginaalia $ 1 553: sta, noin puolet kalliista ja 1 sentin siirto oli 625 dollaria. Riippuen käytettävissä olevan pääoman määrästä, täysimittainen futuurisopimus tekee järkevimmän suojan lähteenä alhaisilta riskeiltä. Toisaalta olet menettämässä ylimääräistä 250 dollaria jokaista 1 sentin liikettä varten, jos päätät käyttää tulevaisuussopimusta suojaamaan itseänne ja markkinat liikkuvat sinua vastaan. Voit myös yrittää käyttää mini-euro-sopimusta, mutta vastakkainen ongelma ilmenee. Jokainen 1 sentin liikkua on 625 dollarin arvosta mini, mutta jokaista 1 sentin liikkua paikalla on 1 000 dollaria. Tämä jättää aseman suojaamattomaksi 375 dollarin arvolla ja tappelee suoja-aseman tarkoituksen kokonaan.

Valintojen käyttäminen kohdehyrkytysten hallintaan

Toinen reitti, jota elinkeinonharjoittaja voi tehdä, on käyttää CME euro put -vaihtoehtoa. Vaihtoehtoisen volatiliteetin perusteella, jos sen hinta on suhteessa kohde-etuuteen ja ajan päättymiseen, put-option arvo vaihtelee. Tässä tapauksessa voimme ostaa osto-optiota samaan hintaan kuin silloin, kun päätämme käydä pitkään spot-euron sopimuksessa. Tätä pidettäisiin rahana vaihtoehtona. Vaihtoehto voi vaihdella arvoon, mutta yleinen sääntö on, että optiohinta on tavallisesti 10 - 20% futuurimarginaalin arvosta. Tämä voi vaihdella missä tahansa $ 300 - $ 600 tässä tapauksessa. Nämä pienet etukäteen maksetut kustannukset kannattaa maksaa, jos se auttaa suojaamaan sinua 3 000 dollarin tappioista. Koska vaihtoehtojen tappio on rajoitettu sijoitettuun määrään, spot-kauppiaan riski ei koskaan ylitä palkkion arvoa. Tämä tarkoittaa, että taustalla oleva spot-paikka voi lisätä arvoa ilman huolta siitä, että menetät 250 dollaria jokaista senttiä kohti, kuten jos sinulla olisi tulevaisuussopimus, joka suojaa sinua.

Kuva 3

Lähde: TradeNavigator. com

Kuvassa 3 euro menestyy menestyksekkäästi alimmasta ja ylittää lopulta spot-euron alkuperäisen tulohinnan. Ilman optiosopimusta suojana olisi ollut potentiaalinen 3 000 dollarin menetys spot-asemalle, johon ei liittynyt vain vähän korvausta. Ainoa toivoa spot-kauppiaalle menettää rahaa olisi ollut käyttää stop loss -järjestystä ja toivoa kiinni rebound ajoissa korvaamaan tappion.

Bottom Line

Spot-, futures- ja option valuuttamarkkinat on suunniteltu kaupankäynnin kohteeksi, mikä luo päivänsisältöketjun toistensa kanssa. Vähittäiskauppiaat, jotka rajoittavat kaupankäyntiä vain spot-markkinoihin, ryöstivät yhden tärkeimmistä käytettävissä olevista riskienhallinnan välineistä. Kaupankäynti tässä ja yhdistelmämuodossa spot- ja futuuritekniikoissa tai spot-vaihtoehdoissa ei ole täydellinen. Tavallisesti pienten vähittäiskauppiaiden kohdalla valuuttapisteiden ja futuurisopimusten yhdistämisellä voi olla epätoivottava vaikutus liian kalliiksi avaamatta elinkeinonharjoittajaa odottamattomien lisähintariskien varalta. Spot-forex-kaupankäynnin ja optiosopimusten yhdistäminen on täysin päinvastainen, mikä luo maksimaalisen suojan ja pienet kustannukset. Riippumatta siitä, mitä työkalua käytetään spot-asennon suojaamiseen, tappion mahdollisuus on edelleen olemassa.Kyse on yksinkertaisesti siitä, että menetyksestä siirrytään ensisijaisesta asemasta toissijaiseen asemaan. Tällä tavoin kaupankäynnin avulla spot-forex-kauppiaat voivat kehittää pitkän aikavälin näkymiä, kun he aloittavat aseman. He voivat käydä kauppaa ilman pelkoa siitä, että heillä on oikeus markkinoihin, mutta heillä ei ole varaa pysyä kiinni, koska vipuvaikutus on niin suuri. Lisäksi ne lisäävät toista ulottuvuutta kaupankäynnilleen: suojaus, jota pidettiin aiemmin vain monikansallisten pankkien verkkotunnuksena.