Yleiskokoinen rahoitusselvitys näyttää rivikohdat prosentteina valitusta tai tavallisesta kuvasta. Yhteisen kokoisen tilinpäätöksen laatiminen helpottaa yrityksen analysointia ajan mittaan ja vertaa sitä vertaisarviointiin. Yhteisen kokoisen tilinpäätöksen avulla sijoittajat näkevät trendejä, joita raaka-aineistona ei välttämättä löydy.

Kaikki kolme ensisijaista tilinpäätöstä voidaan laatia yleiskokoiseksi. Dollarin määrät voidaan helposti muuntaa yleiskokoisille laskutoimituksille laskentataulukon avulla tai ne voidaan hankkia verkkoaineistosta, kuten Mergent Online . Alla on yleiskatsaus jokaisesta lausunnosta ja yksityiskohtaisempi yhteenveto hyödyistä ja haitoista, joita tällainen analyysi voi tarjota sijoittajille.

Tase-analyysi

Yhteen kokoisen taseanalyysin yhteinen luku on taseen loppusumma. Tilikauden yhtälön perusteella tämä vastaa myös kaikkia velkoja ja omaa pääomaa, mikä merkitsee joko termiä vaihdettavaksi analyysissä. On myös mahdollista käyttää kokonaisvelkoja sen osoittamiseksi, missä yrityksen velvoitteet ovat, ja onko se konservatiivinen vai riskialtis velkojen hallinnassa.

Taseen näkökulmasta yleiskokoinen strategia antaa tietoa yrityksen pääomarakenteesta ja siitä, miten se vertaa kilpailijoihinsa. Sijoittaja voi myös etsiä optimaalisen pääomarakenteen määrittelyä toimialalle ja verrata sitä analysoitavaan yritykseen. Sitten hän voi päättää, onko velka liian korkea, ylimääräiset käteisvarat säilytetään taseessa tai varastojen kasvu on liian korkea. Taseen liikearvon taso auttaa myös osoittamaan, missä määrin yritys on luottanut kasvuhankintoihin.

Alla on esimerkki yleiskokoisesta taseesta teknologian jättiläisille International Business Machines-IBM: lle (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150) 84-0 49% Luotu Highstock 4. 2. 6 ). Joidenkin edellä mainittujen esimerkkien avulla voimme nähdä, että pitkän aikavälin velka on keskimäärin noin 20% kokonaisvaroista kolmen vuoden jakson aikana, mikä on kohtuullinen. On vielä kohtuullisempaa, kun huomaamme, että kassa muodostaa noin 10 prosenttia kokonaisvaroista ja lyhytaikaisten velkojen osuus kokonaisvaroista on ollut 6 - 7 prosenttia viimeisten kolmen vuoden aikana.

On tärkeää lisätä lyhyen ja pitkän aikavälin velat yhteen ja verrata tätä summaa käypään arvoon käypään arvoon. Sen avulla sijoittaja tietää, kuinka paljon käteisen tyyny on käytettävissä tai jos yritys on riippuvainen markkinoista jälleenrahoittaa velkaa sen vuoksi.

Tuloslaskelman analysointi

Tuloslaskelman yhteinen luku on kokonaisliikevaihto.Tämä on itse asiassa sama analyysi kuin yrityksen marginaalien laskeminen. Esimerkiksi nettotulomarginaali on yksinkertaisesti nettotuotto jaettuna myynnillä, mikä myös sattuu olemaan yhteinen koko-analyysi. Sama koskee brutto- ja käyttömarginaalien laskemista. Yhteiskokoinen menetelmä on esimerkiksi kiinnostava tutkimusintensiivisille yrityksille, koska niillä keskitytään yleensä tutkimukseen ja kehitykseen (T & K) ja sen osuus prosentteina kokonaismyynnistä.

Alla on IBM: n yhteinen kokoinen tuloslaskelma. Käsittelemme sen tarkemmin alla, mutta huomaa T & K-kustannuksen, joka on keskimäärin lähes 6% liikevaihdosta. Kun tarkastellaan vertaisryhmää ja yrityksiä kokonaisuutena, Booz & Co.-analyysin mukaan tämä asettaa IBM: n viiden parhaan joukossa teknologian jättiläisiä ja maailman 20 parasta yritystä (2013) kokonaistalouden tutkimus- ja tuotekehitysmenot prosentteina kaikista myynti.

Yhteinen koko ja kassavirta

Vastaavasti tuloslaskelmaan perustuvaan analyysiin monet rahavirta-erän erät voidaan ilmoittaa prosentteina kokonaismyynnistä. Tämä voi tuoda esiin lukuisia kassavirtaeriä, mukaan lukien pääomakustannukset (capex) prosentteina liikevaihdosta. Osakkeiden takaisinosto -toiminta voidaan myös liittää kontekstiin prosentteina koko ylälinjaosuudesta. Velkojen liikkeeseenlasku on toinen tärkeä luku suhteessa vuotuisen myynnin määrään, jonka se auttaa tuottamaan. Koska nämä erät lasketaan prosenttiosuutena myynnistä, ne auttavat osoittamaan, missä määrin niitä käytetään hyödyntämään yleistä tuloa.

Alla on IBM: n rahavirtalaskelma kokonaismyynnistä. Se tuotti vaikuttavan kassavirran, joka oli keskimäärin 19% myynnistä kolmen vuoden jaksolla vuodesta 2010 vuoteen 2012. Osakkeiden takaisinosto -toiminta oli myös vaikuttava yli 11%: n kokonaisliikevaihdosta kultakin kolmelta vuodelta. Voit myös huomata, että ensimmäinen rivi, joka on nettotulosta prosenttiosuutena kokonaismyynnistä, vastaa täsmälleen yhteisen kokoisen analyysin tuloslaskelmasta. Tämä on nettomarginaali.

Miten tämä eroaa säännöllisestä tilinpäätöksestä?

Yhteiskokoisen analyysin tärkein hyöty on se, että pystyy suorittamaan pystysuuntainen analyysi rivikohdittain yhden ajanjakson aikana, kuten neljännesvuosi- tai vuosijakso, ja myös horisontaalisesta näkökulmasta, esimerkiksi kolmen vuotta, jota analysoimme edellä IBM: lle.

Raaka-aineiston tarkastelu vaikeuttaa sitä. Mutta katsomalla ja laskemalla tilinpäätös, pystysuoran analyysin avulla sijoittaja saa merkittäviä muutoksia yrityksen omasta. Yleiskokoinen analyysi auttaa analysoida kontekstissa (prosentteina). Se on sama kuin suhde-analyysi, kun tarkastellaan tuloslaskelmaa.

Yhteinen koko ilmaisee

Yhteiskokoisen analyysin suurin hyöty on se, että sijoittaja voi tunnistaa suuria tai dramaattisia muutoksia yrityksen taloudellisissa olosuhteissa. Nopeita korotuksia tai vähennyksiä on helppo havaita, kuten raportoitujen voittojen nopea lasku yhden vuosineljänneksen tai vuoden aikana.

IBM: n tapauksessa sen tulokset ovat olleet suhteellisen vakaana. Yksi erä on taseen valtiovarainhoito, joka on kasvanut yli 100 prosentin negatiiviseen kokonaisvarallisuuteen. Mutta sen sijaan, että se herättää hälytyksiä, se on osoittanut, että yhtiö on menestyksekkäästi kehittänyt rahaa osakkeiden takaisinostoon, mikä ylittää selvästi sen, mitä se on säilyttänyt taseessaan.

Yhteiskokoinen analyysi voi myös antaa tietoa erilaisista strategioista, joita yritykset pyrkivät. Esimerkiksi yksi yritys voi olla valmis uhrata marginaaleja markkinaosuuteen, mikä yleensä kasvattaisi kokonaismyyntiä brutto-, käyttö- tai nettomarginaalien kustannuksella. Ideaalisesti alhaisemman marginaalin yritys kasvaa nopeammin. Samalla kun tarkastelimme IBM: ää itsenäisesti, kuten IBM: n tutkimus- ja tuotekehitysanalyysiä, IBM: n pitäisi myös analysoida vertaamalla sitä tärkeimpiin kilpailijoihin.

Perusviiva

Kuten yllä olevassa skenaariossa korostuu, yhteinen kokoinen analyysi itsessään ei todennäköisesti anna yritykselle kattavaa ja selkeää johtopäätöstä. Se on tehtävä yleisen tilinpäätösanalyysin yhteydessä, kuten edellä on esitetty.

Sijoittajien on myös oltava tietoisia tilapäisistä tai pysyvistä eroista. Lyhytaikainen kannattavuuden heikkeneminen voi merkitä vain lyhyen aikavälin pudotusta sen sijasta, että voittomarginaalit pysyvät pysyvästi.