Kun analysoidaan yrityksen näkymiä lyhyen aikavälin kaupaksi tai pitkäaikaisiksi sijoituksiksi, on tärkeää huomata, että kausivaihtelut vaikuttavat suorituskykyvaatimuksiin. Nämä hyvin dokumentoidut jaksot vahvuus ja heikkous vaikuttavat kaikkiin sektoreihin, minkä vuoksi on ratkaisevan tärkeää tarkastella parhaita aikoja vuoden auki uusiin asemiin, vaikka pitkällä haulla ostetaan.

Kausitasoitusten lisäksi neljännesvuosittaiset tulot merkitsevät säännöllistä kalenteri-vaikutusta, joka voi tuottaa suuria tappioita, kun sijoittajat asettavat vääräksi vedot. Vaikka huolellinen tutkimus voi kertoa, jos yritys todennäköisesti voittaa odotukset, se ei voi ennakoida tarkasti seuraavia reaktioita, jotka voivat aiheuttaa hinnanmuutoksia yli 10 prosentilla, jopa sinisillä siruilla ja Dow-komponentteilla.

Kausiluonteisuus

Merkittävät indeksit grind läpi laajoja alueita vuosittain. Vuosikymmeniä kestävät tilastot osoittavat, että voimakkaimmat voitot ovat tavallisesti vuoden ensimmäisten viiden kuukauden aikana ja neljännellä vuosineljänneksellä, kun kesäkuun ja syyskuun välisenä aikana on korjattu korjauksia. Nämä tiedot pitävät klassista markkinaviisautta "myydä toukokuussa ja mennä pois".

SP-500 Kuukausittainen suorituskyky 1980-2014

Kuukausi	VASTAUS
tammikuu	0. 95%
helmikuu	0. 17%
maaliskuu	1. 05%
huhtikuu	1. 59%
toukokuuta	0. 92%
kesäkuu	0. 07%
heinäkuu	0. 56%
elokuu	-0. 06%
syyskuu	-0. 77%
lokakuu	0. 99%
Marraskuu	1. 45%
joulukuu	1. 52%

Lähteet: Standard & Poor's 500 Index ja Money Chimp

Kausitrendit alkavat tammikuun vaikutuksella, jossa voitto- ja tappionlaskenta pyyhitään puhtaaksi ja kannustaa riskinottoa yrityksissä, vuosi. Vuosi päättyy Santa Rallyin kanssa, kun laitokset tarkastelevat omistuksiaan ja usein ostavat suurimmat voittajat vahvistaakseen vuosikertomuksiaan. Keskeiset kesämarkkinat voivat olla turhauttavia, ja päämarkkina-alueet usein hiomaan vuoden heikoimman hintavaiheen kautta.

Sektorin kausivaihtelu

Laajojen keskiarvojen vaikutuksia kausittaisten suuntausten lisäksi sektorit kulkevat suhteellisen vahvan ja heikon ajanjakson aikana, jotka osoittavat pysyvyyttä vuosikymmenien ajan. Ostamalla ostaa, kun nämä vaikutukset ovat suotuisat, voi merkittävästi lisätä ensimmäisen vuoden tuottoa. Vaikka huonosti ajalliset merkinnät voivat pilata luottamusta ja heikentää vuosittaista tuloslaskua.

Pienet korkit ostetaan aggressiivisemmin ensimmäisen vuosineljänneksen aikana uuden kalenterivuoden laukaiseman riskinottohalun vuoksi. Positiivinen kausittaisuus päättyy 31. maaliskuuta, ja suhteellisen heikko tulos odotetaan vasta neljännen vuosineljänneksen puoliväliin saakka, jolloin nämä varastot voidaan ostaa aggressiivisesti vuoden loppupuolella.

Öljy ja energia-ala osoittavat hyvin dokumentoituja kausivaihteluita. Esimerkiksi viimeisten 25 vuoden ajan NYSE: n ARCA Oil & Gas Index (XOI) on kasvanut suhteellisen voimakkaasti joulukuun puolivälistä myöhäiseen kevään tai alkukesän ajan. Tämä suuntaus on lähtöisin U.S.-kesäkauden ajettajasta, jossa näkyvä huippu muistopäivän ympärillä. XOI: lla ei ole ETF-vastaavaa, mutta SPDR Select Sector Energy Fund (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa täsmällisen välityspalvelimen.

Teknologia Kausivaihtelu 1994 - 2013

Teknologia on perinteisesti vahva viimeisellä neljänneksellä, joka jatkuu seuraavan vuoden tammi- seen. Se siirtyy kausiluonteisesti erinomaiseksi kaudeksi huhtikuun ja heinäkuun välisenä aikana, kun taas suorituskyky laskee lokakuun ostopäivään saakka. Yksi hyödyllinen strategia on ostaa alan suurimmat nimet vahvoina aikoina ja keskittyä erityistilanteisiin heikon ajanjakson aikana.

Ei ole yllättävää, että joukkovelkakirjat ja jalometallit osoittavat kausivaihtelun pääosakkeiden vastaisesti. Tämä johtuu riski-on-risk-off-ajattelusta, joka kiertää pääomaa suhteellisen ahneuden ja pelotason mukaan. Kulta näyttää suurimman vuotuisen vahvuuden heinä-lokakuussa samalla kun SP-500 kirjaa vuoden heikoimman suorituskyvyn, kun taas joukkovelkakirjalainat tulevat kausiluonteisiksi toukokuussa ja luovuttavat sen lokakuussa.

Bottom Line

Sijoittajat hyötyvät, kun yritystutkimuksessa otetaan huomioon kausitrendit, jotka ennakoivat suhteellista vahvuutta ja heikkoutta koko kalenterivuoden aikana. Lisäksi se kannattaa noudattaa Standard & Poor's 500 -indeksiä ja laajaa markkinatrendiä, jotta voidaan määrittää korkeiden hintojen todennäköisyys altistumisen aikaan.