Valuuttamääräiset rahastot ovat suljettuja sijoitusrahastoja, jotka pyrkivät tarjoamaan prime-korkoa vastaavat tuotot. Tämä houkutteleva tuotto on usein yli kaksinkertainen liittovaltion varainhintaan ja hieman korkeampi kuin viiden vuoden talletustodistusten (CD) määrä. Lue selvää, miksi sijoittajat, jotka etsivät tuloja tuottavia salkkuja, saattavat löytää toisesta näkökulmasta tärkeimmät rahastot.

Miten tuotto syntyy
Tällaisten korkeiden tuottojen saavuttamiseksi päävaluutan varat sijoittavat vaihtuvakorkoisiin, vakuudellisiin yrityslainoihin. Nämä lainat ovat tehneet liikepankit ja vakuutusyhtiöt yrityksille, jotka ovat epäedullisimmissa taloudellisissa tilanteissa. Pankkien tai vakuutusyhtiöiden rahan lainaamisen lisäksi yritykset voivat myös lainata rahaa antamalla sijoittajaryhmän alle joukkovelkakirjalainoja, joita yleisesti kutsutaan junk-joukkovelkakirjoiksi. Vaikka pääomalainojen taustalla olevat yrityslainat ovat vakuudettomia, joukkovelkakirjalainojen käyttö rahoitukseen antaa lausunnon näiden yhtiöiden taloudel- lisesta terveydestä.

Hyödyke
Ensiluokkaisten rahastojen hankintaan tarkoitetut joukkovelkakirjat kutsutaan usein vanhuusvelaksi, koska ne ovat vakuudettomia ja jos joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija joutuu konkurssiin, velka on maksettava takaisin ennen muita velkojia. Vaikka tämä asema ei takaa täydellistä takaisinmaksua, se tarkoittaa yleensä sitä, että sijoittajat saavat suurimman osan rahoistaan ​​konkurssin tapahtuessa.

Tuotot nousevat ja laskevat lyhyiden korkojen muutosten myötä, joten osakekurssi pysyy vakaana, eikä yleensä vaihtele muutama sentti. Perinteiset kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjalainat menettävät arvon, kun korot nousevat, koska sijoittajat ovat halukkaita ostamaan alemman tuoton joukkolainoja vain, jos he saavat hinnanalennuksen. Ensisijaisten rahastojen lisäksi ne eivät yleensä ole arvoltaan ja alhaisella volatiliteetillaan, mutta ne tarjoavat myös suojauksen koronnousuilta, koska niiden tuotto liikkuu markkinoiden kanssa.

Pääomarahastoilla on suuri määrä lainoja salkussaan. Tämä monipuolistaminen tarkoittaa, että jos yksi taustalla olevista yrityksistä julistaa konkurssin, kokonaisvaikutus salkkuun on vähäinen.

Häiriöt
Taajuuden toisessa päässä jonkin alla olevan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan konkurssi voi aiheuttaa tappiota. Kun vanhemmat velkojat ovat ensimmäisiä varoja koskevaa vaatimusta, talteenotto on alle 100 prosenttia.

Toinen tekijä on se, että lunastukset ovat sallittuja vain kuukausittain tai joskus neljännesvuosittain. Tämä epävakaisuus tarkoittaa sitä, että sijoittajan kyky saada rahaa on rajoitettu.

SEE: Debt Reckoning
Nämä varat myös veloittavat usein keskimääräistä suurempia kulusuhteita ja perivät lunastuspalkkioita, jos sijoittajat pyrkivät vetämään rahansa ennen kuin vaaditaan vaadittua vähimmäisomistusaikaa.

Toinen mahdollinen kustannus on se, että vaikka nämä varat pyrkivät säilyttämään vakaan osakekurssin, ne joskus myyvät palkkioita tai alennuksia. Jos olet ostamassa, kun rahasto käy kauppaa alennuksella tai lunastaa sen, kun se käy kauppaa alennuksella, olet joko menossa enemmän kuin kohde-etuudet ovat arvokkaita tai saavat pienemmän kuin täyden arvon omistuksille.

Kaupankäyntistrategiat ovat toinen huomionarvoinen kohde. Houkuttelevien tuottojensa saavuttamiseksi nämä varat sijoittavat yksityisille lainoille, jotka myönnetään yrityksille, jotka, jos ne olisi luokiteltu viraston toimesta, olisi joukkovelkakirjojen luokituksia. Muista, että prime-rate-rahastojen ostamat lainat ovat vakuudettomia, toisin kuin junk-joukkovelkakirjalainoja, mutta liikkeeseenlaskijat itse ovat pienemmässä taloudessa. Lainojen hankkimiseksi rahat usein käyttävät vipuvaikutusta, joka voi suurentaa sekä voittoja että tappioita.
Bottom Line
Vaikka prime-rate-rahastoihin liittyy monia mahdollisia pelottavia negatiivisia, näillä rahoilla on vankka kokemus lupaustensa toimittamisesta. Palautukset ovat usein noin 2% korkeampia kuin rahamarkkinarahastojen tuotot. Heidän kannattaa ottaa huomioon sijoittajat, jotka etsivät alhainen volatiliteetti ja vakaa, ennustettavissa oleva tulonlähde, joka perustuu keskimääräistä korkeampiin korkoihin. Ne eivät ole hyvä valinta sijoittajille, jotka haluavat saada rahaa helposti ja usein.
Valuuttamääräiset rahastot ovat hieman kehittyneempiä kuin monet muut rahastot. Niiden monimutkaisuus aiheuttaa paljon tekijöitä, jotka on otettava huomioon ennen ostoksen tekemistä. Kuten kaikki investoinnit, olipa kyseessä sitten yksinkertainen tai monimutkainen, sijoittajien olisi otettava aikaa tutustua investoinnin kaikkiin seikkoihin ennen rahojensa tekemistä. Mittausriskien huomioon ottaminen on osa investointiprosessia, mutta ostaessasi jotain, jota et ymmärrä täysin, ei ole koskaan hyvä idea.

SEE: Rahamarkkinarahastot: parempaa säästötiliä