Viimeisten 18 kuukauden aikana raakaöljyn ylituotanto on johtanut öljyn hinnan laskemiseen. Kansakunnat ja yritykset ovat käyttäneet näitä historiallisia alhaisia ​​hintoja mahdollisuutena varastoida öljyä. Yksi teollisuus, joka voi hyötyä tästä kehityksestä, on raakaöljysäiliöalusliiketoiminta. Raakaöljysäiliöalukset ovat kuljetusaluksia, jotka siirtävät irtotavaran raakaöljyä öljynpoistolaitoksesta jalostamolle. (Lisätietoja: "Kuinka alhainen öljyn hinta voi nousta?")

Tässä artikkelissa tarkastellaan raakaöljysäiliöalalla toimivia yrityksiä, miten se toimii, riippuu öljyn hinnasta ja tarjonnasta sekä muutamat tämän yhtiön liiketoiminnan varastot.

Kuinka raaka säiliöalus toimii?

Raakaöljysäiliöalus on öljysäiliöalus, joka on rakennettu erityisesti raakaöljyn kuljettamiseen (verrattuna puhdistettuun öljyyn). Raakatupakkaa omistava yritys vuokraa laivan monimutkaisen sopimuksen mukaan öljy-markkinoijille, öljynjalostamoille, kemianteollisuusyrityksille tai muille käyttäjille, kuten hallituksille, konsortioille tai yrityksille. Sopimusehdot vaihtelevat vuokrasopimuksen pituuden, kuljetettavan öljyn määrän ja kuljetusreitin perusteella. Sopimukseen sisältyy myös tietoja siitä, kuka vastaa operatiivisista kuluista, kuten polttoainekustannuksista, miehistön maksuista ja vakuutuksista. (Katso lisätietoja kohdasta "Teollisuuskäsikirja: öljyteollisuus".)

Pitkäaikaiset sopimukset, jotka ulottuvat useita kuukausia tai jopa vuosia, ovat melko yleisiä. Riippuen koosta, kapasiteetista ja toimintakuluista, on tavallista hyvin suuret raakakantajat (VLCC) ja erittäin suuret raakakantajat (ULCC) tuottavat 100 000 dollarin tai enemmän omistajilleen päivittäiset voitot.

Raakaöljyteollisuuden vaikutukset

Raakaöljyn tuotannon ylitarjonta laskee öljyn hinnan laskua. Energiaa kuluttavat maat voivat käyttää mahdolli- suutta varastoida miljoonia tynnyrejä öljyä alemmilla hinnoilla (katso tarkemmin "Miksi Kiina varastoi miljoonia öljy-tynnyreistä?"). Tämä johtaa siihen, että raakaöljyn louhintapisteistä jalostamoille on suuri kysyntä ja raakaöljyn massa liikkuu, mikä on hyvä raakaöljysäiliöalalla. (Lisätietoja on kohdassa Öljyn hintavaikutukset Öljynsiirtoalalla.))

Öljyntuotannon ohella geopoliittisella kehityksellä on myös tärkeä rooli raakaöljysäiliöalalla. Esimerkiksi, kun Iran tulee kansainvälisistä seuraamuksista, sen odotetaan lisäävän öljyntuotantoaan ja vienninsa vastaamaan sen ennustustasoa (katso lisää "Kuka hyötyy Iranin nostamisesta?"). Aasian maat, kuten Kiina, Intia, Japani ja Etelä-Korea, tuovat tällä hetkellä merkittävän osan raakaöljystä Atlantin valuma-alueella. Kun Iranin öljy on saatavilla, Aasian talouksien todennäköisesti tulee maantieteellisesti lähempänä Irania. Raakaöljysäiliöalukset näkevät suuremman kuljetusmäärän, kun Iran alkaa viedä enemmän öljyä (ja suuremmat tulot).Matkailun lasku kuitenkin kumoaa monet näistä voitoista.

Raakaöljyn ylitarjonta laskee myös polttoainekustannuksia alusten käytöstä. Tämä polttoainekustannus, joka tunnetaan yleisesti bunkkereiden hinnaksi tai alusten polttoainehinnasta, korreloi voimakkaasti raakaöljyn hintojen kanssa. CNBC: n keskimääräiset päivittäiset polttoainekustannukset ovat laskeneet yli 75 000 dollaria alle alle 18 000 dollaria. "

Vaikka öljyn hinnan lasku auttaa raakaöljy-yhtiöitä alentamaan käyttökustannuksia, etuja usein estetään sopimusneuvotteluissa asiakkaiden kanssa. Kun käyttökustannukset ovat alhaiset, asiakkaat voivat ottaa käyttöön kaikki käyttökustannukset, jotka poistavat mahdollisuuden palvelujen merkitsemiseen.

Lisäksi eri polttoainekeskusten välinen kilpailu eri puolilla maailmaa vaikuttaa myös alusten polttoaineiden hintoihin ja siten raakaöljysäiliöalusten tuloihin. Esimerkiksi Rotterdamin lisääntyneen kilpailun vuoksi Venäjän venäläinen Pietarin satama joutui jättämään polttoaineiden hinnat hiljattain. Raakaöljysäiliöalukset hyötyvät tällaisista laskuista, mutta suurin osa näistä eduista siirretään loppuasiakkaille.

Jalostamattomien tuotteiden vaikutus on epäsuora rooli myös raakaöljysäiliöalalla. Jalostusprosessi vie raakaöljyn tuloina ja tuottaa puhdistettua öljyä valmiina kulutukseen. Riippuen puhdistetun raa'an öljyn tyypistä, prosessi luo myös sellaisia ​​sivutuotteita kuten teollisuusbensiiniä, olefiineja, asfaltteja, voiteluaineita ja kerosiinia. Eri tyyppisiä raakaöljyjä ohjataan usein jalostamoille maissa, joissa on myös sivutuotteen tai lopputuotteen kysyntä. Esimerkiksi kerosiinia käytetään laajasti Intiassa polttoaineena. Lähi-idän raakaöljy soveltuu erityisesti kerosiinin luomiseen. Kerosiinin kysynnän kasvu Intiassa johtaa entistä enemmän kysyntään Lähi-idän raakaöljyn kuljettamisesta Intian jalostamoille.

Raakaöljytankkiliiketoiminnan muut kulut ja riskit ovat riskialttiita reittejä, joissa merirosvot voivat tarttua säiliöalukseen ja vaatia lunastamista ja vahinkoja onnettomuuksilta tai huonolta säältä. Vakuutukset tällaisia ​​tapauksia vastaan ​​ovat raakaöljysäiliöalusten merkittävät operatiiviset kustannukset.

Listattuja raakaöljykuljetusyrityksiä

Joitakin tunnettuja, julkisesti noteerattuja raakaöljysäiliöalusyhtiöitä ovat Frontline Ltd (FRO FROFrontline Oy6. 27-0. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 >), Teekay Tankers Ltd (TNK TNKTeekay Tankers Ltd 1. 51 + 1. 34% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Tsakos Energy Navigation (TNP TNPTsakos Energy Navigation Ltd4. 49%, 9%, 9%, 9%, 49%, 22% , luotiin Highstockilla 4. 2. 6 ), pohjoisamerikkalaiset säiliöt (NAT NATNordic American Tankers Ltd4. 6 ), DHT Holdings (DHT) ja Euronav NV (EURN EURNEuronav NV8 25 + 0 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ). (Katso lisää "Tutustu öljysäiliöaluksiin? Kokeile näitä kolmea osaketta.") Katsotaanpa lyhyesti viime vuoden aikana useita säiliöalusyhtiöitä. Alla olevasta kaaviosta näet, että tuotto vaihtelee 5: stä.5 - 61%. Graph Courtesy: Yahoo! Finance

Näiden yritysten pitkäaikainen suorituskyky on ollut pienempi kuin tähtien. Yli kymmenen vuoden aikana lähes kaikki yritykset ovat palauttaneet tappioita 50 prosentista 95 prosenttiin.

Bottom Line

Raakaöljy-yhtiöiden ja koko toimialan arvostus on monimutkaista. Raakaöljysäiliöalusmarkkinat ovat erittäin dynaamisia ja ajokertoimet muuttuvat voimakkaasti paikallisen ja maailmanlaajuisen kehityksen vuoksi. Raakaöljy-yhtiöiden pitkän aikavälin suorituskyky voi osoittautua pettymykseksi. Kuitenkin, kun otetaan huomioon satunnaiset ja moninkertaiset kourut ja kourut, on runsaasti mahdollisuuksia lyhytaikaiseen kaupankäyntiin. Näillä varoilla toimivien yhteisten sijoittajien olisi seurattava tarkasti öljyn alueellista, globaalia ja geopoliittista kehitystä, koska ne vaikuttavat raakaöljy-yhtiöiden lyhyen aikavälin arvostuksiin. (Katso lisää "Voiko öljyn hinta nousta vuonna 2017?")