Keskustele blindsided. Perjantai oli normaali päivä viimeisimmillä sonnien markkinoilla; vaikka markkinat myivät hieman, Dow jatkaa kaikkien aikojen huippujen tulostusta vain tuskin uutisia. Sijoittajat menivät viikonloppuna ajattelemaan, että kaikki oli hyvin, mutta kun uutiset siitä, että Kypros oli solminut bailout-sopimuksen Euroopan unionin kanssa, sijoittajat olivat sokeita.
Ensinnäkin, missä Kypros on? Kypros sijaitsee Itä-Välimerellä Kreikan itäpuolella ja Turkin eteläpuolella. Se on yksi niistä unelias maista, jotka rehellisesti eivät ole riittävän suuret, jotta suurin osa investoivasta maailmasta välittäisi. CIA Factbookin mukaan maan väkiluku on 1 miljoona - noin yhtä monta ihmistä kuin Rhode Islandin osavaltio. Maa on 77% kreikkalaista, 18% turkkilaista ja 5% muita etnisiä, joiden keski-ikä on 35 vuotta.
Sen maa-massa on noin 7 800 neliökilometriä - suunnilleen koko New Jerseyn. Tämä ei kuulosta maalta, josta olisi tullut kansainvälisiä otsikoita, mutta tarina on paljon enemmän.
Se on Kreikka uudestaan ​​
Vuoteen 2009 asti Kypros oli kääntänyt taloutensa. Kun alijäämä oli 6,3 prosenttia vuonna 2003, se toteutti sarjan säästötoimenpiteitä, joiden ylijäämä oli 1,2 prosenttia vuonna 2008. Kun taantuma osui, Kypros palasi vaikeisiin aikoihin, koska se oli suuressa altistumassa kreikkalaiselle velalle . Vuonna 2012 maa supistui 2,3%.
Maata alennettiin useaan otteeseen vuonna 2012 sellaisten virastojen, kuten Fitchin kanssa, antamalla sille BB-luokituksen ja varoituksen uusista alennuksista. Tämä ajoi Kyproksen lainanottoa korkeammilla.
Lähempi tarkastelu pankit
CNBC: n mukaan Kyproksen pankkisektori on noin kahdeksan kertaa talouden koko lähes 19 miljardia dollaria eli kolmasosa kaikista Venäjän lähteistä tulevista talletuksista. Dmitry Rybolovlev, Venäjän suurin sijoittaja, on lähes 10%: n osuudella Kyproksen pankista, joka on 8 miljardia dollaria 10 miljardiin dollariin.
Kanadan lehdistö kertoo, että venäläinen eliitti käyttää kyproslaisia ​​pankkeja poliittisen epävarmuuden ja korruption välttämiseksi Venäjällä. Lisäksi laittomien keinojen kautta ansaitut varat usein Kyprokselle ohjataan sen sokeutta koskevan politiikan vuoksi. Venäjä arvioi, että viime vuonna 49 miljardia dollaria laittomasti vietiin ulkomaisiin tileihin - 2. 5 prosenttia Venäjän BKT: stä.
On huolestuttavaa, että jos Kypros asettaa pääoman valvontaa, venäläiset pankit saattavat joutua kärsimään tappioista, jotka vastaavat 2 prosenttia maan BKT: sta, koska venäläiset pankit ovat antaneet venäläisille 40 prosentin suuruisille Kyproksen perustetuille yrityksille lainaa. Vaikka venäläiset virkamiehet voivat osoittaa käyttäytymisensä ulospäin tyytymättömäksi, heidän toimensa osoittavat olevansa yhtä venäläistä kuin kosmonautti.
Mikä on bailoutin tarina?
Kypros vaurioitui systeemisesti sen vuoksi, että se altistui Kreikalle. Se, kuten Kreikka ja niin monet muutkin valtiot, joutui pyytämään Euroopan unionia pelastamiseksi, mutta tällä kertaa EU ei vastustanut vastahakoisesti kyllä, kuten se toistuvasti teki Kreikan kanssa.
Sen sijaan EU sanoi: "Jos aiomme auttaa sinua, voit ensin auttaa itseäsi. "Se oli alku kiistanalaisesta ja ennennäkemättömästä siirtymisestä pakottaa kaikki saamaan rahaa talletettuihin kyproslaisiin pankkeihin maksaakseen pelastamisen.
Kuka heitti suurimman sovituksen? Saksa, ja useimmat sanovat oikeutetusti. He ovat kyllästyneet olemaan "mennä" EU: n paikkaan, kun he tarvitsevat rahaa. Merkelin kristillisdemokraattisen puolueen puolueen varapuheenjohtaja Michael Fuchs sanoi: "Miksi saksalaiset pitäisi vapauttaa nämä ihmiset eivätkä he ole halukkaita hyväksymään itseään vähäisempää pelastusta? "
Saksan liittokansleri Angela Merkelin syyskuun vaaleissa hänellä ei ole enää varaa luovuttaa Saksan rahaa ilman suurta huomiota julkiseen mielipiteeseen. Tämä oli selkeästi julkinen näyttely hänen maansa vuoksi.
Mikä johti ei ollut pieni vero; kuka tahansa, jolla on yli 100 000 euron talletukset, voi maksaa 9,9%: n veron ja alle 100 000 euron veron, joka on 6, 75%: n vero. Ajatus oli yksinkertainen: kiinni venäläisille - anna heidän maksaa saldoista. Mutta sen aikana, jossa oli oltava hyvin myöhäinen tapaaminen tyhjän kahvipannun kanssa, jotkut he unohtivat kyproslaisista kansalaisista, jotka ovat myös pankkien tallettajia ja jotka asuvat maassa syvällä taantumassa. Suunnitelman on tarkoitus nostaa 5,8 miljardia euroa, mutta horisontissa saattaa olla uusi suunnitelma.
Maanantai juuri sattui olemaan pankki-loma (tuskin sattumaa), joten pankkeja ei voi juosta rahaa ulos ennen kuin vero asetettiin. Kun kävi selväksi, että parlamentti ei äänestäisi tämän suunnitelman hyväksymistä varten, valtionpankkijärjestelmä sanoi, että ne pysyvät suljettuna ainakin torstaina. (Joten tämän suunnitelman puolesta toimivat poliitikot voisivat äänestää ääniä.)
Nyt näyttää selvältä, että Kyproksen pitäisi tuottaa voimakkaampi kahvi ja kehittää parempi suunnitelma. CNBC ilmoittaa, että ensimmäiset 20 000 euroa voidaan vapauttaa tai ne, joiden säästöt ovat enintään 100 000 euroa, saattavat maksaa vain 3%: n veron.
Mitä tämä tarkoittaa maailmalle?
Ensinnäkin se tarkoittaa, että pankkien liiketoiminta ei ole enää täysin luotettavaa. Gartmanin kirje kirjoitti Dennis Gartman, maanantaina, "pankkitoiminnan luonne on ravistellut juurensa."
Kuvittele, että jos heräsit sunnuntaiaamuna pankkiisi, "Valtion virkamiesten kanssa tehdyn sopimuksen seurauksena 6. 75% pankkitilistä perutaan ennen arkipäivää. "Sinun kannattaa harkita rahojen pitämistä missä tahansa pankissa. Se on pelko eteenpäin. Kuinka turvallinen on ihmisen raha missä tahansa pankissa ympäri maailmaa, jos tämä ennakkotapaus on asetettu?
Toiseksi Yhdysvallat on ollut bullmark-markkinoilla pelkästään siksi, että Fed pani rahaa talouteen, mutta siksi, että viime vuosien otsikot ovat olleet huomattavasti poissa Euroopan draamasta. Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että tämä tarina viittaa euroalueen ongelmien palautumiseen.
Toimi
Sijoittajat tietävät, että kun euroalue on etusivun tarina taloustiedotteissa, markkinat muuttuvat epävakaiksi.Yhdysvaltain keskuspankki edelleen pumppaa valtavia määriä likviditeettiä markkinoihin ja arvioi markkinoiden vastauksen maanantaina, mutta ei näytä siltä, ​​että härkätaistelu estyisi näiden otsikoiden takia.
Silti S & P: n valossa yli 8 prosenttia viimeisen kolmen kuukauden aikana Kyproksella tai muulla vastaavalla tapahtumalla voi käynnistää korjauksen, jota kaikki odottavat. Harkitse pitkäaikaisen altistumisen vähentämistä tai suojaamasta salkkua taantumaa vastaan.
VIX: n ollessa niin matalalla tasolla ostomyöntyminen put-vaihtoehtojen muodossa on halpaa. Jos et ole vaihtoehtoja kauppias, voit ostaa alempia beta-nimiä kuten Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tai Abbott Labs (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55, 01-0, 83% Highstock 4. 2. 6 ). Nämä nimet maksavat terveellisen osingon ja eivät todennäköisesti vähene yhtä paljon kuin laajemmat markkinat. Toinen tapa suojautua on käyttää ETF: ää, kuten iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF: tä (ARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka maksaa 6%: n osingon.
Tärkeintä on, kun markkinat muuttuvat uutislähetyksiksi, suojaamaan salkkuasi pitämällä yllä maailmanlaajuisia tapahtumia ja tutkimalla, miten ne vaikuttavat markkinoihin. Markkinoiden persoonallisuuden oppiminen tekee sinusta parempaa valmistautumista negatiivisille otsikoille.