Olemme kaikki kuulleet, että talousasiantuntijat kertovat hajauttamisen hyödyistä, eikä se ole vain puhetta; henkilökohtaisen osakesalkun on monipuolistuttava jonkin verran pienentää luontaista riskiä pitää vain yksi tai eräänlainen varastossa.

Mutta tässä näytämme sinulle, kuinka sijoittajat yleensä myös ylenevät ja miten voit säilyttää sopivan tasapainon.

Mikä on monipuolistaminen?

Kun puhumme varastosalkun monipuolistamisesta, viittaamme sijoittajan yritykseen vähentää riskiä altistamalla sijoittamalla eri yrityksiin eri toimialoilla, toimialoilla tai jopa maissa.

Useimmat sijoitusalan ammattilaiset ovat yhtä mieltä siitä, että vaikka monipuolistaminen ei ole takuu menetys, se on varovainen strategia omaksua pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet. Useat tutkimukset osoittavat, miksi hajauttaminen toimii, mutta yksinkertaisesti sijoittamalla investointeja eri sektoreille tai aloille, joilla on alhainen korrelaatio toisiinsa, vähennät hintojen vaihtelua.

Tämä johtuu siitä, että eri toimialat ja alat eivät siirry ylös ja alas samaan aikaan tai samaan tahtiin - jos sekoitat asioita salkkuun, sinulla on vähemmän todennäköisesti suuria pudotuksia, koska kun jotkut alat kokea vaikeita aikoja, muut voivat olla menestyneitä. Tämä mahdollistaa entistä johdonmukaisemman salkun suorituskyvyn. (Taustan lukemista varten, katso Diversifikaation merkitys )

Se sanoi, että on tärkeää muistaa, että riippumatta siitä, kuinka monipuolinen portfolioesi on, riskiäsi ei koskaan voida poistaa. Voit vähentää yksittäisiin kantoihin liittyviä riskejä (mitä tutkijat kutsuvat epätahtisiksi riskeiksi), mutta markkinoilla on melko vähäisiä riskejä (järjestelmällinen riski). Mikään monipuolistaminen ei voi estää sitä.

Voimmeko monipuolistaa häviämätöntä riskiä?

Yleisesti hyväksytty tapa mitata riskiä on tarkastella volatiliteettitasoja. Toisin sanoen sitä voimakkaammin varastossa tai salkussa liikkuu jonkin ajan kuluessa, sitä riski, jolla omaisuus on. Tilastollinen käsite, jota kutsutaan standardipoikkeamaksi, käytetään volatiliteetin mittaamiseen. Joten tämän artikkelin vuoksi voit ajatella keskihajontaa merkitsevän "riskiä".

Nykyajan salkun teorian mukaan sinä tulit hyvin lähelle optimaalisen monimuotoisuuden saavuttamista, kun olet lisännyt 20. kannan salkkusi mukaan.

Edwin J. Elton ja Martin J. Gruberin "Moderni salkun teoria ja sijoitusanalyysi" -kirjassa he päättelivät, että yhden osakekannan keskimääräinen poikkeama (riski) oli 49. 2% keskimäärin hyvin tasapainotettu salkku voisi pienentää salkun keskihajontaa korkeintaan 19,2 prosenttiin (tämä luku edustaa markkinariskiä).

He havaitsivat kuitenkin, että 20 varastojen salkussa riski väheni noin 20 prosenttiin. Tästä syystä lisävarastot 20-1 000 vähensivät salkun riskiä vain noin 0,8%, kun taas ensimmäiset 20 varastot pienensivät salkun riskiä 29,2%.

Monilla sijoittajilla on väärä näkemys siitä, että riski suhteellisesti pienenee jokaisen lisäsalkun varastossa, kun itse asiassa tämä ei voi olla kauemmas totuudesta. On olemassa vahvoja todisteita siitä, että riskejä voi vain pienentää tiettyyn pisteeseen, jonka yli ei ole enää hyötyä monipuolistamisesta.

Todellinen monimuotoisuus

Edellä mainittu tutkimus ei viittaa siihen, että 20 varastojen ostaminen vastaa optimaalista monipuolistamista. Huomaa alkuperäisestä monipuolistamismallistamme, että sinun on hankittava erilaisia ​​kantoja, jotka vaihtelevat toisistaan ​​joko yrityksen koko, teollisuus, sektori, maa, jne. Käytä taloudellista kielenkäyttöä, tämä tarkoittaa, että ostat kantoja, jotka eivät ole riippuvaisia ​​- varastot, jotka liikkuvat eri suuntiin eri aikoina.

Huomaa myös, että tässä artikkelissa käsitellään vain monipuolistamista stock -sivustosi sisällä. Henkilön koko salkun pitäisi myös monipuolistaa eri omaisuusluokkia, mikä tarkoittaa tietyn prosenttiosuuden jakamista joukkovelkakirjoihin, hyödykkeisiin, kiinteistöihin, vaihtoehtoisiin omaisuuseriin ja niin edelleen.

Sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto, joka sijoittaa 100 yritykseen, ei välttämättä tarkoita sitä, että olet myös optimaalisessa monipuolistamisessa. Monet sijoitusrahastoista ovat alakohtaisia, joten telekommunikaatio- tai terveydenhuollon rahasto-omaisuuden omistaminen tarkoittaa, että olet monipuolistunut kyseisessä teollisuudessa, mutta koska teollisuussektorin hintojen vaihteluiden välinen korrelaatio on suuri, et ole monipuolistunut siinä määrin kuin voitte sijoittamalla eri toimialoilla ja aloilla. Tasapainotetut rahastot tarjoavat paremman riskienhallinnan kuin sektorikohtainen rahasto, koska niillä on 100 tai useampia kantoja koko markkinoilta.

Monet sijoitusrahastojen haltijat kärsivät myös liian monipuolisesta. Jotkut rahastot, erityisesti suuret, saavat niin paljon varoja (eli rahaa investoimaan), että heidän on pidettävä kirjaimellisesti satoja varastoja ja näin ollen niin oletkin. Joissakin tapauksissa tämä tekee lähes mahdottomaksi, että rahasto ylittää indeksit - koko syyn, jonka olet sijoittautunut rahastoon ja maksaa rahastonhoitajalle hallinnointipalkkion.

Bottom Line

Monipuolistaminen on kuin jäätelöä: se on hyvä, mutta vain kohtuullisessa määrin.

Yhteinen yksimielisyys on se, että hyvin tasapainoinen salkku, jossa on noin 20 kantoja, monipuolistaa markkinoiden enimmäismäärän. Lisävarastojen omistaminen vie suuret voittajat potentiaalilta, mikä vaikuttaa merkittävästi sinun alamomentillesi, kuten suuriin sijoitusrahastoihin, jotka investoivat satoihin varastoihin.

Warren Buffettin mukaan "laaja monipuolistaminen tarvitaan vain silloin, kun sijoittajat eivät ymmärrä, mitä he tekevät". Toisin sanoen, jos monipuolistat liikaa, et ehkä menetä paljon, mutta et myöskään saa paljon.