Sijoittajat osallistuvat rahoitusmarkkinoihin varastojen, futuurien, valuuttojen ja muiden arvopapereiden usein ostamalla ja myymällä, ja ne luokitellaan usein kahteen laajaan ryhmään: harkinnanvaraan ja järjestelmään. Diskrecionaariset kauppiaat ovat päätöksentekijöitä, jotka hakevat markkinoita ja asettavat manuaalisia tilauksia vastauksena tuolloin saatavilla oleviin tietoihin. Järjestelmä kauppiaat ovat sitä vastoin sääntöihin perustuvia kauppiaita, jotka käyttävät tietynlaista automaatiota tavoitteenaan objektiivisia sääntöjä, jolloin tietokone voi etsiä kaupankäynnin mahdollisuuksia ja käsitellä tilausmenettelyn toimintaa. Tässä selitämme järjestelmän kaupankäyntiä ja kuvaamme tyypillisen päivän elinkeinonharjoittajan elämässä.
System Trading
Järjestelmätoimittajat käyttävät joko omia mustan laatikon kaupankäynnin strategioita tai suunnittelevat ja testaavat omia järjestelmiään, jotka on suunniteltu suorittamaan kaupat automaattisesti. Black box -järjestelmät hyödyntävät ennalta ohjelmoitua logiikkaa tuottaa ja toimia signaalien ostamisen ja myynnin yhteydessä. Käyttäjät eivät näe järjestelmän koodia, mutta heillä on pääsy historiallisiin tehokkuusraportteihin ja he voivat säätää tiettyjä tuloja hienosäätääksesi tuotteen. Korkean taajuuden harjoittajat (HFT), jotka nykyään muodostavat noin puolet U.S.: n osakkeista, ovat järjestelmäkauppiaita, jotka käyttävät kehittyneitä automatisoituja kaupankäyntijärjestelmiä markkinoiden tehottomuuden hyödyntämiseksi ja sijoittuvat satoja kauppoja jokaiseen istuntoon.
Kaupat, jotka rakastavat järjestelmät alusta lähtien, alkavat idealla ja täydentävät prosessia, joka sisältää testauksen, optimoinnin ja testien eteenpäin kehittämän elinkelpoisen järjestelmän, joka on valmis sijoitettavaksi eläville markkinoille. Jos kyseessä on sekä musta laatikko että mukautetut järjestelmät, kauppiaat luottavat joihinkin aikaisempaan suorituskykyyn selvittääkseen, miten parhaiten käytetään järjestelmää.
Sekä mustat laatikot että mukautetut kaupankäyntijärjestelmät käyttävät tietokonetta etsimään kaupankäynnin mahdollisuuksia ja asettamaan ja hallinnoimaan kauppoja. Tämän seurauksena järjestelmän kaupankäynti tarjoaa monia etuja, kuten:

• Minimoidut tunteet - Koska tietokone käsittelee kaupankäyntiä, elinkeinonharjoittaja ei voi ylituottaneen tai jälkikäteen arvata kaupankäyntisignaaleja.
• Johdonmukaisuus - Suuri haaste kauppiaille on "suunnitella kauppa ja kaupata suunnitelma". Kauppajärjestelmä voisi olla erittäin kannattava, mutta jos elinkeinonharjoittaja ei pysty noudattamaan suunnitelmaa, se voi nopeasti häviää. Automaattiset kaupankäyntijärjestelmät mahdollistavat kauppiaiden paremman johdonmukaisuuden toimimalla jokaisessa kaupankäynnin signaalissa.
• Parannettu nopeus ja tarkkuus - Tietokoneet ovat nopeampia ja tarkempia kuin ihmiset ja voivat vastata välittömästi muuttuviin markkinaolosuhteisiin. Kauppiaille ja varsinkin hyvin lyhytaikaisille kauppiaille toinen voi tarkoittaa eroa voiton ja tappion välillä. Tietokoneet poistavat myös riskin siitä, että tilaus tulee markkinoille virheellisesti tai väärin.
• Monimuotoisuus - Automaattiset kaupankäyntijärjestelmät antavat käyttäjälle mahdollisuuden kaupata samanaikaisesti useita tilejä, strategioita ja välineitä, jotka tarjoavat monimuotoisuutta, joka voi auttaa jakamaan riskejä. Se, mikä ihmiselle olisi mahdotonta, on helppo käsitellä tietokoneella millisekunnissa.

Ennen kaupankäyntijaksoa
Ennen kaupankäynnin aloittamista järjestelmäkauppiaat ovat kiireisiä tarkkailemassa kaupankäyntijärjestelmänsä teknisiä osia (huomaa: USA: n osakkeiden markkinat alkavat klo 9.30 EST, muilla markkinoilla kauppa ympäri vuorokauden ja "kaupankäynti" voi olla milloin tahansa riippuen valitusta markkinoista). Järjestelmätoimittajat luottavat tietokoneisiin ja ohjelmistoihin skannaamaan markkinoita ja asettamaan tilauksia, joten on elintärkeää, että jokainen tekniikka - olkoon se laite tai ohjelmisto - toimii täydellisesti. Tämän seurauksena ennen kunkin istunnon järjestelmä kauppiaiden tarkistaa:

• Tietokoneet ja oheislaitteet (monitorit, näppäimistö, hiiri)
• Kaupankäyntialustat ja tilausliittymät
• Kaupankäyntijärjestelmäkoodi - tietokoneohjelma, joka valvoo ja sijoittaa kauppoja
• Liitettävyys - puhelin, internet, välittäjä, vaihto

Jos kaikki tarkistaa, järjestelmäkauppiaat valmistautuvat edelleen kaupankäynnin ajaksi ja hankkivat kaupankäynnin alustansa seuraavasti:

• Alustan ja tilausliittymän avaaminen
• Työtilojen ja kaavioiden lisääminen oikea symboli ja aikataulu
• Teknisten indikaattoreiden tai muiden kaupankäyntivälineiden soveltaminen kaavioihin
• Automaattisen strategian käyttöönotto, joka seuraa markkinoita ja suorittaa kaupat

Kaupankäynnin aikana
Kun kaikki järjestelmät menevät, kauppias seuraa nyt markkinoita, seuraa uutisia ja odottaa heidän tietokoneensa aloittavan kaupankäynnin. Kun elinkeinonharjoittaja lähettää nopeasti "hello" kauppiaiden chat-huoneen jäsenille, kaupankäyntialusta lähettää äänihälytyksen, jossa ilmoitetaan "ORDER FILLED!" osoittamaan, että kauppa on merkitty. Kun elinkeinonharjoittajan huomio siirtyy tähän kauppaan, toinen "TILAUS TÄYTTÄÄ!" hälytyksen avulla elinkeinonharjoittaja tietää toisen sijainnin erilaisessa symbolina. Kauppias istuu suoraan ja tarkastaa tilauksenhallintaikkunassa näkyvän voitto / tappio -suhteen (P / L). Peli on päällä.

Kahdessa paikassa nyt elinkeinonharjoittaja seuraa, näkevätkö kaupat tavoitteensa. Ensimmäinen kauppa on yksi rasti, joka on saavuttanut tulostavoitteensa vain supistumaan. Sen sijaan, että suljettaisiin asema sen pelossa, että se muuttuisi tappioksi, elinkeinonharjoittaja luottaa järjestelmään ja antaa kaupan käyntiin. Lopulta hinnanalennukset ja kauppa suljetaan automaattisesti tavoitehintaan.
Toinen asema on avoinna ja elinkeinonharjoittaja jatkaa P / L: n seuraamista. Kun katsot markkinoiden uutisotsikoita, elinkeinonharjoittaja kuulee lopulta "TULOS TARJOUSTA!" että yksi sopimus on otettu voitosta. Tässä vaiheessa toinen sopimus on vähintään tasapoisto ja järjestelmä käyttää jäljellä olevaa pysäkkiä yrittääkseen maksimoida voitot kiinni trendistä. Aivan kuten tämä kauppa on suljettu pienellä voitolla, elinkeinonharjoittaja kuulee "ORDER FILLED!"
Kaupankäynnin jälkeen
Kaupankäynnin jälkeen
Kaupankäynnin jälkeen Kaupankäynnin jälkeen Kaupankäynnin lopussa järjestelmäkauppias arvioi päivän kaupankäyntiä varmistaen, että kaikki tehtävät toteutettiin järjestelmän logiikan mukaan. Kauppias tutkii päivän P / L: tä ja tietää, että nettovoitto tai -ennätys ei ole tänään, Tärkeää, joten hän ei juhli voittoa eikä lainaa tappiota. Järjestelmätoimittaja tietää, että asiat tapahtuvat ajan myötä.
Seuraavaksi elinkeinonharjoittaja arvioi järjestelmän suorituskykyä mittaamalla sen, miten järjestelmä on tehnyt tämän viikolla, tässä kuussa ja tänä vuonna, huomioiden merkittävät poikkeamat järjestelmän toimivuudesta (sen
odotusarvo
). Suoritusraportissa on käyrä, joka kertoo järjestelmän suorituksesta - dollarin määräisenä- ajan myötä. Järjestelmätoimittaja pitää aina tätä metria silmällä pitäen, sillä epätavallisen suuret nostot voivat osoittaa, että järjestelmä ei enää toimi ja sitä on tarkistettava tai romutettava kokonaan.
Kotitehtävät

Pitkän tauon jälkeen (liikunta, terveellinen mieli!) Elinkeinonharjoittaja palaa toimistoon tutkimaan uutta kaupankäyntiä, kirjoittamalla koodin ja tarkastelemalla idean historiatietoihin. Näyttäen lupauksen, elinkeinonharjoittaja tekee optimointituloksia tulosten parantamiseksi, varoen, ettei optimoi tai optimoi järjestelmää. Jos ajatus näyttää silti lupaavalta, elinkeinonharjoittaja jatkaa testausmenetelmää: jälkikäteen otettavien tietojen sisään- ja uloskirjautumisesta sekä tehokkuustestauksen jatkamista (jota usein kutsutaan paperiliiketoiminnaksi). Tällä tavoin elinkeinonharjoittaja voi selvittää, toimivatko järjestelmät vain rajoitetusti (historialliset hintatiedot, joista se on testattu) tai jos se on kannattavaa elävillä markkinoilla.

Bottom Line Järjestelmäkauppa on sääntöihin perustuva kaupankäyntimenetelmä, jossa kauppiaat luottavat tietokoneisiin seuraamaan kaupankäynnin mahdollisuuksia ja suorittamaan kauppatilauksia. Strategiaautomaatio tarjoaa monia etuja, kuten kyky minimoida tai poistaa tunteita, parantaa tilauksen sisäänkäynnin nopeutta ja tarkkuutta sekä mahdollisuuden hajauttaa riskejä useilla välineillä. Joka päivä järjestelmäkauppiaat voivat jakaa ajastaan ​​todellisen kaupankäynnin välillä - markkinoiden valvontaa ja järjestelmien kehittämistä - kehittää, testata, optimoida ja välittää eteenpäin testejä luomaan elinkelpoisia ja suuria todennäköisyyskauppajärjestelmiä.