Sisällysluettelo:
Perinteinen sijoittava viisaus tarkoittaa sitä, että tietyntyyppiset osakkeet ovat yli keskimäärin herkkää korkojen nousulle, toisin kuin joukkovelkakirjalainat. Myös yleishyödyllisten yhtiöiden, perustettujen öljy-yhtiöiden ja televiestintäyritysten yhteiset osakkeet laskevat, kun korotusten puheenaihe alkaa ja sijoittajat etsivät vaihtoehtoja. Korot nousevat voivat vahingoittaa televiestintävarastojen suorituskykyä, mutta ne eivät välttämättä ole niin.
Vastaus riippuu myös siitä, mitä tarkoitetaan "haavoittuvuudella". Varasto voi silti toimia hyvin, jos se laskee hinnalla mutta edelleen maksaa osinkoja tai päinvastoin. On tärkeää muistaa osakkeen hinnan ja tuoton välinen suhde.
Osinkotuotot Osakkeet joukkovelkakirjojen korvaajina
Korkojen laskuajat usein pakottavat sijoittajat sijoittamaan joukkovelkakirjalainoja ja alkavat hakea osinkoa tuottavia osakkeita. Utilities ja televiestintäyhtiöt ovat olleet historiallisesti korkeatasoisia. Tämä lento joukkovelkakirjalainoista aiheuttaa piikit kysynnän vuoksi blue-chip osinkojen varastot, mikä voi aiheuttaa osakekurssien arvostamaan ja mahdollisesti vähentää tuottoja.
Korot nousevat teoreettisesti, mikäli riskialttiiden tulojen sijoittajat voisivat kääntää taaksepäin, ja osingot maksavat vanhojen velkojen ostoja. Tässä tilanteessa osakekurssi voi laskea, mutta osingot saattavat muuttua, mikä lisää tuottoa.
Korkeat korot ja pääomarakenne
Televiestintäyritysten perusteet saattavat myös osua korkotason nousuna. Televiestintäyritykset voivat olla melko pääomavaltaisia ja vaativat suurta lainaa erityisesti laajentumisen aikana. Rahavirrat pysyvät vakaina, joten tulot eivät todennäköisesti kompensoisi suurempia korkoja suurempia vieraan pääoman kustannuksia. Heikentyneitä taseita voitaisiin käsitellä nostamalla asiakkaiden hintoja tai vähentämällä osinkoja. Yritykset, jotka eivät käsittele tätä hyvin, näkisivät myös osakekurssien laskun.
Kaikki osakkeet - jopa televiestintävarastot - korreloivat osakemarkkinoilla tarkemmin kuin koroilla.
Miksi joukkovelkakirjalainan pääoma voi laskea jos korot nousevat
Kun Fed päättää nostaa korkoja uudelleen, joukkovelkakirjalainan tuotot voivat kärsiä lyhyellä aikavälillä. Mutta jotkut sanovat, että vaikutus ei ehkä ole niin vakava.
Jos osakemarkkinat ovat niin epävakaat, miksi haluan sijoittaa rahani siihen?
Tässä kysymyksessä volatiliteetti viittaa hinnan nousuun ja alaspäin tapahtuvaan liikkumiseen. Mitä enemmän hinnat vaihtelevat, sitä epävakaammat markkinat ovat ja päinvastoin. Nyt, vastaamaan tähän kysymykseen, meidän on kysyttävä toinen: onko osakemarkkinat todella epävakaa? Vastaus on: "Kyllä, se on ... joskus." Markkinat ovat epävakaat, mutta sen volatiliteetin aste muuttuu ajan myötä.
Jos jokin varastosi jakautuu, eikö se ole parempi sijoitus? Jos joku varastosi jakaa 2-1, eikö sinulla olisi kaksi kertaa niin paljon osakkeita? Eikö sinun osuutesi yrityksen tuloista olisi kaksi kertaa niin suuri?
Valitettavasti ei. Jotta ymmärtäisimme, miksi näin on, tarkastellaan varastokokonaisuuden mekaniikkaa. Periaatteessa yhtiöt haluavat jakaa osakkeitaan siten, että ne voivat alentaa osakkeidensa kaupankäyntihinnan useimmille sijoittajille. Ihmispsykologia on se, mitä se on, useimmat sijoittajat ovat mukavampia hankkimalla esimerkiksi 100 osaketta 10 dollarin osakekannasta, eikä 10 osaketta 100 dollarin osakekannasta.