Vuotuinen globaali velkojen kasvu ilman talouskasvua on kasvanut vuodesta 2001. Vuoden 2008 globaalin finanssikriisin jälkeen vuotuinen globaali velka kasvoi edelleen. Maaliskuu 2009 oli ainoa vuosineljännes, jossa vuotuinen globaalin velan kasvu hidastui. Jälkeenpäin se jatkoi sen nousevaa polkua. Vuodesta 30.6.2014 maailmanlaajuinen velkojen kasvu on ollut laskussa. Tämä herättää kysymyksen: Onko maailmanlaajuinen velkajakso päättynyt?

Maailmanlaajuinen velkasuhde

Kansainvälisten järjestelyjen pankki (BIS) julkaisee tietoja luoton kokonaismäärästä ei-rahoitusalalla. Tietojen mukaan maailmanlaajuinen velka ilman taloushallintoa on kasvanut 13,38 prosenttia vuoden 2010 lopusta vuoden 2015 kolmannen vuosineljänneksen loppuun, mikä on hieman yli 2 prosenttia vuosittain. Vuoden 2002 lopusta vuoden 2007 loppuun globaali velka kasvoi keskimäärin 10% vuodessa.

-> 2 ->

Maailmanlaajuinen velka ilman taloushallintoa ei ole kasvanut kiihkeässä tahdissa vuoden 2010 lopusta lähtien. Maailmanlaajuinen velkaantumisaste ei kuitenkaan koskaan vähentynyt merkittävästi vuoden 2008 talouskriisin jälkeen, lukuun ottamatta maaliskuussa 2009.

Vuodesta 30 syyskuuta 2015 näyttää olevan jonkin verran hinnankorotuksia. 30. kesäkuuta 2014 - 30. syyskuuta 2015 globaalilaina väheni 5%. Kokonaisvelkojen määrä ilman rahoitusta väheni neljänneksen aikana. Siksi näyttää siltä, ​​että maailmantalous alkaa sortua.

Emerging Markets vs. Advanced Economies

Kehittyvien markkinoiden velka kasvoi 63% vuoden 2010 lopusta vuoden 2015 kolmannen vuosineljänneksen loppuun. Vertailun vuoksi euroalueen velka pieneni 4% saman ajanjakson aikana. Kehittyneen talouden velka on kasvanut 1,68 prosenttia saman ajanjakson aikana. Kehittyneiden talouksien muiden kuin rahoitusalan velkojen kokonaismäärä on hidastunut merkittävästi vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen. Kehittyvien markkinoiden velka on kuitenkin kasvanut merkittävästi.

Kiina

Vuodesta 2010 vuoden 2012 kolmannen vuosineljänneksen loppuun Kiinan kokonaisvelka poislukien rahoituksen määrä on kasvanut 124%. Tämä ei ole tavallista Kiinan kannalta. Kokonaisvelka on periaatteessa kaksinkertaistunut joka viides vuosi vuodesta 1995 lähtien. Kiinan kokonaisvelka kasvaa edelleen, mutta se kasvaa hitaammin. Keskimäärin Kiinan kokonaisvelka ilman rahoitusta on kasvanut 20 prosentilla vuodessa. Vuoden 2015 kolmannesta neljänneksestä Kiinan velan kokonaiskasvu on 10% vuodessa.

Yritysten ja kotitalouksien velka

Kotitalouksien (kuluttajien velka) ja yritysten velkojen kokonaismäärän kasvu vuodesta 2010 vuoteen 2015 kolmannen vuosineljänneksen loppuun on kehittynyt kehittyneiden talouksien hyvin erilaisella tasolla kuin kehittyvien talouksien. Kotitalouksien velka on laskenut 6 prosenttia edellisvuoden aikana kehittyneiden talouksien osalta, mutta se on kasvanut 60 prosenttia kehittyvien talouksien osalta.Yritysten velka ilman taloushallintoa on laskenut edistyneiden talouksien osalta 2 prosentilla vuodesta 2010 vuoteen 2015, kun taas yritysten velka on kasvanut 80 prosenttia kehittyvillä markkina-alueilla samana ajanjaksona.

Julkinen velka

Sekä kehittyneillä talouksilla että kehittyvillä talouksilla on ollut suurempi hallinto- tai liittovaltion velka vuosina 2010-2015. Tämä ei ole mikään yllätys, koska hallitukset ympäri maailmaa ovat toimittaneet luottoa alhaisilla koroilla.

Kehittyvien markkinoiden velkaongelma

Kehittyvien talouksien velka on kasvanut merkittävästi. Vuosina 2002-2007 kehittyneillä talouksilla oli paljon velkaa. Vuosina 2010-2015 kehittyvien markkinoiden maat ovat myös ottaneet paljon velkaa. Jos joukkovähentämiseen liittyy kriisiä, se todennäköisesti johtuu Kiinasta ja muista kehittyvistä talouksista, joissa velkaongelman ydin on. Keskuspankkipolitiikoilla on luultavasti rooli velkaantumisessa nousevien markkinatalouksien keskuudessa. Vuodesta 2015 lähtien näyttää olevan joitain merkkejä kehittyvien markkinatalouksien pettämisestä, mutta ei vielä nopeaa tahtia. Olisi järkevää seurata kehittyvien markkinoiden velkaantuneiden velkamäärien määrää.