Optiosopimukset ovat tehokas työkalu, jonka sijoittajat käyttävät suojaamaan riskiä, tuottamaan tuloja tai alentamaan investointikustannuksia, mutta näiden tavoitteiden saavuttaminen vaatii perusteellista käsitystä optioiden mekaniikasta. Sijoittajan asema ostajana tai myyjänä määrää oikeuden tai velvoitteen tai määräysvallan tietyssä sopimuksessa. Puhelutoiminnassa ostaja on hallinnassa, koska hän voi käyttää missä tahansa vaiheessa ennen päättymistä. Valvontaa ei kuitenkaan pidä tulkita merkitsevän riskin puutetta.
Oletetaan, että sijoittaja A ostaa 10.1.2016 alkaen 20 dollaria Ford Motor Companyn (F) sijoittajalta B. Myyntiin ja päättymispäivään mennessä sijoittaja A voi käyttää vaihtoehtoa ja antaa hänelle oikeus ostaa 1 000 Ford Motor Companyn osaketta 20 dollariin osakkeelta, riippumatta tämänhetkisestä markkinahinnasta. Sijoittaja B on velvollinen myymään osakkeet sijoittajalle A lakkohinnalla.
Kun sijoittaja B: n näkemys on sama, jos hän myy puhelut Fordin kanssa, hän joutuu omistamaan osakkeet muodostamaan katetun puhelun tai hänellä on käteisvarat ostaa osakkeita milloin tahansa toimitettavaksi. Jos olet kirjoittanut katetun puhelun, sijoittaja B antaa Investor A: lle määräysvallan ostaessaan osakkeiden osuuden 20 dollarilla.
Vaikka ostaja ylläpitää puhelupyynnön hallintaa, hänellä on edelleen riski. Ensinnäkin ostajan on maksettava palkkio osto-optiosta. Lisäksi, jos markkinahinta ei tuo sopimusta rahoihin ja optio vanhenee, ostaja menettää valvonnan yhdessä maksetun palkkion kanssa.
Onko option myyjä (kirjailija) määrittänyt optiosopimuksen yksityiskohdat?
Nopea vastaus on kyllä ja ei. Kaikki riippuu siitä, missä vaihtoa vaihdetaan. Optiosopimus on ostaja ja myyjän välinen sopimus ostaa tai myydä kohde-etuutena tietyn hinnan, määrän ja ajan. Näitä kutsutaan lakkohinnoiksi, sopimuskooksi ja vanhentumispäiväksi.
Milloin myyjä myy laitetta ja milloin myyjä soittaa?
Sijoittaja myy put-vaihtoehdon, jos hänen näkymänsä taustalla on nouseva ja myydä puhelinvaihtoehdon, jos hänen näkemyksensä tietylle hyödykkeelle oli laskeva.
Osinkotulosta, miksi osingon sijaan myyjä ei ole ostaja?
Selvittää, miksi osingot maksetaan osakkeen myyjälle pikemminkin kuin ostajaa ja miten osinkotuotot voivat luoda kaupankäynnin mahdollisuuksia.