Sijoittaminen kehittyviin markkinoihin vaikuttaa hankalalta, koska monet kehittyvät markkinat eivät ole "syntymässä" samalla tahdilla kuin ne olivat (tai lainkaan). Toki kehittyvät markkinat edustavat 49 prosenttia globaalista kotimaisesta tuotteesta, mutta ne ovat vain 9 prosenttia osakemarkkinoiden pääomasta. Siksi, jos tarkastelemme pitkän aikavälin kuvaa, pääomamarkkinapääoman on päästävä kiinni siihen suuriin bruttokansantuotteeseen. Jotta asiat voitaisiin yksinkertaistaa, voit jakaa 10% käytettävissä olevasta pääomastasi kehittyvillä markkinoilla (kaikki, jotka 10% pitäisi olla ETF: issä). Tämä antaa sinulle altistumisen ja rajoittaa riskiä.

Kun kehittyvät markkinat aloittivat nopean nousun, pienet korkit saivat suurimmat voitot. Tämä on normaalia sonnien alkuvaiheessa. Nyt, kun kehittyvät markkinat eivät ole yhtä riskialttiita kuin aiemmin, paljon sijoittajapääomaa on siirretty suurten korkkien päälle. Esimerkiksi viime vuoden aikana pienikorkit ovat jääneet alle 5, 5 prosenttia Euroopassa ja 11. 5 prosenttia Aasiassa. Pelkästään Kiinassa suurikorkit saivat 6,4 prosenttia, kun taas pienet korkit menettivät 6,6 prosenttia. Tämä on tärkeä rooli iShares MSCI Emerging Marketsissa (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46 86 + 1. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) vs. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) keskustelu. (Lisätietoja lukemisesta on seuraavassa: Nämä pienet tunnetut kehittyvät markkinat ovat tähtitaiteilijoita .)

EEM seuraa suurten korkkien ja keskikorkeiden suorituskykyä MSCI Emerging Markets Indexin kautta; VWO seuraa suurten korkkien, keskikorkkien ja pienikorkkien suorituskykyä FTSE Emerging Indexin avulla. Tämä suosisi EEM: tä (ei pienikokoista altistumista), mutta saalis.

Huomio kiinnitetään kustannuksiin

Jos EEM: llä ei ole altistumista alhaisen suorituskyvyn pienille korkille kehittyvillä markkinoilla, sen olisi pitänyt olla parempi kuin VWO viime vuosina. Näin ei kuitenkaan ole, ja siksi sinun täytyy aina lukea hieno tuloste. Harkitse suorituskyvyn vertailuja (4.9.15 alkaen):

1 vuoden	3-vuosi	5 vuoden
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

EEM: n kulusuhde on 0. 68% (ETF-universumin yläpuolella), kun taas VWO: n kustannussuhde on vain 0,15% (selvästi alle ETF-universumin keskiarvon). Se on eroa.

Toinen näkökohta on se, että EEM tuottaa tällä hetkellä 2. 19%, kun taas VWO: n tuotto on 2.72%. Se ei ole merkittävä ero, mutta se on riittävän suuri tekijä päätöksentekoon. (Katso lisätietoja osoitteesta: Katso iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Tämä ei välttämättä tarkoita, että VWO olisi parempi sijoitus kuin EEM eteenpäin. Sinun täytyy tarkastella kaikkia kulmia. Esimerkiksi kehittyvien markkinoiden suurikapselit keskimäärin kaksinkertaistuvat ROE: n pienyrityksinä, kun taas kaupankäynnin kohteena on 35% alennus pienikokoisille.(Lisätietoja liittyen: Hanki Emerging Markets Exposure tämän ETF .)

Onneksi tässä on yksi ratkaiseva tekijä. Muista, että vaikka VWO altistuu pienille korkille, se ei ole alttiina pienille korkille. Se tarjoaa myös altistumisen keskikorkille ja suurikorkille. Koska se seuraa FTSE Emerging Index -ohjelmaa, se on altistunut 851 yritykselle, mikä on monipuolista. . Bottom Line

Tämä ei näytä olevan ihanteellinen aika sijoittaa kehittyvillä markkinoilla, mutta jos olet " uudelleen sijoittaminen pitkän matkan, niin et ehdottomasti halua olla satulaa kanssa kustannussuhde on 0. 67%. Olet todennäköisesti paljon paremmin menossa kanssa VWO, joka ei vain tarjoa paljon parempi kustannussuhde, mutta kohtalaisen parempi tuotto. (Lisätietoja liittyen:

Top Emerging Markets Dividend ETFs .) Dan Moskowitzilla ei ole yhtään positiona EEM: ssä tai VWO: ssa.