Valuuttamarkkinat tai valuuttamarkkinat ovat kaupankäynnin kohteena yhä suosittuja sijoittajien ja keinottelijoiden markkinoita. Markkinat ovat valtavat ja nesteet, kaupankäynti tapahtuu vuorokauden ympäri ja pienille yksittäisille kauppiaille on tarjolla valtavaa vipuvaikutusta. Lisäksi valuuttamarkkinoilla on tilaisuus käydä kauppaa maiden ja talouksien suhteellisessa mahdolli- suudessa verrattuna yrityksiä kohtaan. (Katso lisätietoja kohdasta Valuutanvaihdos: kaksiteräinen miekka )

Forex historia ja markkinaosapuolet

Monista houkuttelevista ominaisuuksista huolimatta valuuttamarkkinat ovat valtavat, monimutkaiset ja häikäilemättömästi kilpailukykyiset. Suuret pankit, kauppapaikat ja rahastot hallitsevat markkinoita ja sisällyttävät nopeasti kaikki uudet tiedot hintoihin. Itse asiassa vain kymmenellä yrityksellä on hallussaan noin 75 prosenttia valuuttamääräisestä volyymista, ja valuuttakauppiaalle on täysin mahdotonta tietää, ketkä käyttävät kauppaa milloin tahansa.

Valuuttamarkkinat eivät ole valmistautuneita tai tietämättömiä markkinoita. Jotta ulkomaiset valuutat voitaisiin tehokkaasti vaihtaa perustavanlaatuisesti, kauppiaiden on oltava tietoisia seitsemästä suuresta valuutasta. Tähän tietämykseen olisi sisällytettävä paitsi maan nykyiset taloudelliset tilastot, myös kunkin maan taloutta koskevat perusteet ja erityiset tekijät, jotka voivat vaikuttaa valuuttoihin. (Lisätietoja on kohdassa

Forex-pohjan perusteet.

)

Johdatus Euro

Euro on toiseksi vain Yhdysvaltojen dollari sen merkityksessä kansainvälisillä valuuttamarkkinoilla. Euro ei ole pelkästään toinen aktiivisinta valuuttaa, vaan se on myös monien maiden ensisijainen tai toissijainen varantovaluutta.

Euro on melkein ainutlaatuinen valuutta maailmassa. Vaikka muut rahaliitot saavat ennenaikaisen euron (mukaan lukien Länsi-Afrikan CFA-frangia), useimmat rahaliittoon kuuluvat pienet maat, joilla on suhteellisen vähän kansainvälistä merkitystä. Kun euro otettiin käyttöön vuonna 1999, kuitenkin suuret maailmanlaajuiset valuutat, kuten Saksan merkki, Ranskan frangi ja Hollannin guldeni, katosivat tehokkaasti käytöstä. Euro on euroalueen virallinen virka ja 17 EU: n 27 jäsenvaltiosta, joiden maat, kuten Yhdistynyt kuningaskunta, Ruotsi ja Tanska pitävät omat itsenäiset valuutansa - ja Sveitsi ei ole osa Euroopan unionia. EU: n jäsenmaiden oli täytettävä tiukat finanssipolitiikan kriteerit liittymään (mukaan lukien budjettialijäämien ja inflaation rajoitukset) ja maat luopuvat rahapolitiikastaan ​​itsemääräämisoikeudestaan ​​Euroopan keskuspankkiin.

Yksikönä Euroopan unionilla on maailman suurin BKT ja se on maailman suurin viejä. (Katso lisätietoja kohdasta

Korkea BKT tarkoittaa taloudellista hyvinvointia, vai onko se?

) Euron takana oleva talous Toisin kuin muilla maailman tärkeimmillä valuutoilla, euron takana ei ole yksikään taloutta. Puhuminen euroalueen terveydentilasta on siis totta, kun se puhuu sen 17 euron käyttöön ottavien jäsenten terveydestä. Tästäkin huolimatta on tärkeää ymmärtää, ettei se ole yhtenäinen alue, jolla on vain yksi finanssipolitiikka; Saksa voi olla vahva, kun Ranska on heikko ja päinvastoin.

Kansainvälinen kauppa on varsin tärkeä osa euroalueen taloutta ja vienti on suurempi prosenttiosuus BKT: sta kuin Yhdysvalloissa tai Japanissa. Nämä ovat kuitenkin suhteellisen teollistuneita maita, joten valmistus ja palvelut ovat huomattavasti merkittävämpi osa taloutta. Harvat euroalueen jäsenet ovat merkittäviä hyödykevalmistajia (Norja on huomattava poikkeus) ja hyödykkeiden tuonnin hinta voi olla merkittävä tekijä alueen terveyden kannalta. Vaikka se voi olla kyllin haastava yksittäisen maan talousraporttien seuraamiseksi, euro vie sen eteen askeleen. Käytännössä kuitenkaan ei ole tarpeen valvoa jokaisesta jäsenmaasta tulevia tietoja - Ranska, Saksa ja Italia muodostavat lähes kaksi kolmasosaa euroalueen BKT: stä. On kuitenkin tärkeää seurata

Eurostatin

(Euroopan unionin tilastokeskuksen) tietoja - erityisesti kauppataseita, BKT: tä, inflaatiota ja euroalueen sentimentaalisia indikaattoreita. Tämän lisäksi on usein hedelmällistä seurata Saksan ja Ranskan näiden erityisraportteja. ( ) Euro-kuljettajat Taloudelliset mallit, joiden tarkoituksena on laskea "oikeat" valuuttakurssit, ovat huomattavan epätarkkoja verrattuna reaaliset markkinakorot johtuvat osittain siitä, että taloudelliset mallit perustuvat tyypillisesti hyvin pieneen määrään taloudellisia muuttujia (joskus vain yhtä muuttujaa, kuten korot). Kaupat sisältävät kuitenkin paljon suuremman taloudellisen tiedon valikoiman kaupankäynnin päätöksiin ja niiden spekulatiiviset näkymät voivat itse siirtää hintoja yhtä hyvin kuin sijoittajien optimismi tai pessimismi voivat siirtää varastossa yli tai alle arvon, jonka perusteet ehdottavat. Euron avaintekijöitä ovat euroalueen BKT, kauppatase, juoksevat maksut, inflaatio, teollisuustuotanto ja kuluttajien / yritysten luottamus. Kuten edellä mainittiin, on kuitenkin myös tärkeää seurata suurten jäsenmaiden, kuten Saksan ja Ranskan, taloudellisia vahinkoja. Lisäksi kauppiaiden on muistettava, että useimpien euroalueen maiden suurimmat kauppakumppanit ovat muita Euroopan maita, joista jotkut eivät kuulu rahaliittoon. Toisin sanoen taloudelliset ja poliittiset olosuhteet esimerkiksi Iso-Britanniassa, Sveitsissä ja Venäjällä vaikuttavat merkittävästi euron arvoon.

Vaikka Euroopan keskuspankki (EKP) asettaa jäsenvaltioilleen keskeisen rahapolitiikan, finanssipolitiikassa on huomattavasti vähemmän valvontaa.Tämän epäselvyyden tulos näkyy Euroopan valtioiden velkakriisissä - Kreikan, Portugalin ja Espanjan maat, kuten Kreikka, Portugali ja Espanja, olivat voineet lainata niitä, jotka olivat pääasiassa tukikelpoisia (toisin sanoen alhaisemmat hinnat kuin heillä olisi ollut omia ansioitaan) ja hemmotella laajaa velkahuojennettua valtion menoa. Näin ollen yhden jäsenvaltion taloudellinen tilanne voi olla dramaattisesti erilainen kuin toinen.

Vaikka euron arvo on varmasti sidoksissa euroalueen talouden terveyteen, myös kauppiaiden on muistettava, että se saa jonkin verran arvoaan ja suosionsa vaihtoehtona Yhdysvaltain dollariin. Ennen euroalueen valtioiden velkakriisiä euro oli vauhdittanut vaihtoehtona dollaria vastaan ​​ja pyrkinyt vahvistamaan dollarin heikkenemistä. Tämä sanoo, kun maailmassa on epävarmuutta, kauppiailla on yhä taipumus turvautua USA: n dollariin turvapaikkana, koska euron jäsenvaltioiden itsenäinen itsenäisyys pyrkii vaikeuttamaan kriisiensa vastaamista. ( )> Euron ainutlaatuiset tekijät EKP on euroalueen taustalla oleva keskuspankki ja hallinnoi euroalueen jäsenelle rahapolitiikkaa toteaa. EKP on ainutlaatuinen, koska sen on laadittava keskeinen politiikka, joka koskee kaikkia jäseniä huolimatta vaihtelevista taloudellisista olosuhteista, joita voi esiintyä koko alueella.

Paitsi että on olemassa käytännön ongelmia, jotka vaikeuttavat tätä prosessia, on myös psykologisia tekijöitä. Esimerkiksi saksalaiset ovat historiallisesti olleet paljon herkempiä kuin inflaatio kuin italialaiset, ja on olemassa jatkuva painostus maiden välillä, jotka haluavat konservatiivisen inflaation minimointipolitiikan ja ne, jotka mieluummin kasvavaan suuntaan.

) Laajennukset ja vähennykset Vaikka

Suuret keskuspankit saavat tietää.

Vaikka tässä artikkelissa tarkastellaan kunkin tärkeimmän keskuspankin rakennetta ja pääpainopisteitä, euroalueen luomista sopimuksista ei annettu paljon erityispiirteitä euromaan lähtevän maan mekanismin suhteen, valtioiden velkakriisi on lisännyt tätä mahdollisuutta. Kreikan kaltainen maa voi päättää jättää liittoonsa, jotta sillä olisi oma valuutta, jonka jälkeen se voisi luopua ja lievittää joitakin maan taloudellisia ja velkaantuneita rasitteita. Vaihtoehtoisesti voimakas Saksan kaltainen maa voi räjähtää tosiasiallisesti tukemaan heikompia kumppaneita ja päätyä siihen, että kustannukset ovat suuremmat kuin edut ja ne pyrkivät poistamaan itsensä. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä, katso Mikä aiheuttaa valuutan kriisi? )

Tällaiset liikkeet ovat houkutelleet euroa useaan kertaan; heikompien maiden mahdollisuus heikentää (tai heittää potkut) on yleensä hieman positiivinen (vaikkakin joskus kielteinen kaaokseen ja epävarmuuteen), kun taas Saksan hämmennyksen huhut aiheuttavat usein jyrkkiä pudotuksia. Vähäisessä määrin myös laajentumisen huhut voivat liikuttaa valuuttaa, vaikka sitä yleensä pidetään pienitehokkaana tapahtumana, kun otetaan huomioon jäljellä olevien potentiaalisten jäsenten koko ja niiden vaatimaton vaikutus. Vaihtoehto lopulta? Euron muodostumista ympäröivästä propagandasta käy ilmi, että jotkut toivoivat, että euro supistaisi USA: n dollaria maailman johtavana valuuttana. Vaikka tämä on ehkä mahdollista, euroalue on valtava taloudellinen voima maailmassa, valtion velkakriisin epävarmuustekijät ja epävarmuustekijät korostivat eräitä valuuttakurssin heikkouksia. )

Pohja

Valuuttakurssit ovat tunnetusti vaikeasti ennustettavissa ja useimmat mallit käyttävät harvoin enemmän kuin lyhyet aika. Vaikka talouden perustana olevat mallit ovat harvoin hyödyllisiä lyhytaikaisille kauppiaille, taloudelliset olosuhteet muo- dostavat pitkän aikavälin suuntauksia. Vaikka euro oli voittanut ennen maailmanlaajuista luottokriisiä 2000-luvun ensimmäisen vuosikymmenen lopulla, Euroopan valtioiden velkakriisi on aiheuttanut todellisia kysymyksiä valuutan ja sen jäsenten elinkelpoisuudesta. Nyt on selvää, että jotkut maat kätkivät ongelmansa päästäkseen valuuttaan ja eivät voineet vastuullisesti käsitellä unionin tuottamia etuja. Pelastamisen maksaminen voi korostaa muiden jäsenten talouksia ja unionissa syntyneitä halkeamia on alkanut näkyä. Vaikka euron kaatuminen ei vaikuta todennäköiseltä, kauppiaiden pitäisi odottaa enemmän turbulenssia ja mahdollisuutta, että jotkut maat jättävät unioniin. Jos euroalue voi "puhdistaa talon" ja korjata sen heikkoudet, se todennäköisesti kasvaa merkityksellisestään ja tulee varteenotettavaksi vaihtoehdoksi dollariin varantovaluuttana. (Lisätietoja liittyen Maailmanlaajuinen kauppa ja valuuttamarkkinat

)