Monet sijoittajat sijoittavat osuutensa salkkuihinsa ulkomaisiin arvopapereihin. Tässä päätöksessä käsitellään eri sijoitusrahastojen, vaihdettujen rahastojen (ETF) tai osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tarjoamista. Sijoittajat kuitenkin usein laiminlyövät tärkeän ensimmäisen askeleen kansainvälisten investointien prosessissa. Päätös investoida merentakaisten maiden on aloitettava määrittämällä investointiympäristön riski tarkasteltavana olevassa maassa. Maariskillä tarkoitetaan tietyn maan ainutlaatuisia taloudellisia, poliittisia ja liiketoiminnallisia riskejä, jotka saattavat johtaa odottamattomiin investointitappioihin. Tässä artikkelissa käsitellään maariskin käsitettä ja miten sijoittajat voivat analysoida. (Katso myös: Finding Fortune ulkomaisten rahastojen ETF: issä .)

Taloudellinen ja poliittinen riski

Tarkastellaan kahta pääasiallista riskilähtöä sijoittaessasi ulkomaille:

• Taloudellinen riski : Tämä riski viittaa maan kykyyn maksaa takaisin velkansa. Vakaa talouden maineen ja vahvemman talouden pitäisi tarjota luotettavampia investointeja kuin maassa, jossa taloudellinen tilanne on heikompi tai epävakaata taloutta.
• Poliittinen riski : Tämä riski viittaa maan poliittisiin päätöksiin, jotka voivat johtaa odottamattomaan menetykseen sijoittajille. Vaikka taloudellista riskiä kutsutaan usein maan kykyksi velan takaisinmaksamiseksi, poliittista riskiä kutsutaan joskus maan halukkuudeksi velan maksamiseksi tai vieraanvaraisen ilmapiirin säilyttämiseksi investoinnit. Vaikka maan talous on vahva, jos poliittinen ilmapiiri ei ole ystävällistä (tai epäedullista) ulkopuolisille sijoittajille, maa ei välttämättä ole hyvä investointikelpoinen ehdokas.

Taloudellisen ja poliittisen riskin mittaaminen

Samoin kuin yhdysvaltalaiset yritykset saavat luottoluokituksia määrittäessään kykynsä maksaa takaisin velkansa, niin myös maat. Itse asiassa lähes kaikki sijoittajavaltiot maailmassa saavat arvosanat Moody'sin, Standard & Poor's (S & P): n tai muiden suurten luokituslaitosten luokituksista. Korkean luottoluokituksen omaava maa pidetään turvallisempana investointina kuin maassa, jolla on alhaisempi luottoluokitus. Mahdollisten investointien analysointi on erinomainen tapa arvioida maan luottoluokituksia.

Toinen tärkeä askel päättäessä investoinnista on tarkastella maan taloudellisia ja rahoituksellisia perusrakenteita. Eri analyytikot suosivat erilaisia ​​toimenpiteitä, mutta useimmat asiantuntijat siirtyvät maan bruttokansantuotteeseen (BKT), inflaatioon ja kuluttajahintaindeksiin (CPI). Sijoittajat haluavat myös arvioida huolellisesti maan rahoitusmarkkinoiden rakennetta, houkuttelevien sijoitusvaihtoehtojen saatavuutta ja paikallisten osakekanta- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden viimeaikaista kehitystä.

Maariskin tietoja koskevat lähteet

Ulkomaiden taloudellisesta ja poliittisesta ilmastosta on monia erinomaisia ​​tietolähteitä. Sanomalehdet, kuten New York Times , The Wall Street Journal ja Financial Times omistavat merkittävän peiton ulkomaille tapahtumille. Monet erinomaiset viikkolehdet kattavat myös kansainvälisen talouden ja politiikan. The Economist pidetään yleensä vakiotoimittajana viikoittaisten julkaisujen kesken.

The Economist Intelligence Unit (EIU) ja Central Intelligence Agency (CIA) "The World Factbook" ovat kaksi erinomaista objektiivista ja kattavaa maakohtaista tiedonlähdettä, jotka kattavat maat ja alueet tarkemmin. Molemmat resurssit tarjoavat laajan katsauksen maan taloudelliseen, poliittiseen, demografiseen ja sosiaaliseen ilmapiiriin. EIU tarjoaa myös luokituksia useimmille maailman maille. Nämä luokitukset voivat täydentää Moody'sin, S & P: n ja muiden "perinteisten" luokituslaitosten antamia.

Tietenkin internet tarjoaa tietenkin monia tietoja, mm. Monien ulkomaisten sanomalehtien ja aikakauslehtien kansainvälisiä versioita. Paikallisesti tuotettujen uutislähteiden tarkastelu voi joskus antaa toisenlaisen näkökulman investointien kohteena olevan maan houkuttelevuuteen.

Kehittyneet, kehittyvät ja rajat ylittävät markkinat

Kansainvälisiin investointeihin on olemassa kolmenlaisia ​​markkinoita:

• Kehittyneet markkinat muodostuvat suurimmista ja teollistuneimmista talouksista. Heidän talousjärjestelmät ovat hyvin kehittyneet. Ne ovat poliittisesti vakaa ja oikeusvaltio on hyvin vakiintunut. Kehittyneitä markkinoita pidetään yleensä turvallisimpina sijoituskohteina, mutta niiden taloudellinen kasvuvauhti usein seuraa aiempien kehitysvaiheiden maita. Kehittyneiden markkinoiden investointianalyysi keskittyy yleensä nykyisiin taloudellisiin ja markkinakeinoihin. Poliittiset näkökohdat ovat usein vähemmän tärkeä asia. Esimerkkejä kehittyneistä markkinoista ovat U.S., Kanada, Ranska, Japani ja Australia.
• Kehittyvät markkinat kokevat nopean teollistumisen ja osoittavat usein erittäin suurta talouskasvua. Tämä voimakas talouskasvu voi joskus johtaa investointien tuottoihin, jotka ylittävät kehittyneillä markkinoilla käytettävissä olevat tuotot. Kehittyvät markkinat ovat kuitenkin myös riskialttiimpia kuin kehittyneet markkinat. Kehittyvillä markkinoilla on usein enemmän poliittista epävarmuutta ja niiden talouksien todennäköisyys altistuu liialliselle kasvulle ja rintakehälle. Kehittyvien markkinoiden taloudellisten ja rahoituksellisten perusteiden huolellisen arvioinnin lisäksi sijoittajien on kiinnitettävä erityistä huomiota maan poliittiseen ilmapiiriin ja odottamattomaan poliittiseen kehitykseen. Monet maailman nopeimmin kasvavista talouksista, mukaan lukien Kiina, Intia ja Brasilia, pidetään kehittyvillä markkinoilla.
• Rajanylityspaikat edustavat sijoituskohteiden "seuraavaa aaltoa". Nämä markkinat ovat yleensä joko pienemmät kuin perinteiset kehittyvät markkinat tai ne löytyvät maista, jotka rajoittavat ulkomaalaisten kykyä sijoittaa.Vaikka rajamarkkinat voivat olla poikkeuksellisen riskialttiita ja usein kärsivät alhaisesta likviditeetistä, ne tarjoavat myös mahdollisuuden ylittää keskimääräisen tuoton ajan mittaan. Rajavartiomarkkinat eivät myöskään ole hyvin korreloineet muiden perinteisempien sijoituskohteiden kanssa, mikä tarkoittaa, että ne tarjoavat monipuolistamisen lisäetuja, kun niitä pidetään hyvin pyöristyssä sijoitussalkussa. Kehittyvien markkinoiden tavoin rajavaltioiden sijoittajien on kiinnitettävä tarkkaa huomiota poliittiseen ympäristöön sekä taloudelliseen ja rahoitukselliseen kehitykseen. Esimerkkejä raja-alueista ovat Nigeria, Botswana ja Kuwait.

Tärkeät vaiheet merentakaisten investointien yhteydessä

Kun maa-analyysi on saatu päätökseen, on tehtävä useita investointipäätöksiä. Ensimmäinen on päättää, mihin sijoittaa, valitsemalla useista mahdollisista investointimenetelmistä, mukaan lukien sijoittaminen:

• laaja kansainvälinen salkku
• rajoitetumpi portfolio keskittyen joko kehittyvillä markkinoilla tai kehittyneillä markkinoilla
• Euroopassa tai Latinalaisessa Amerikassa
• tietyssä maassa

Muista, että monipuolistaminen, joka on perustavanlaatuinen periaate kotimaisista investoinneista, on vieläkin tärkeämpää sijoittaessasi kansainvälisesti. Valitsemalla sijoittaa koko salkun yhteen maahan, ei ole varovainen. Laajasti hajautetussa globaalissa salkussa sijoitukset olisi kohdennettava kehittyneiden, nousevien ja ehkä rajojen yli. Jopa keskittyneemmässä salkussa investoinnit tulisi jakaa useiden maiden kesken monipuolisen toiminnan maksimoimiseksi ja riskien minimoimiseksi.

Päättäessään investointivaihtoehdosta sijoittajan on päätettävä, mitkä sijoitusvälineet sijoittavat. Sijoitusvaihtoehdot sisältävät valtioiden liikkeeseen laskemat velkakirjat, osakkeet tai joukkovelkakirjalainat, joiden kotipaikka on valittu maa tai valtiot, joiden osakkeista tai joukkovelkakirjoista saavat merkittävän osan tuloista valituista maista tai kansainvälisesti keskitetystä ETF: stä tai rahastoista. Sijoitusvälineen valinta riippuu kunkin sijoittajan yksilöllisestä tietämyksestä, kokemuksesta, riskiprofiilista ja paluutavoitteista. Jos on epävarmaa, on järkevää aloittaa ottamalla vähemmän riskejä. Lisää riskiä voi aina lisätä salkkuun myöhemmin.

Investointien perusteellisen tutkimisen lisäksi kansainvälisen sijoittajan on myös seurattava hänen salkkua ja mukautettava omistuksia ehtojen mukaisesti. Kuten USA: ssa, ulkomaiset taloudelliset olosuhteet kehittyvät jatkuvasti ja ulkomailla vallitsevat poliittiset tilanteet voivat muuttua nopeasti erityisesti kehittyvillä tai rajatuilla markkinoilla. Tilanne, joka kerran näytti lupaavalta, ei ehkä ole enää niin. Ja maat, jotka kerran näyttivät liian riskialttiilta, voivat nyt olla elinkelpoisia sijoituskohteita.

Johtopäätös

Merentakaisten investointien yhteydessä analysoidaan huolellisesti taloudellisia, poliittisia ja liiketoiminnallisia riskejä, jotka voivat johtaa odottamattomiin investointitappioihin. Tämä maakohtainen riskianalyysi on keskeinen askel kansainvälisen salkun rakentamisessa ja seurannassa. Sijoittajat, jotka käyttävät monia erinomaisia ​​tietolähteitä, jotka ovat käytettävissä maariskin arvioimiseksi, valmistautuvat paremmin valmistellessaan kansainvälisiä salkkujaan.