Fairholmen rahasto ("FAIRX") ainutlaatuinen lähestymistapa sijoittajien kasvavaan pääomaan. Rahastonhoitaja, Bruce Berkowitz, on varovainen yksittäinen varastokirjaaja, joka pyrkii painostamaan yliluokan kannat, joita hän tuntee olevan aliarvostettu, kun hän ostaa heidät. Vaikka tällainen sijoitusratkaisu onkin olemassa, koska rahasto alkoi vuonna 1999, Berkowitz on ollut oikeassa useammin kuin ei, minkä Fairholme on osoittanut johdonmukaisesti ylittävän laajemman Standard & Poor's (S & P) 500 -indeksin. Viime aikoina rahasto on kuitenkin joutunut vaikeuksiin, ja se tuottaa negatiivisia tuottoja vuonna 2015 ja ensimmäisten kuukausien aikana vuonna 2016. Suurin osa varoistaan ​​on vain kourallinen varastot, joista monet ovat kiistanalaisia ​​ja antavat analyytikoille erilaisia ​​arvosteluja. Lisäksi maaliskuusta 2016 alkaen rahastolla on suuri rahaehto, mikä on hyväksi likviditeetille, jos Berkowitz tunnistaa laadukkaat ostokokemukset, mutta myös edustaa tilaisuuskustannuksia, koska rahana pidettävät rahavarat eivät kasva arvoon tai ansaita korkoja ja osinkoja.

Fairholme-rahaston vähimmäisinvestointi on 10 000 dollaria ja sen kulusuhde on 1. 03%.

Sektori Portfolio Trend

Rahoitusala hallitsee Fairholme-rahastoa. Sen jako maaliskuuhun 2016 mennessä on 39,8 prosenttia. Tämä luku on laskenut 65 prosentista 1 prosenttiin vuotta sitten. Suuri osa näistä rahoista purettiin väliaikaisesti, ja sitä pidetään parhaillaan käteisenä, koska rahastonhoitaja pyrkii siirtymään tulevaisuuden suotuisampiin investointeihin. Rahaston kassa-asema kasvoi 15,6 prosentista maaliskuussa 2015 35: een 4 prosenttiin maaliskuussa 2016. Vain yksi lisäala, vähittäiskauppa, saa rahastosta enemmän kuin 10 prosenttia. Se on tällä hetkellä 10,3 prosenttia, pienempi kuin 13,5 prosenttia maaliskuussa 2015. Muut pienet määrät edustavat energia-alan mineraaleja, jakelupalveluja, kuluttajapakkauksia ja muita kuin energia-mineraaleja.

Country Portfolio Trend

Leijonanosuus rahaston varoista sijoitetaan U.S.-pohjaisiin arvopapereihin. Maaliskuusta 2016 lähtien Yhdysvallat edustaa 56,9 prosenttia rahaston omistuksista, laski 82: sta 2% edellisestä maaliskuusta. Suuri osa erosta on purettu, ja sitä pidetään parhaillaan käteisenä, vaikka Kanada, ainoa rahastosta edustettu maa, kasvatti kohtuullisesti määrärahojaan viime vuoden aikana. Se oli maaliskuussa 2015 2,2% ja se on 7,6% maaliskuussa 2016.

Top 15 Holdings Portfolio Trend

Rahaston suurimman omistusosuus on merkittävän kassatilan lisäksi American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Tämä on optio-oikeus, jonka avulla rahasto voi ostaa AIG-osuuden sopimukseen sovitulla hinnalla ennen päättymispäivää. Osakeoptio on kuin optio-oikeus, mutta yritys antaa sen itse.AIG-optio-oikeudet edustavat 11,6% rahaston omistuksista ja ne ostettiin kolmannen vuosineljänneksen aikana. St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) tavallinen kanta edustaa 11,3% enemmän kuin edellisvuonna 8,9%. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp. 24 + 1. 35% Highstockilla 4. 2. 6 ) saa toisen 7,6% 2015. Monet rahaston salkun yritykset, kuten edellä mainitut AIG ja Sears, sekä Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2 .6 ) ja Federal Home Loan Mortgage Corporation (OTC: FMCC), tunnetaan paremmin nimellä Freddie Mac, ovat kokeneet huomattavia taloudellisia turbulensseja vuoden 2008 taantuman jälkeen.

Salkunhoitokanta

Pienikokoiset yritykset edustavat suurta ja kasvavaa osuutta rahastosta 37,2 prosenttiin, kun se nousi 24,8 prosentista maaliskuussa 2016. Suurten korkojen määrä on 6 prosenttia; vuosi sitten, he eivät saaneet rahaston varoja. Mega caps, jotka hallitsivat rahastoa 54. 6 prosentin osuudella maaliskuussa 2015, edustavat nyt vain 5,3 prosenttia rahastosta. Suuri osa tästä erosta on seurausta siitä, että mega-cap-omistukset puretaan ja pidetään käteisenä. Keskikorkit saavat 2, 5%, edellisvuoden 4,9%, kun taas mikrokapseleita kohdennetaan 1,2%: iin, mikä on 0,2%.